業界では、シリコン価格の動向は来年の第1四半期までに変化することが難しいとされており、シリコン市場の約定価格も徐々にシリコンメーカーの原価に近づくと見られています。
知通財経APPは、12月20日に内モンゴルのシリコンメーカーが全面停止したというニュースが出た後も、第1ラインのシリコンメーカーの生産拡大は進んでいます。12月25日、シリコンのトップ企業であるトンウィ・グループ（600438.SH）は公式発表を行い、内モンゴル鄂尔多斯で50万トン年産の緑色基材（工業用シリコン）、40万トン年産高純度シリコンプロジェクト及びそれに伴う施設を計画しています。プロジェクトは段階的に建設され、その中で、第1段階は20万トン緑色基材（工業用シリコン）と20万トン高純度シリコンプロジェクトを計画しています（1期プロジェクトの投資額は約130-140億元であると予想されていますが、具体的にはプロジェクトの実装によって異なります）。
プロジェクトの建設期間は15-18ヶ月、第1段階プロジェクトは2025年12月末までに稼働する予定です。また、第2段階では30万トン緑色基材（工業用シリコン）と20万トン高純度シリコンプロジェクトを計画しており、市場状況に応じて開始時期は未定です。
12月13日、大全エネルギー（688303.SH）は、新疆石河子市に「大全エネルギーシリコンベース新素材産業園プロジェクト」を投資することを計画しており、プロジェクトの総投資額は150億元です。このプロジェクトは2つの段階に分かれており、第1段階プロジェクトは75億元の投資を計画しており、5万トンの多結晶シリコンと15万トンの工業用シリコン、120万個の円形シリコンコアプロジェクトの建設を計画しています。第2段階は75億元を投資し、5万トンの多結晶シリコンと15万トンの工業用シリコン、100万個の円形シリコンコアプロジェクトを建設する予定です。
半月以内に、トンウィ・グループ、大全エネルギーが投資した拡張計画の総投資額は430億元に達し、両社の計画する多結晶シリコンの生産能力は合計50万トンに達します。トンウィは40万トン、大全エネルギーは10万トンを予定しています。
今年に入ってから、シリコン価格のトレンドは「端から端へ落ちる」です。シリコン工業部会の最新データによると、N型シリコンの約定区間は65,000元/トンから70,000元/トンで、約定平均価格は68,000元/トンで、今でもシリコン価格は底を探っています。市場では、シリコン価格が「雪崩」になっている根本的な原因は、生産能力の深刻な過剰供給に過ぎません。現在、シリコンの生産能力（特にP型シリコン）の過剰供給は、業界共通の認識となっています。
また、業界内で最初のシリコンメーカーの停止が市場の懸念を増幅させています。上海有色網（SMM）によると、12月19日、内モンゴルのある多結晶シリコン企業は赤い紙を発行し、技術改革計画の影響を受け、同社は12月20日に生産を全面停止したと発表し、再開時期は未定です。
市場が低迷している中、トンウィ・グループは大きな手を打って、生産拡大を逆行しており、市場に「底部信号」を伝えている可能性があります。業界関係者は、現在のシリコン供給と需要の不均衡、価格の底を探している状況の中、光伏業界のリーダー企業が生産拡大を逆行することで、景気周期の有利な時期をつかんで、さらに規模的な優位性を確保する狙いがあると述べています。
トンウィ・グループは、その発展の歴史を振り返ると、太陽光発電業界での前回の周期調整中、つまり2018年から2020年上半期にかけて、多結晶シリコンの供給過剰と価格の下落が起こり、価格は過去10年で最低点を更新しました。業界が低迷している中、パワーウェイグループは2019年にシリコン生産能力を逆に拡大し、次の年には世界最高の生産能力を達成し、さらに2021年に始まった業界の新しい熱潮の中で、初めて生産能力を開放した企業として、シリコン基材と電池のリーディング企業としての地位を堅持することができました。
業界内で、シリコン価格の動向が来年の第1四半期までに変化することが難しいと見られています。特に、P型シリコン価格の下落は、生産コストを圧迫し続けており、一部の旧式ラインは最初にコストの圧力に直面し、停止や技術改革に直面することになり、投入される新しい生産能力もより慎重になることになるでしょう。
実際、新しい生産能力はすでに明らかに影響を受けており、トップ企業にまで波及しています。今年に入ってから、大全エネルギー、TCL中环、南玻Aなど、多数の企業でシリコン関連のプロジェクトが変更されたことが公表されています。プロジェクトの延期、進捗の遅れなどが報告されています。
具体的には、TCL中环は12月4日に、「シンジャンのゴースンズ（多結晶シリコンアセット）の27％の株式を譲渡し、買取価額は6.97億元であったことを発表しました。一方、大全エネルギーは10月31日に発表し、市場環境や供需関係などの影響を受けて、内モンゴルの2期10万トン年産高純度多晶シリコンプロジェクトの完成予定日を来年の第2四半期まで延期すると明らかにしました。南玻Aの半期報告では、昨年6月に青海で5万トン年産高純度シリコンプロジェクトを開始すると発表し、もともとの建設期間は20ヶ月であったが、同年9月に着工し、今年の中間期までに進捗率は5％にしか達していないと述べられています。
業績的には、トンウィ・グループ、大全エネルギーなどのシリコン製造業界のリーダー企業は第3四半期に業績不振に陥っています。トンウィ・グループの売上高は前年同期比で9.15％増、親会社の純利益は前年同期比で24.98％減少しました。一方、大全エネルギーの売上高は前年同期比で47.81％減少し、純利益は前年同期比で66.09％減少しました。大全エネルギーは三季報で、業界内の周期的在庫消耗に加え、新しい生産能力が順次開放され、多結晶シリコンの供給量が大幅に増加したため、多結晶シリコンの価格が下落したとしています。