金吾財訊 | 大和証券は、卫龙(09985)は2024年の原材料価格の恩恵を受けると指摘しましたが、不利な販売チャネルの転換のため、収益には依然として不確実性があります。
同行は、スナック業界は主に小売り割引と電子商取引によって拡大していますが、最も恩恵を受けるのは規模の小さな企業または自社ブランド、またはチャネル転換の速度が速いブランドですが、卫龙はこれに該当しません。グループのオフライン販売の約40％は従来の大手チェーンチャネルから来ているため、スナックディスカウントストアや電子商取引は低級都市に関心があり、グループは収益や価格設定構造の不確実性に直面する可能性があります。
同行は、卫龙の2024年の当期純利益は6％増加すると予想し、株価目標を9.1香港ドルから6.8香港ドルに下方修正して「市場と同調する」という評価を維持すると述べました。