CapitaLand Integrated Commercial Trust (SGX:C38U) shareholders should be happy to see the share price up 11% in the last month. But that doesn't change the fact that the returns over the last three years have been less than pleasing. In fact, the share price is down 19% in the last three years, falling well short of the market return.
On a more encouraging note the company has added S$1.2b to its market cap in just the last 7 days, so let's see if we can determine what's driven the three-year loss for shareholders.
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To quote Buffett, 'Ships will sail around the world but the Flat Earth Society will flourish. There will continue to be wide discrepancies between price and value in the marketplace...' One way to examine how market sentiment has changed over time is to look at the interaction between a company's share price and its earnings per share (EPS).
During the unfortunate three years of share price decline, CapitaLand Integrated Commercial Trust actually saw its earnings per share (EPS) improve by 1.0% per year. Given the share price reaction, one might suspect that EPS is not a good guide to the business performance during the period (perhaps due to a one-off loss or gain). Alternatively, growth expectations may have been unreasonable in the past.
After considering the numbers, we'd posit that the the market had higher expectations of EPS growth, three years back. But it's possible a look at other metrics will be enlightening.
We note that the dividend has declined - a likely contributor to the share price drop. In contrast it does not seem particularly likely that the revenue levels are a concern for investors.
The image below shows how earnings and revenue have tracked over time (if you click on the image you can see greater detail).
SGX:C38U Earnings and Revenue Growth November 14th 2022
CapitaLand Integrated Commercial Trust is a well known stock, with plenty of analyst coverage, suggesting some visibility into future growth. You can see what analysts are predicting for CapitaLand Integrated Commercial Trust in this interactive graph of future profit estimates.
What About Dividends?
As well as measuring the share price return, investors should also consider the total shareholder return (TSR). Whereas the share price return only reflects the change in the share price, the TSR includes the value of dividends (assuming they were reinvested) and the benefit of any discounted capital raising or spin-off. It's fair to say that the TSR gives a more complete picture for stocks that pay a dividend. In the case of CapitaLand Integrated Commercial Trust, it has a TSR of -7.7% for the last 3 years. That exceeds its share price return that we previously mentioned. This is largely a result of its dividend payments!
A Different Perspective
We regret to report that CapitaLand Integrated Commercial Trust shareholders are down 1.2% for the year (even including dividends). Unfortunately, that's worse than the broader market decline of 0.9%. However, it could simply be that the share price has been impacted by broader market jitters. It might be worth keeping an eye on the fundamentals, in case there's a good opportunity. On the bright side, long term shareholders have made money, with a gain of 5% per year over half a decade. It could be that the recent sell-off is an opportunity, so it may be worth checking the fundamental data for signs of a long term growth trend. While it is well worth considering the different impacts that market conditions can have on the share price, there are other factors that are even more important. Even so, be aware that CapitaLand Integrated Commercial Trust is showing 5 warning signs in our investment analysis , and 2 of those shouldn't be ignored...
Of course, you might find a fantastic investment by looking elsewhere. So take a peek at this free list of companies we expect will grow earnings.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on SG exchanges.
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ケイド置地総合商業信託基金(SGX:C 38 U)株主は株価が先月11%上昇したことを喜んでいるはずだ。しかし、これは過去3年間の見返りがそんなに満足できないという事実を変えることはできない。実際、同社の株価は過去3年間で19%下落し、市場リターンをはるかに下回った
さらに鼓舞的なことに、この7日間だけで同社の時価総額は12億元増加したので、何が株主の3年間の損失を招いたのかを確認できるかどうかを見てみましょう
ケイド総合商業信託の最新分析を見てください
バフェット氏は“船は世界各地を航行するが、平坦な地球協会は勢いよく発展する。市場の価格と価値の間には大きな差があり続ける…”と語った。市場情緒がどのように時間とともに変化するかを考察する1つの方法は、1社の株価と1株当たり収益(EPS)との相互作用を観察することである
不幸にも、株価が下落した3年間、ケイド置地総合商業信託会社の1株当たり収益(EPS)は実際には年間1.0%のペースで増加している。株価の反応を考慮すると、1株当たりの収益はこの時期の業務パフォーマンスの良いガイドラインではない(一度の損失や収益のためかもしれない)と疑われる可能性がある。あるいは、成長予想は過去には合理的ではないかもしれない
これらの数字を考慮した後、市場は3年前の1株当たり収益増加に対してより高い期待を持っていると仮定する。しかし他の指標を見るとヒントになるかもしれません
私たちは配当金が下がったことに注目している-これは株価下落の原因の一つかもしれない。対照的に、収益水準は投資家の懸念になる可能性があまりないように見える
次の図は、収益と収入の経時的な変化を示しています(この図をクリックすると、より詳細な情報を見ることができます)
新交所:C 38 U収益と収入増加2022年11月14日
ケイド置地総合商業信託は有名な株であり、将来の成長へのいくつかの可視性を示す多くのアナリストが報告している。アナリストのケイド置地総合商業信託の予測が見られますインタラクティブ将来の利益見通しグラフです
配当金は?
株価リターンを測定するほか、投資家は総株主リターン(TSR)も考慮すべきだ。株価リターンは株価の変動のみを反映しているが,TSRには配当の価値(想定配当再投資)と,任意の割引資金集めや分譲による利益が含まれている。公平に言えば、TSRは配当金を支払う株により完全な図を提供する。ケイド置地総合商業信託を例にとると,最近3年間の総資産収益率は−7.7%であった。これは私たちが前に言及したその株価収益を超えている。これはその配当金支払いの結果に大きく影響する
異なる視点
私たちは残念ながら、ケイド置地総合商業信託株主が今年に入って1.2%(配当を含めても)低下したことを報告する。不幸にも、これは大盤の0.9%の下落よりも悪い。しかし、これは株価がより広い市場緊張感の影響を受けているだけかもしれない。機会が発生しないように基本的な面に集中する必要があるかもしれない。良い面では、長期株主はすでにお金を稼いでおり、過去5年間の年間収益率は5%だった。最近の売りは機会かもしれないので、長期的な増加傾向の兆しを探すためにファンダメンタルデータを見る価値があるかもしれない。市場状況が株価に与える可能性の異なる影響を考慮する価値があるが、他にもより重要な要素がある。それでも、ケイド置地総合商業信託基金は表示されています私たちの投資分析における5つの警告信号はそのうち2つは無視されてはいけない..
もちろん他のところに目を向けると、これが素晴らしい投資だと気づくかもしれません。これを見てみましょう無料です私たちは収益が増加する会社のリストを予想している
本明細書で参照される市場リターンは、現在SG取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
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