1. 2月5日(月)のプレマーケットでは、3つの主要株価指数先物が下落しました。記事執筆時点で、ダウ先物は0.01%下落、S&P 500先物は0.17%下落、ナスダック先物は0.15%下落となっています。

2. 記事執筆時点で、ドイツのDAX指数は0.37%上昇、英国のFTSE 100指数は0.04%下落、フランスのCAC40指数は0.24%上昇、ヨーロッパのストック50指数は0.32%上昇しています。

3. 記事執筆時点で、WTI原油は0.62%下落し、1バレルあたり71.82ドルとなっています。Brent原油は0.43%下落し、1バレルあたり76.98ドルとなっています。

市場ニュース

今週は決算報告が続々!マクドナルド、イーライリリーなど104社の構成株が決算発表を予定しています。先週、株式市場は歴史的な高値に戻り、S&P 500指数は4959ポイントで終値ベースの過去最高値を記録し、主要3指数が上昇しました。S&P 500指数とダウ指数は1%以上上昇し、ナスダック総合指数は1%を下回る上昇幅となりました。先週の取引市場はやや動揺しており、大型のテクノロジー株であるマイクロソフトとAlphabetの第4四半期の決算発表後、株式市場が下落しました。水曜日には、米連邦準備制度理事会（FRB）議長のパウエル氏が3月の利上げが“基本事項でない”と発言し、株式市場は一段と売られました。しかし、Metaとアマゾンの決算発表と1月の雇用統計が予想を上回ったことが相まって、株式市場は反発基調となっています。今週、投資家はやや物足りない経済カレンダーの中で、イーライリリー、ディズニー、Spotify、マクドナルド、チポトレ、ペプシコの決算報告を待ち望んでいます。

OECDは、2024年のグローバル経済成長予測を2.9%に引き上げました（以前は2.7%）。 OECDは、2024年のグローバル経済成長予測を2.9％（11月は2.7％）に引き上げ、2025年のグローバル成長率を3％（11月と同じ）に予想しています。 OECDは、2024年のユーロ圏の経済成長予測を0.6％（以前は0.9％）に下方修正し、2025年の予想を1.5％から1.3％に修正しました。 OECDは、2024年の日本経済成長率を1％（前回と同じ）に予測し、2025年の成長率を1.2％から1％に下方修正しました。 OECDは、米連邦準備制度理事会（FRB）が今年第2四半期に利上げすると予想し、欧州中央銀行（ECB）は第3四半期に利上げすると予想していますが、一定期間は緊縮的な通貨政策を維持する必要があると指摘しました。

パウエル議長が慎重な姿勢を示し、雇用が急増し、FRBの利下げ期待が低下。債券トレーダーのFRBが今年一連の利下げに踏み切るという信念が実証されています。1月、予想外の就業者数の急増は、FRBが通貨政策の緊張を緩めることをまだ始めていないことを示しており、それによりFRBはインフレが2％の目標に向かって持続的に進むかを観察する時間があります。先週、FRB議長ジェローム・パウエルはこのような態度を支持し、5月までに最初の利下げに大幅にカットしました。しかし、パウエルは、インフレが緩和されれば、FRBは今年のどこかで利下げを開始することが適切になる可能性があると述べ、債券トレーダーは利下げがいつか下がるという確信を持っています。しかし、FRBが力を入れて利下げを行うことに対する懐疑論が高まっています。 パウエル議長は、先週木曜日のインタビューで、FRBは3月後半まで利下げしないかもしれないと述べました。

投資家の伝奇的存在、ジェレミー・グランサム：米国の株価は異常に高く、人工知能のバブルが崩壊するだろう、米国経済はわずかな不況を経験するという警告を発しました。 GMOの共同創設者であり、長期的なストラテジストであるグランサム氏は、米国の株式を避けることを提言しています。彼は「彼らの価格は世界中の他の場所よりもほぼ過剰である」と述べ、株式市場には困難な年が訪れると説明しました。米国の企業の利益率は、外国の競合他社よりも圧倒的に高く、これにより株価のリターンとPERの両方が下がる可能性があるためです。グランサム氏は2000年と2008年の景気後退を予測して有名です。

ゴールドマンサックスグループの調査：2024年までのアメリカの中小企業の見通しは楽観的。ゴールドマンサックスの調査によると、高い利息、インフレ、クレジット市場の緊縮化にもかかわらず、2024年の中小企業経営者の見通しがより楽観的になりました。ゴールドマンサックスの報告によると、1459の中小企業のうち、75%の企業は今年の財務見通しに積極的な姿勢をとっています。ただし、71%の回答者は、過去3ヶ月間、自社が直面しているインフレ圧力が増加したことを示し、77%の回答者は、今後もまだ資金調達の能力に不安を持っています。経済状況が良好または優れていると考えている回答者の割合は9ポイント上昇しました。また、57%の企業オーナーは、今年雇用機会を創出すると語り、62%の企業オーナーは今後の年内に利益が増加すると予想しています。華尔街の大手であるゴールドマンサックスは、特に連邦準備制度理事会の提案する「バーゼルIII協定」に注目しています。

