Regular readers will know that we love our dividends at Simply Wall St, which is why it's exciting to see Avi-Tech Holdings Limited (SGX:1R6) is about to trade ex-dividend in the next three days. Typically, the ex-dividend date is one business day before the record date which is the date on which a company determines the shareholders eligible to receive a dividend. The ex-dividend date is important because any transaction on a stock needs to have been settled before the record date in order to be eligible for a dividend. In other words, investors can purchase Avi-Tech Holdings' shares before the 10th of November in order to be eligible for the dividend, which will be paid on the 29th of November.
The company's next dividend payment will be S$0.01 per share. Last year, in total, the company distributed S$0.018 to shareholders. Calculating the last year's worth of payments shows that Avi-Tech Holdings has a trailing yield of 6.1% on the current share price of SGD0.285. If you buy this business for its dividend, you should have an idea of whether Avi-Tech Holdings's dividend is reliable and sustainable. We need to see whether the dividend is covered by earnings and if it's growing.
See our latest analysis for Avi-Tech Holdings
If a company pays out more in dividends than it earned, then the dividend might become unsustainable - hardly an ideal situation. Avi-Tech Holdings paid out 95% of its earnings, which is more than we're comfortable with, unless there are mitigating circumstances. A useful secondary check can be to evaluate whether Avi-Tech Holdings generated enough free cash flow to afford its dividend. Over the last year, it paid out dividends equivalent to 579% of what it generated in free cash flow, a disturbingly high percentage. It's pretty hard to pay out more than you earn, so we wonder how Avi-Tech Holdings intends to continue funding this dividend, or if it could be forced to cut the payment.
Avi-Tech Holdings does have a large net cash position on the balance sheet, which could fund large dividends for a time, if the company so chose. Still, smart investors know that it is better to assess dividends relative to the cash and profit generated by the business. Paying dividends out of cash on the balance sheet is not long-term sustainable.
As Avi-Tech Holdings's dividend was not well covered by either earnings or cash flow, we would be concerned that this dividend could be at risk over the long term.
Click here to see how much of its profit Avi-Tech Holdings paid out over the last 12 months.
SGX:1R6 Historic Dividend November 6th 2022
Have Earnings And Dividends Been Growing?
Companies with falling earnings are riskier for dividend shareholders. If earnings decline and the company is forced to cut its dividend, investors could watch the value of their investment go up in smoke. Avi-Tech Holdings's earnings per share have fallen at approximately 15% a year over the previous five years. Ultimately, when earnings per share decline, the size of the pie from which dividends can be paid, shrinks.
The main way most investors will assess a company's dividend prospects is by checking the historical rate of dividend growth. Avi-Tech Holdings has delivered an average of 4.8% per year annual increase in its dividend, based on the past eight years of dividend payments. The only way to pay higher dividends when earnings are shrinking is either to pay out a larger percentage of profits, spend cash from the balance sheet, or borrow the money. Avi-Tech Holdings is already paying out 95% of its profits, and with shrinking earnings we think it's unlikely that this dividend will grow quickly in the future.
The Bottom Line
Is Avi-Tech Holdings an attractive dividend stock, or better left on the shelf? Not only are earnings per share declining, but Avi-Tech Holdings is paying out an uncomfortably high percentage of both its earnings and cashflow to shareholders as dividends. This is a clearly suboptimal combination that usually suggests the dividend is at risk of being cut. If not now, then perhaps in the future. It's not that we think Avi-Tech Holdings is a bad company, but these characteristics don't generally lead to outstanding dividend performance.
With that in mind though, if the poor dividend characteristics of Avi-Tech Holdings don't faze you, it's worth being mindful of the risks involved with this business. To help with this, we've discovered 2 warning signs for Avi-Tech Holdings (1 shouldn't be ignored!) that you ought to be aware of before buying the shares.
