Touchstone International Medical Science Co., Ltd. (SHSE:688013) shareholders would be excited to see that the share price has had a great month, posting a 31% gain and recovering from prior weakness. Longer-term shareholders would be thankful for the recovery in the share price since it's now virtually flat for the year after the recent bounce.
Following the firm bounce in price, Touchstone International Medical Science's price-to-earnings (or "P/E") ratio of 53.2x might make it look like a strong sell right now compared to the market in China, where around half of the companies have P/E ratios below 31x and even P/E's below 18x are quite common. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the highly elevated P/E.
As an illustration, earnings have deteriorated at Touchstone International Medical Science over the last year, which is not ideal at all. One possibility is that the P/E is high because investors think the company will still do enough to outperform the broader market in the near future. If not, then existing shareholders may be quite nervous about the viability of the share price.
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SHSE:688013 Price Based on Past Earnings October 26th 2022 Want the full picture on earnings, revenue and cash flow for the company? Then our
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How Is Touchstone International Medical Science's Growth Trending?
In order to justify its P/E ratio, Touchstone International Medical Science would need to produce outstanding growth well in excess of the market.
Taking a look back first, the company's earnings per share growth last year wasn't something to get excited about as it posted a disappointing decline of 23%. The last three years don't look nice either as the company has shrunk EPS by 36% in aggregate. Therefore, it's fair to say the earnings growth recently has been undesirable for the company.
Weighing that medium-term earnings trajectory against the broader market's one-year forecast for expansion of 41% shows it's an unpleasant look.
In light of this, it's alarming that Touchstone International Medical Science's P/E sits above the majority of other companies. Apparently many investors in the company are way more bullish than recent times would indicate and aren't willing to let go of their stock at any price. There's a very good chance existing shareholders are setting themselves up for future disappointment if the P/E falls to levels more in line with the recent negative growth rates.
The Final Word
The strong share price surge has got Touchstone International Medical Science's P/E rushing to great heights as well. While the price-to-earnings ratio shouldn't be the defining factor in whether you buy a stock or not, it's quite a capable barometer of earnings expectations.
Our examination of Touchstone International Medical Science revealed its shrinking earnings over the medium-term aren't impacting its high P/E anywhere near as much as we would have predicted, given the market is set to grow. When we see earnings heading backwards and underperforming the market forecasts, we suspect the share price is at risk of declining, sending the high P/E lower. Unless the recent medium-term conditions improve markedly, it's very challenging to accept these prices as being reasonable.
Before you settle on your opinion, we've discovered 1 warning sign for Touchstone International Medical Science that you should be aware of.
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試金石国際医学科学有限会社。(上海証券取引所株式コード:688013)株主たちは株価が素晴らしい月を経て31%上昇し、これまでの疲弊から回復していることを興奮して見るだろう。最近の反発の後、株価は1年間でほぼ横ばいになったため、比較的長期的な株主は株価の回復を喜ぶだろう
株価の強い反発に伴い、試金石国際医療科学社の53.2倍の市場収益率は強い売り皿のように見えるかもしれないが、中国の市場では、約半分の会社の市場収益率が31倍を下回り、18倍以下の市場収益率もよく見られる。それにもかかわらず、市場収益率が大幅に上昇して合理的な基礎があるかどうかを確認するために、より深く掘り下げていく必要がある
例として,試金石国際医学科学会社の収入が過去1年間悪化していることは理想的ではない。一つの可能性は、投資家が同社が近い将来も大盤に勝つのに十分な措置をとると考えているため、市場収益率が高いということだ。そうでなければ、既存の株主は株価の生存能力にかなり緊張しているかもしれない
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上海証券取引所:688013過去の収益の価格に基づいて2022年10月26日に会社の収益、収入、キャッシュフローの全貌を知りたいですか?では私たちの
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試金石国際医学科学の発展傾向はどうですか
その市場収益率が合理的であることを証明するために、試金石国際医学科学会社は市場をはるかに超える優れた成長を実現する必要がある
振り返ってみると、同社の昨年の1株当たりの収益増加は興奮する価値はなかった。失望的な23%の下げ幅を発表したからだ。過去3年間もまずいように見えたが、同社の1株当たり収益は合計36%縮小したからだ。したがって、公平に言えば、最近の収益増加は会社にとって望ましくない
この中期収益軌跡を大盤の年間41%増加の予想と比較すると,不快な見通しであることが分かる
このため、試金石国際医学科学会社の市場収益率が他の多くの会社よりも高いことが懸念される。明らかに、同社の多くの投資家は最近の状況よりもはるかに楽観的で、彼らの株をいかなる価格でも売りたくない。市場収益率が最近のマイナス成長と一致するレベルまで低下すれば、既存の株主は自分の将来を失望させる可能性が高い
最後の結論
強力な株価高騰もTouchstone International Medical Scienceの市場収益率の急上昇を後押ししている。市場収益率は株を買うかどうかの決め手ではないが、収益予想の良いバロメーターである
Touchstone International Medical Scienceの調査では,市場が増加することを考慮すると,Touchstone国際医学科学社の中期収益の縮小がその高市場収益率に与える影響は我々が予想しているほど大きくないことが示された。利益が後退し、市場予想に劣ることを見た場合、株価が下落するリスクがあり、高い市場収益率が低くなることが疑われる。最近の中期的な状況が明らかに改善されない限り、このような価格を受け入れることは非常に挑戦的だ
あなたの意見を決める前に試金石国際医学科学の1つの警告標識この点はあなたが知っているはずです
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