「ビッグセブン」は高く評価されている！高盛は、現在の高水準はバブルではないとおさえています。最近、高盛は報告書で、お客様から最もよく聞かれる質問の1つは、「米国のビッグセブン株は引き続きS&P 500指数を上回ることができるのか」というものであり、当該機関もそれに対して相応の返答をしたとされています。アップル、アマゾン、アルファベット、メタ、マイクロソフト、Nvidia、テスラの7社の企業パフォーマンスは、常に優れていました。「ビッグセブンの今年のROIは8%であり、S＆P 500指数の残りの493株のROIは3％でした。」戦略家のデイビッド・コスティン氏は、報告書の中で述べています。「投資家は、この指数の残りの株式のPERが18倍であることを鑑み、ビッグセブンの30倍のPERが持続可能かどうかを常に問い合わせています。インターネットバブル景気期と同様に、株式が市場共通の高基準を設定することを超えることが必要である場合があります。」

銘柄ニュース

クラウドコンピューティングと法人顧客への需要が強力で、ボーダフォングループ(VOD.US)のサービスの売上高は5%以上増加した。英国の電気通信大手であるボーダフォングループは、最新の第3四半期の売上高が市場予想を上回ったことを発表しました。これは、同社がクラウドコンピューティングの顧客や法人顧客向けの売上高が急速に増加したことによるものであり、同時に同社がイタリアの事業をIliad SAとの合併に拒否された後に直面するプレッシャーを大幅に和らげました。ボーダフォングループは、第3四半期の総サービス売上高は前年同期比4.7％増の938億ユーロ（約101億ドル）であり、アナリストの平均予想は4.3％となっています。このうち、ドイツ市場の内生的サービス売上高は289.2億ユーロに達し、前年同期比0.3％増加、英国市場の内生性サービス売上高は14億ユーロに達し、前年同期比5.2％増加しました。

自費でダイエット薬を買う！ノボノルディスク(NVO.US)のCEO：欧州では需要が非常に高い。デンマークの医薬品メーカーのノボノルディスクの最高経営責任者は、同社がダイエット薬を買うことに「非常に興味を持っている」ヨーロッパ人を発見したと述べました。Lars Fruergaard Jørgensen氏は、インタビューで、「最初に目にしたとき、受け入れられたことに驚かされました。これはアメリカだけの現象なのか、デンマークとノルウェーでテストした結果はほぼ同じでした。これは初めて、多くの人が自分でダイエット薬を買うことに興味を持っている光景です。」減量薬Wegovyと糖尿病治療薬Ozempicは、ノボノルディスクの2023年の売上高記録を支える要因となりました。Wegovyは、食欲を抑制することで効果を発揮し、昨年英国で発売され、同社はヨーロッパでより大規模な拡大を進めていました。アメリカ、ノルウェー、デンマーク、アイスランド、スイス、アラブ首長国連邦、ドイツでも購入できます。

新しい問題が再度発覚！ボーイング(BA.US)737 MAX約50機が再作業を要する。ボーイングは、737 MAX航空機の胴体にさらなる穴あけの誤りが見つかったため、この重要な航空機の納入速度がさらに遅れる可能性があると報じられています。現在、このプロジェクトは品質上の問題に直面しているため、規制当局に制限を受けています。ボーイングのビジネスディレクター、スタン・ディール氏は、従業員に対する報告書の中で、最新の製造上の過失がサプライヤーの1社に由来し、修復を要する欠陥のあるリベット孔を修復するために約50機の737が復元される必要があると説明しました。彼は、検査と修理に必要な追加の時間が、最近の航空機の納入を遅らせる可能性があると記載した文書で述べています。それより前に、ボーイングは一シリーズの製造上の問題を抱えていました。

「ロシアのGoogle」と呼ばれるヤンデックス(YNDX.US)の親会社が、約520億ドルでロシアの資産を売却することに同意しました。テクノロジー企業のヤンデックスNV(YNDX.US)は、ロシアの投資家グループ、石油大手ルコイル（LUKOY.US）のファンドを含む、約4750億ルーブル（約521億米ドル）の現金と株式を交換することに同意したと発表しました。ヤンデックスは、検索、広告、オンラインカーヘイリングなどのリーディングオンラインサービスを開発し、2022年2月にウクライナとの衝突が起きる前は、ロシアで世界的な企業になる可能性のある数少ない企業の1つでした。この取引により、ロシア最大のテクノロジー企業のことが完全にロシアに戻り、ヤンデックスはかつて追求していた西側のテクノロジー界から脱却することを強化します。

重要な経済指標およびイベントの予告

米1月ISM非製造業PMI（23:00 Beijing時間）。

2025年FOMC投票委員会、Fed Chicago支店長ガルスピー氏がBloombergテレビに出演（23:00 Beijing時間）。

2024年FOMC投票委員であり、アトランタ連邦準備銀行の議長であるボスティックは、労働市場に関する会議で挨拶を行った。

業績予測

火曜日の朝、NXPセミコンダクターズ、パランティアテクノロジーズ、BEDU、が発表される。

火曜日市場前には、BP、UBSグループ、トヨタ自動車、イーライリリー、オートホームなどが発表されます。