Generally, we wouldn't recommend just buying the first dividend stock you see. Here's a curated list of interesting stocks that are strong dividend payers.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
常連の読者は、私たちがSimply Wall Stの配当を気に入っていることを知っているでしょう。だからこそ、見るのがわくわくします。 アビテック・ホールディングス・リミテッド (SGX: 1R6) は、今後3日以内に配当落ちで取引されようとしています。通常、配当落ち日は、会社が配当金を受け取る資格のある株主を決定する日である基準日の1営業日前です。配当を受けるには、株式の取引が基準日より前に決済されている必要があるため、配当落ち日は重要です。言い換えれば、投資家は11月29日に支払われる配当の対象となるために、11月10日までにアビテック・ホールディングスの株式を購入することができます。
会社の次回の配当支払いは、1株あたり0.01シンガポールドルです。昨年、同社は合計で0.018シンガポールドルの株主に分配しました。昨年の支払い額を計算すると、アビテック・ホールディングスの現在の株価0.285シンガポールドルのトレーリング利回りは6.1%であることがわかります。配当のためにこの事業を購入するなら、Avi-Tech Holdingsの配当が信頼でき、持続可能かどうかが分かるはずです。配当が収益で賄われているかどうか、また配当が増えているかどうかを確認する必要があります。
Avi-Tech Holdingsの最新の分析をご覧ください
企業が稼いだ金額よりも多くの配当を支払うと、配当は持続不可能になる可能性があります。理想的な状況とは言えません。Avi-Tech Holdingsは収益の95%を支払いました。緩和的な事情がない限り、これは私たちが納得できる額を超えています。二次チェックとして役立つのは、Avi-Tech Holdingsが配当を支払うのに十分なフリーキャッシュフローを生み出したかどうかを評価することです。昨年、フリーキャッシュフローが生み出した金額の579%に相当する配当を支払いました。これは非常に高い割合です。収入以上の金額を支払うのはかなり難しいので、Avi-Tech Holdingsはこの配当金の資金調達をどのように続けるつもりなのか、それとも支払いの削減を余儀なくされるのか疑問に思います。
Avi-Tech Holdingsは貸借対照表に多額の純キャッシュポジションを保有しており、会社がそのように選択すれば、しばらくの間多額の配当に充てることができます。それでも、賢い投資家は、事業が生み出す現金と利益を基準にして配当を評価する方が良いことを知っています。貸借対照表にある現金で配当を支払うことは、長期的に持続可能ではありません。
Avi-Tech Holdingsの配当は、収益でもキャッシュフローでも十分にカバーされていなかったため、この配当が長期的にリスクにさらされるのではないかと懸念しています。
ここをクリックして、Avi-Tech Holdingsが過去12か月間に支払った利益のうちいくらかを確認してください。
SGX: 1R6 歴史的な配当 2022年11月6日
収益と配当は増加していますか?
収益が減少している企業は、配当株主にとってリスクが高くなります。収益が減少し、会社が配当の削減を余儀なくされた場合、投資家は投資の価値が急上昇するのを見る可能性があります。アビテック・ホールディングスの1株当たり利益は、過去5年間で年間約15%減少しています。最終的には、1株当たり利益が減少すると、配当金の支払いの対象となるパイの規模が小さくなります。
ほとんどの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当の伸び率を確認することです。Avi-Tech Holdingsは、過去8年間の配当支払いに基づいて、年間平均4.8%の配当増額を実現しました。収益が減少しているときにより高い配当を支払う唯一の方法は、利益のより大きな割合を支払うか、貸借対照表から現金を使うか、お金を借りることです。Avi-Tech Holdingsはすでに利益の95%を支払っています。収益が減少しているため、この配当が将来急速に増加する可能性は低いと考えています。
ボトムライン
Avi-Tech Holdingsは魅力的な配当株ですか、それとも棚に置いておいたほうがいいですか?1株当たりの利益が減少しているだけでなく、Avi-Tech Holdingsは、収益とキャッシュフローの両方で不快なほど高い割合を配当として株主に支払っています。これは明らかに最適ではない組み合わせで、通常は配当が削減されるリスクがあることを示唆しています。今でなければ、おそらく将来的には。Avi-Tech Holdingsを悪い会社だと思っているわけではありませんが、これらの特徴が一般的に優れた配当実績につながるわけではありません。
ただし、それを念頭に置いて、Avi-Tech Holdingsの貧弱な配当特性に惑わされないのであれば、この事業に伴うリスクに注意する価値があります。これを助けるために、私たちは発見しました アビテック・ホールディングスへの2つの警告サイン (1 は無視してはいけません!)株を買う前に知っておきたいこと。
一般的に、最初に目にする配当株だけを購入することはお勧めしません。こちらは 配当金を支払っている興味深い銘柄を厳選して掲載しています。
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