金吾财讯 | モルガンスタンレーは、中国信達(01359)のコアビジネスが引き続きプレッシャーに直面すると指摘したリサーチレポートを発表し、半年比較で資産満期利回りが1.3ポイント低下し、3.4％になると予測しています。さらに、収益減少を緩和するための引当金リリーススペースは限られていると考えています。不良ローンカバレッジレシオは前比で13％低下し、史上最低水準に達しました。
同行は、2023/24年の投資収益を26％および36％下方修正し、不良債権の売却が資産の満期利回りをさらに低下させると考えています。さらに、2023/24年の収益予測を29.1％および44.6％下方修正し、2023/24年に不良資産が8.9％および6.1％下がると予想しています。
同行は、目標株価を1.06香港ドルから33％下げて0.71香港ドルに引き下げ、「市場と同調する」という評価を与えました。