With its stock down 46% over the past three months, it is easy to disregard CanSino Biologics (HKG:6185). But if you pay close attention, you might gather that its strong financials could mean that the stock could potentially see an increase in value in the long-term, given how markets usually reward companies with good financial health. Specifically, we decided to study CanSino Biologics' ROE in this article.
Return on equity or ROE is an important factor to be considered by a shareholder because it tells them how effectively their capital is being reinvested. Put another way, it reveals the company's success at turning shareholder investments into profits.
Check out our latest analysis for CanSino Biologics
How Is ROE Calculated?
ROE can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for CanSino Biologics is:
12% = CN¥986m ÷ CN¥8.3b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the income the business earned over the last year. That means that for every HK$1 worth of shareholders' equity, the company generated HK$0.12 in profit.
What Is The Relationship Between ROE And Earnings Growth?
We have already established that ROE serves as an efficient profit-generating gauge for a company's future earnings. Based on how much of its profits the company chooses to reinvest or "retain", we are then able to evaluate a company's future ability to generate profits. Assuming all else is equal, companies that have both a higher return on equity and higher profit retention are usually the ones that have a higher growth rate when compared to companies that don't have the same features.
CanSino Biologics' Earnings Growth And 12% ROE
At first glance, CanSino Biologics seems to have a decent ROE. Even when compared to the industry average of 11% the company's ROE looks quite decent. Consequently, this likely laid the ground for the impressive net income growth of 77% seen over the past five years by CanSino Biologics. We reckon that there could also be other factors at play here. Such as - high earnings retention or an efficient management in place.
As a next step, we compared CanSino Biologics' net income growth with the industry, and pleasingly, we found that the growth seen by the company is higher than the average industry growth of 8.6%.
SEHK:6185 Past Earnings Growth October 4th 2022
Earnings growth is an important metric to consider when valuing a stock. What investors need to determine next is if the expected earnings growth, or the lack of it, is already built into the share price. This then helps them determine if the stock is placed for a bright or bleak future. One good indicator of expected earnings growth is the P/E ratio which determines the price the market is willing to pay for a stock based on its earnings prospects. So, you may want to check if CanSino Biologics is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.
Is CanSino Biologics Using Its Retained Earnings Effectively?
CanSino Biologics has a really low three-year median payout ratio of 10%, meaning that it has the remaining 90% left over to reinvest into its business. This suggests that the management is reinvesting most of the profits to grow the business as evidenced by the growth seen by the company.
Upon studying the latest analysts' consensus data, we found that the company's future payout ratio is expected to drop to 0.09% over the next three years. Still forecasts suggest that CanSino Biologics' future ROE will drop to 3.7% even though the the company's payout ratio is expected to decrease. This suggests that there could be other factors could driving the anticipated decline in the company's ROE.
Summary
Overall, we are quite pleased with CanSino Biologics' performance. In particular, it's great to see that the company is investing heavily into its business and along with a high rate of return, that has resulted in a sizeable growth in its earnings. That being so, a study of the latest analyst forecasts show that the company is expected to see a slowdown in its future earnings growth. Are these analysts expectations based on the broad expectations for the industry, or on the company's fundamentals? Click here to be taken to our analyst's forecasts page for the company.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
過去3カ月間に株価が46%下落した場合、佳信生物(HKG:6185)を無視しやすい。しかしよく観察すると、その強い財務状況は、市場が通常財務状況の良い会社を奨励することを考慮して、その株が長期的に増加する可能性があることを意味するかもしれないと推測されるかもしれない。具体的には,本稿では佳華生物の純資産収益率を検討することにした
株式収益率や純資産収益率は株主が考慮すべき重要な要素であり、彼らの資本再投資の効率を教えてくれるからである。言い換えれば、それはその会社が株主投資を利益に転換することに成功したことを見せてくれる
中信生物の最新分析を見てみましょう
純資産収益率はどのように計算されますか
純資産収益率は、以下の式を使用して計算することができる:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上記式より,佳信生物の純資産収益率は以下のようになる
12%=9.86億元×83億元(2022年6月までの12カ月ベース)。
“リターン”とは、企業が過去1年間に得た収入のこと。これは、1香港ドルの株主権益ごとに、同社が0.12香港ドルの利益を生むことを意味する
純資産収益率と利益成長との間にはどのような関係がありますか
私たちは純資産収益率が会社の将来の収益の効果的な利益指標であることを確認した。会社が再投資や“保留”のどれだけの利益を選択するかによって、1つの会社が将来利益を生み出す能力を評価することができる。他の条件が同じであると仮定すると,同じ特徴を持たない会社よりも高い株式収益率とより高い利益保持率を持つ会社は通常より高い成長率を持つことになる
Cansino Biologicsの収益増加と12%の純資産収益率
一見、佳華生物は良い純資産収益率を持っているように見える。11%の業界平均と比較しても、同社の純資産収益率はかなりよさそうだ。したがって、これは佳信生物の過去5年間の印象的な77%の純収入増加に基礎を築いたかもしれない。私たちは他の要素が作用しているかもしれないと思う。例えば、高い収益が維持されているか、または効果的に管理されている
次に、燦信生物の純収入増加を業界と比較したところ、同社が見ている増加は業界平均8.6%の増加よりも高いことが分かった
連結所:6185過去の利益増加2022年10月4日
利益増加は株を評価する際に考慮すべき重要な指標だ。投資家が次に決定する必要があるのは、予想される収益増加が株価に計上されているかどうかだ。これは彼らがこの株が光のためか暗い未来のために準備されているのかを決定するのに役立つ。期待収益の増加を評価する良い指標は市場収益率であり、1株の利益見通しに基づいて市場がそのために支払う価格を決定する。したがって,佳信生物の市況率がその業界に対して高い市況率であるか低い市況率であるかを見たいかもしれない
中信生物はその利益を有効に利用することができますか
Cansino Biologicsの3年間の中央値配当率は10%と非常に低く,これは業務への再投資のための残りの90%があることを意味する。これは経営陣が大部分の利益を再投資して業務成長を実現していることを示しており、会社の成長が明証である
最新のアナリスト共通認識データを研究したところ、同社の今後3年間の配当率は0.09%に低下すると予想されていることが分かった。それにもかかわらず,会社の配当率が低下することが予想されるにもかかわらず,嘉信生物の将来の純資産収益率は3.7%に低下すると予測されている。これは、同社の純資産収益率の予想低下を推進する他の要因がある可能性があることを示している
要約.要約
全体的に、私たちは佳信生物の表現にかなり満足している。特に、同社が業務に大量の資金を投入し、高い収益率を獲得していることを見ることができ、その収益の増加を招いている。このように、最新のアナリスト予測の研究では、同社の将来の収益増加が鈍化することが予想される。これらのアナリストの予想はこの業界に対する広範な期待に基づいているのか、それとも同社のファンダメンタルズに基づいているのか?ここをクリックして、当社のアナリストの予測ページに入ります
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