There's no doubt that money can be made by owning shares of unprofitable businesses. For example, although software-as-a-service business Salesforce.com lost money for years while it grew recurring revenue, if you held shares since 2005, you'd have done very well indeed. But the harsh reality is that very many loss making companies burn through all their cash and go bankrupt.
So should Abbisko Cayman (HKG:2256) shareholders be worried about its cash burn? In this report, we will consider the company's annual negative free cash flow, henceforth referring to it as the 'cash burn'. First, we'll determine its cash runway by comparing its cash burn with its cash reserves.
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When Might Abbisko Cayman Run Out Of Money?
A cash runway is defined as the length of time it would take a company to run out of money if it kept spending at its current rate of cash burn. In June 2022, Abbisko Cayman had CN¥2.5b in cash, and was debt-free. Importantly, its cash burn was CN¥212m over the trailing twelve months. So it had a very long cash runway of many years from June 2022. While this is only one measure of its cash burn situation, it certainly gives us the impression that holders have nothing to worry about. Depicted below, you can see how its cash holdings have changed over time.
SEHK:2256 Debt to Equity History October 25th 2022
How Is Abbisko Cayman's Cash Burn Changing Over Time?
In our view, Abbisko Cayman doesn't yet produce significant amounts of operating revenue, since it reported just CN¥23m in the last twelve months. Therefore, for the purposes of this analysis we'll focus on how the cash burn is tracking. Over the last year its cash burn actually increased by 44%, which suggests that management are increasing investment in future growth, but not too quickly. However, the company's true cash runway will therefore be shorter than suggested above, if spending continues to increase. While the past is always worth studying, it is the future that matters most of all. So you might want to take a peek at how much the company is expected to grow in the next few years.
Can Abbisko Cayman Raise More Cash Easily?
While Abbisko Cayman does have a solid cash runway, its cash burn trajectory may have some shareholders thinking ahead to when the company may need to raise more cash. Generally speaking, a listed business can raise new cash through issuing shares or taking on debt. Commonly, a business will sell new shares in itself to raise cash and drive growth. By comparing a company's annual cash burn to its total market capitalisation, we can estimate roughly how many shares it would have to issue in order to run the company for another year (at the same burn rate).
Abbisko Cayman's cash burn of CN¥212m is about 12% of its CN¥1.8b market capitalisation. Given that situation, it's fair to say the company wouldn't have much trouble raising more cash for growth, but shareholders would be somewhat diluted.
So, Should We Worry About Abbisko Cayman's Cash Burn?
It may already be apparent to you that we're relatively comfortable with the way Abbisko Cayman is burning through its cash. For example, we think its cash runway suggests that the company is on a good path. While its increasing cash burn wasn't great, the other factors mentioned in this article more than make up for weakness on that measure. Looking at all the measures in this article, together, we're not worried about its rate of cash burn; the company seems well on top of its medium-term spending needs. Taking an in-depth view of risks, we've identified 2 warning signs for Abbisko Cayman that you should be aware of before investing.
Of course Abbisko Cayman may not be the best stock to buy. So you may wish to see this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
利益のない企業の株を持ってお金を稼ぐことができるということは疑いの余地がない。例えば,ソフトウェアであるサービス業務Salesforce.comは経常的な収入が増加しながら長年赤字を計上してきたが,2005年から株を持っていれば,確かに非常によくできている.しかし残酷な現実は、多くの赤字会社がすべての現金を焼き尽くし、倒産したということだ
だからそうすべきだアビスコ·ケイマン(HKG:2256)株主はお金を燃やすことを心配していますか?この報告では,同社の年間自由キャッシュフローが負であることを考慮し,その後を“現金消費”と呼ぶ。まず、私たちはその現金消費と現金備蓄を比較することで、その現金滑走路を決定するつもりだ
アビスコ·ケイマンの最新分析を見てください
アビスコ·ケイマンのお金はいつ使い切りますか
現金滑走路の定義は、ある会社が現在の現金消費速度で支出を続けると、資金を使い果たすまでどのくらいかかるかということだ。2022年6月、アビスコ·ケイマンは25億元の現金を持ち、債務はなかった。重要なのは、次の12ヶ月間、その現金消費は2.12億元だった。そのため、2022年6月から、長い現金滑走路を持っている。これはそのお金を焼く状況の測定基準にすぎないが、所持者は何も心配することはないという印象を与えてくれるに違いない。以下に示すように、その現金保有量がどのように時間とともに変化しているかが見られる
連結所:2256社債転株歴史2022年10月25日
アビスコ·ケイマンの焼銭はどのように時間とともに変化しているのでしょうか
私たちの考えでは、AbBisko Caymanは過去12ヶ月で2300万元しか報告されていないので、まだ相当な運営収入を生み出していない。そこで,本分析の目的で,現金消費がどのように追跡されているかに注目する.過去1年間で、その現金消費は実際に44%増加し、これは経営陣が将来成長への投資を増加させていることを示しているが、あまり速くない。しかし、支出が引き続き増加すれば、同社の真の現金滑走路は上で提案されたものよりも短くなるだろう。過去はいつも研究する価値があったが、最も重要なのは未来だ。したがって、今後数年間の同社の予想成長速度を見たいかもしれない
アビスコ·ケイマンはもっと多くの現金を簡単に集めることができますか
アトラジンケイマンは確かにしっかりした現金滑走路を持っているが、その現金消費軌跡は、会社がいつより多くの現金を集める必要があるかもしれないことを株主に事前に考えさせてしまうかもしれない。一般的に、上場企業は株式を発行したり、債務を負担したりすることで新たな現金を調達することができる。通常、企業は自ら新株を発売し、現金を集めて成長を推進する。ある会社の年間現金消費をその総時価と比較することで、会社の来年度の運営(同じ消費速度で)を維持するためにどれだけの株を発行すればいいのかを大まかに見積もることができる
AbBisko Caymanの現金消費は人民元2.12億元で、その18億元の時価総額の約12%を占めている。この場合、公平に言えば、同社は増加を実現するためにより多くの現金を調達することはあまり困難ではないだろうが、株主の株式は希釈される
では、私たちはアビスコ·ケイマンの焼金を心配しなければならないのでしょうか
あなたは明らかかもしれませんが、私たちはアビスコ·ケイマンが現金を燃やす方法に比較的満足しています。例えば、私たちはそれの現金滑走路がその会社が良い道を歩いているということを見せてくれると思う。増加している現金消費はあまり良くないが、本稿で言及した他の要素はこの指標の疲弊を補うのに十分である。本文のすべての測定基準を見て、私たちはその現金消費率を心配していません。同社は中期支出需要をよく満たしているようです。リスクを深く分析するとアビスコ·ケイマンの2つの警告信号投資する前にあなたはこれを認識しなければならない
もちろんいいですよブピバカイン·ケイマンは最も買う価値のある株ではないかもしれないそれは.これを見たいかもしれません無料です高い株収益率を持つ会社の集合、あるいは内部者が購入しているこの株式リスト
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