AH株指数が持続的に弱い状況にあり、中東の大口が中国の資産を増持しています。注目する価値があると考えられています。

12月10日、キンダー国際ソフトウェアグループ有限公司（以下、「キンダー国際」；00268.HK）はカタール投資評議会（以下「QIA」）と最終協議に達したことを発表しました。この協定に基づき、QIAは普通株式を認購するために約2億ドルの投資を行い、キンダー国際の発行済普通株式の約4.26%を取得します。調達後のロックアップ期間は180日間となっています。この戦略的投資は、中東のファンドが中国のソフトウェア競争企業への最大口投資記録を更新したものであり、また、QIAが2019年以来中国企業に行った最大額の投資であるとされています。

QIAは、2005年に設立されたカタールの主権投資機関であり、国家備蓄ファンドの投資と管理を担当しています。同社は世界第9位の主権財産基金でもあります。TMT分野でのQIAの投資経験は豊富であり、SaaSにおいては、サブスクリプションビジネスの規模と品質に注力し、中国ソフトウェア業界を長期間追跡しており、キンダー国際のサブスクリプションビジネスの成長、理念、長期的な価値に期待しています。QIAは、キンダー国際に出資した後も、同社の日常的な経営に介入せず、グローバル戦略や中東市場の展開において様々なリソースを提供する意向を表明しています。

カタールのファンドが中国の資産を大量に増資した一方で、サウジアラビアの国民投資基金（PIF）は、中国本土に事務所を開設する計画を発表しました。今年9月には、UAEの主権財産基金であるムバダラ投資が北京にオフィスを開設したばかりです。今年以来、PIFは中国市場に多数投資を行っています。

投資家は、サウジアラビアの公共投資基金（PIF）が中国に持続的に投資していることを再認識しました。今年8月、PIFは、自己資本管理規模（AUM）が223兆サウジアラビアリヤル（約5945.56億米ドル、4.27兆人民元）を超えたことを発表しました。

中東の資金は実際の行動で、香港市場が価値ある投資先であることを示しています。金蝶国際に投資する前に、QIAは11月に中国のバイオ製薬企業、药明和联（02268.HK）のIPO基石投資にも参加しました。

今年6月、中東最大の主権財産基金であるUAEアブダビ投資局（ADIA）が、造車新勢力ウリ（9866.HK；NIO.N；NIO.SG）に30億ドル以上の戦略的投資を行う計画を発表しました。

Windデータによると、2023年後半までに、中東地域の第2位の主権財産基金であるクウェート投資局（KIA）が上場36社にて流通株式の大株主リストの上位10位に登場しています。

中東地域の第3位の主権財産基金であるサウジアラビア公共投資基金（PIF）は、今年7月に香港で知的財産の大型企業ディンク（2250.HK）と協力覚書を締結し、2.5億ドルの出資計画を発表しました。特に、タイや東南アジア地域で共同でB.Duckテーマの娯楽公園やホテルを開発し、B.Duckブランドの影響力とIP市場の浸透率をさらに拡大することを考えています。

米国プレス通信社は最近、サウジアラビア投資大臣カリド・ファリハ率いる代表団が中国を視察しました。12月10日、中国国際金融（CICC）総裁の吳波氏が率いるチームは、訪問し、交流と議論を行いました。吳波氏はCEOに昇格した後、業界の視点での公開活動の例となります。多数の証券会社が同様に参加し、CICC、中銀証券、中信証券、天風証券など、中東市場で活発な布陣をしています。

中東地域の主権財産基金は、一般的に国内産業構造に関連する製造業、公益事業、原材料、必須消費などに資金が傾きやすい傾向にあります。中東主要経済体の産業振興戦略が進展するにつれ、新エネルギー、先進製造業などの中国の優位産業により多くの配置が期待され、その国際的展開に貢献する戦略を形成しています。

最新の国有企業のデータによると、A株とHK株には資金が不足しているわけではなく、持ち株の信頼性が不足しているということです。今日、中東の大口が中国の資産を大量に増資していますが、投資対象は変わり、かつてのインターネットプラットフォーム+不動産+大規模金融などではなく、新興技術産業+環境に優しいエネルギーなど、多くの投資家の尊敬を受けています。誰が2024年の証券市場において「構造的なバル」を望むことができると言えるでしょうか？