中国の金融ニュースアプリの智通財経によると、12月1日の閉場時点で、COMEX金の価格は一時的にオンスあたり2095.7ドルに達し、最終的に2091.7ドルに終値を付け、歴史的記録を更新しました。現物の金の価格は2071.29ドル/オンスで、今年5月4日の2079.37ドル/オンスの高値に迫っています。市場分析では、金価格が上昇しているのは、一方では米ドル指数や米国国債利回りが低下したためで、もう一方では各国中央銀行が今年に入って購入した金の量が過去最高に達したためです。関連するテーマ銘柄：紫金鉱業(02899)、大唐潼金(08299)、灵宝黄金(03330)、招金鉱業(01818)。

12月1日、ドル相場は下落し、ニューヨーク市場の終値時点で主要な6つの通貨に対するドルの価値を測定するドル指数が当日0.23%下落し、103.266まで下落しました。さらに、12月1日の取引で、アメリカの10年債券利回りは一時的に4.198%に達し、最終的には今年9月以来の最低水準となる4.203%に収まりました。

アナリストによると、10月のCPIと小売データの両方が下落しているため、市場は米連邦準備制度理事会の政策見通しに対する信頼度が低下し、利上げサイクルが完了したと再び確信し、積極的な投資家は再度利下げに向けて興味を持ち始め、ドルと米国債利回りの両方の低下がゴールドに部分的に最適なシナリオを提供しました。

ゲインズビル・コインズの首席市場分析官エバレット・ミルマンは、"ゴールドは上昇しており、この状況が今年の終わりまで続くと予想しています。現物金価格は、歴史的な高値を再び狙う可能性があります。"

優秀なヘッジファンドマネジャーの吴国清は、米国債利回り以外にも、各国中央銀行が持続的にゴールドを購入していることが、ゴールド価格が上昇する重要な推進力であると述べています。世界のゴールド協会によると、2021年には、世界の中央銀行が持つゴールドの当期純購入量は80%増加し、全体的に下落する2022年に逆行して167%上昇し、今年は1135.7トンの当期純購入量を記録して、1968年以来2番目の歴史的な高値を達成しました。最新のゴールド協会の調査によると、調査対象の多数の国は、今後1年間でゴールド準備をさらに増やす予定です。現在、各国中央銀行の買い注文は、ゴールド市場の25%を占め、ゴールド価格の上昇の重要な推進力となるでしょう。

世界ゴールド協会が発表した2023年第3四半期のグローバルゴールド需要動向に関する報告書によると、第3四半期のゴールド需要(OTC取引を含む)は1267トンで、過去3年間で最高値を記録しました。世界ゴールド協会は、世界の中央銀行が年内の残りの時間でも引き続き強いゴールド需要を維持することを期待しており、これは2023年全体の中央銀行の購金需要総量が引き続き強く推移することを示唆しています。

また、吴国清氏は、近年、多くの国や地域が通貨決済の分野でドルからの加速度的な離脱傾向を示していると語った。世界全体で約50%を占めるドルによる決済通貨は依然として大量に存在しているが、アメリカ合衆国の国家的な力の低下や信用度の低下、世界的に複極化や地域化、反感の高まりなどによって、長期的にはドルからの離脱がグローバルトレンドになる可能性があり、これはドルで計算されたゴールド価格の緩やかな上昇を促すことになる。

国内の金価格に関して言えば、為替レートの影響を受け、11月14日から国際的な金価格の上昇に追随することはありませんでした。しかし、人民元とドルの為替レートが安定するにつれて、国内外の市況は一致し、上海金の基準価格は11月23日の一時的な安値から上昇し始め、11月30日の早期取引で474.64元/グラムとなっています。

国際的なゴールド市場に関しては、華创証券は、ドルの信用システムの弱体化や中央銀行のゴールド購買支援により、ゴールド価格は長期的に上昇すると考えています。近年、世界の貿易システムや金融システムは分散化し、各発展途上国は積極的にゴールドの備蓄をしています。逆グローバリゼーションの可能性に対する市場の懸念は、今回の長期的なゴールドの価値評価を引き起こす可能性があります。同行は、2024年にゴールドが高い配置価値の金属品目となると考えており、逆グローバリゼーション過程と利下げサイクルの出現がゴールドに長期的な配置機会をもたらすことを期待しています。

ただし、和合先物のアナリスト、吴伟光氏は、現在のゴールド価格上昇は、引き続き米連邦準備制度理事会の利下げ期待によるものであると述べています。米国の経済データが引き続き弱点を示す場合、この期待感は高まり、ゴールド価格の上昇を一層推進する可能性があります。さらに、後続の米国のインフレデータに上昇傾向が見られる場合、ゴールド価格の上昇トレンドは一時的に中断される可能性があります。また、後続の米国の経済データが良好で、米連邦準備制度理事会がホーク派の発言をした場合、ゴールド価格の上昇トレンドも一時的に中断される可能性があります。さらに、12月の地政学的な影響も見逃せません。

関連するテーマ株：

紫金鉱業(02899)：2023年第3四半期までの累計売上高は2,250.08億元で、前年同期比10.19％増、純利益は161.65億元で、前年同期比3.01％減少しました。

大唐潼金(08299)：2023年9月30日までの6ヶ月間について、同社の収益は約8483万香港ドルで、前年同期比約7.5％増加し、純利益は1535.20万香港ドルで、前年同期比16.03％減少しました。

灵宝黄金(03330)：2023年6月30日までの6か月間、同社は58.39億人民元の収入を記録し、前年同期比50.4％増、会社の株主に帰属する純利益は1.40億人民元で、前年同期比21.8％減少しました。

招金鉱業(01818)：2023年第3四半期、同社の売上高は約63.85億元で、前年同期比10.29％増加し、母公司の保有者に帰属する純利益は約3.653億元で、前年同期比37.69％増加しました。