If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? In a perfect world, we'd like to see a company investing more capital into its business and ideally the returns earned from that capital are also increasing. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. However, after investigating Anhui Quanchai Engine (SHSE:600218), we don't think it's current trends fit the mold of a multi-bagger.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. To calculate this metric for Anhui Quanchai Engine, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.0074 = CN¥24m ÷ (CN¥6.0b - CN¥2.7b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, Anhui Quanchai Engine has an ROCE of 0.7%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Machinery industry average of 6.9%.
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SHSE:600218 Return on Capital Employed September 30th 2022
While the past is not representative of the future, it can be helpful to know how a company has performed historically, which is why we have this chart above. If you want to delve into the historical earnings, revenue and cash flow of Anhui Quanchai Engine, check out these free graphs here.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
The trend of ROCE doesn't look fantastic because it's fallen from 3.0% five years ago, while the business's capital employed increased by 67%. However, some of the increase in capital employed could be attributed to the recent capital raising that's been completed prior to their latest reporting period, so keep that in mind when looking at the ROCE decrease. The funds raised likely haven't been put to work yet so it's worth watching what happens in the future with Anhui Quanchai Engine's earnings and if they change as a result from the capital raise.
On a separate but related note, it's important to know that Anhui Quanchai Engine has a current liabilities to total assets ratio of 45%, which we'd consider pretty high. This effectively means that suppliers (or short-term creditors) are funding a large portion of the business, so just be aware that this can introduce some elements of risk. While it's not necessarily a bad thing, it can be beneficial if this ratio is lower.
The Bottom Line On Anhui Quanchai Engine's ROCE
In summary, despite lower returns in the short term, we're encouraged to see that Anhui Quanchai Engine is reinvesting for growth and has higher sales as a result. These trends don't appear to have influenced returns though, because the total return from the stock has been mostly flat over the last five years. As a result, we'd recommend researching this stock further to uncover what other fundamentals of the business can show us.
If you'd like to know about the risks facing Anhui Quanchai Engine, we've discovered 4 warning signs that you should be aware of.
While Anhui Quanchai Engine may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
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もし私たちが長期的に倍に成長できる株を見つけたいなら、私たちはどんな潜在的な傾向を探さなければならないのでしょうか?完璧な世界では、ある会社がその業務により多くの資本を投入することを見たいと思っており、理想的には、これらの資本から稼ぐリターンも増加している。基本的には、ある会社が利益を上げる取り組みがあり、再投資を継続できることを意味しており、複合機器の特徴である。しかし調査を経て安徽泉柴エンジン(上海証券取引所:600218)、現在の傾向は多袋モデルに適合していないと考えられる
資本収益率(ROCE)とは何ですか
以前ROCEを使用したことがなければ、企業が事業資本から得た“見返り”(税前利益)を測定している。安徽泉柴エンジンのこの指標を計算するには、次のようになる
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.0074=CN元2400万?(CN元60億-CN元27億)(2022年6月現在の過去12ヶ月間による計算).
だから、安徽泉柴エンジンROCEは0.7%であった結局、これは低い収益率であり、機械業界の6.9%の平均水準を下回っている
安徽泉柴エンジンの最新分析を見てください
上証総合:2022年9月30日の資本収益率は600218
過去は未来を意味するわけではありませんが、ある会社の歴史的な表現を知るのに役立ちます。これが上のグラフがある理由です。安徽泉柴エンジンの歴史収益、収入とキャッシュフローを深く研究したいなら、以下のことを見てください無料ですグラフはここにあります
ROCEの動向は何を教えてくれますか
ROCEの傾向は美しくないように見えるが,5年前の3.0%より低下しているが,企業の資本投入は67%増加しているからである。しかしながら、使用された資本の増加の一部は、最近の最新報告期間の前に完了した資本調達による可能性があるので、ROCEの低下を見る際に覚えておいてください。募集した資金はまだ投入されていない可能性があるため,安徽泉柴エンジンの将来の収益状況と,これらの収益が融資によって変化するかどうかに注目すべきである
もう一つの関連問題で重要なことは,安徽泉柴エンジンの流動負債と総資産の比率が45%であり,この比率がかなり高いと考えられることである。これは、実際には、仕入先(または短期債権者)が大部分の事業に資金を提供していることを意味するため、これがいくつかのリスク要因をもたらす可能性があることを認識すればよい。これは必ずしも悪いことではないが、この割合が低いなら、それは有益かもしれない
安徽泉柴エンジンROCEのベースライン
要するに,短期的にはリターンが低いにもかかわらず,安徽泉柴エンジンが成長のための再投資を行っているため,より高い売上があることを鼓舞している。しかし、これらの傾向は過去5年間、この株の総リターンがほぼ横ばいだったため、リターンに影響を与えていないようだ。そこで、私たちはこの株をさらに検討して、その業務の他の基本的な面が私たちに何を示すことができるかを明らかにすることを提案します
安徽泉柴エンジンが直面しているリスクを知りたいなら警告マーク×4この点はあなたが知っているはずです
安徽泉柴エンジンの現在の収益率は最高ではないかもしれないが、私たちは現在株式収益率が25%を超える会社リストを作成した。これを見て無料ですここに挙げてください
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