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      进入加拿大房地产信托市场,选择优质产品

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      Moomoo Research 发表了文章 · 2024/05/15 04:02
      介绍
      在全球资产配置的环境中,房地产投资信托(REITs)作为连接资本市场与有形房地产资产的桥梁,越来越成为多样化投资组合中的重要组成部分。随着疫情结束,全球经济逐渐回暖,REIT市场展现出独特的吸引力,成为寻求稳定现金流和资本增值机会的投资者的焦点。
      在众多资本市场中,加拿大的REIT市场尤为成熟和活跃,为国内外投资者提供丰富的投资机会和稳定的回报潜力。加拿大的REIT产品涵盖了多个领域,包括商业办公空间、零售物业、工业物流、住宅公寓和医疗行业,满足了具有不同风险偏好的投资者的需求。接下来,让我们向您介绍相关产品和投资策略。
      什么是房地产投资信托(REITs)? REITs的优势是什么?
      房地产投资信托(Real Estate Investment Trusts,简称REITs)是根据法定程序设立的信托基金,通过发行股票或基金份额来集合投资者的资金,由专业机构管理,并将超过90%的纳税后净收入分配给投资者。从根本上说,REITs是一种房地产投资的制度化安排。REITs根据收入来源可以分为三种类型:
      (1)股权REITs: 这些拥有并直接持有房地产的产权,其收入主要来自所持房产的租金。 这是REIt的主要类型,占比超过90%。
      (2)抵押贷款REITs: 这些不直接持有财产权,但将资金投资于房地产贷款或抵押支持证券(MBS),其收入主要来自贷款利息。
      (3)混合房地产投资信托: 这些投资于财产权和房地产贷款。
      目前,一般房地产投资信托主要投资于商业地产和基础设施,如酒店、商场、办公楼和医院等,都属于商业房地产。
      传统房地产投资的缺点包括投资金额大、流动性差、难以变现以及高交易税费。然而,房地产投资信托在保留传统房地产投资特点的同时,消除了这些缺点:
      (1)定期强制高派息: 目前,所有国家都要求信托在每年分配至少90%的净利润给投资者,以保证持续的现金流,通常每季度或半年分配一次。 分配至少90% 每年的净收入给投资者确保投资者持续的现金流,通常每季度或半年分配一次。
      (2)低投资门槛: 信托指数基金允许投资者用较小金额参与房地产租金股息。
      (3)交易成本较低: 购买指数信托就像购买基金股票,没有高额税费,只有认购费和营业费用。
      (4)专业管理: 信托管理团队是房地产专业人士,更加了解行业趋势。
      如何选择优质信托,以及应考虑哪些因素?
      步骤一:了解您购买的信托的行业。
      投资者在购买之前应对房地产投资信托(REIT)的投资策略有一个基本了解,包括其对物业类型(如零售、办公、住宅、工业、医疗或数据中心)、地理位置和投资目标的关注,以符合其投资偏好。
      第二步:评估收入和股息潜力。
      投资者通常选择REIT产品是因为其高股息收益率和稳定的股息收入(税后收入的90%以上)。在选择REIT时,可以比较各种产品的股息收益率,看是否具有稳定的股息状况,以选择股息回报率较高的产品。
      第三步:优化成本效益。
      机构聘请专业的管理团队来管理他们的REIT产品,并通过良好的业绩吸引投资者,这就需要收取管理费用。REIT的管理费率和营业费用直接影响投资者的净收益,较低的费率有助于提高净利润。
      为什么选择加拿大的地产投资信托(REIT)?
      自2009年以来,加拿大的地产投资信托(REIT)连续15年表现优于当地股市指数,使今年的表现备受期待。疫情过后,加拿大的房地产行业呈现出良好的发展趋势。 到2023年,市场上的地产投资信托(REIT)产品年均回报率约为5.12%。
      目前,加拿大市场REIt指数的收益率远高于香港和美国股市,因此我们建议投资者抓住加拿大市场REIT的投资机会,发现优质资产。
      图表: 主流市场REIt收益率比较
      来源: 资本市场智慧
      来源: 资本市场智慧
      目前加拿大市场上有哪些优质REIT产品?
      1. 多样化地产
      截至5月13日,NEt的总市值为10400万加元,股息率为6.9%,远高于美国无风险利率水平。此外,NEt上市以来已经发放了98次股息,每月两次发放,每股股息总金额为0.56加元,为投资者提供稳定的复利回报。
      优势: 投资对象多样化,使投资者能够将风险分散到不同行业。
      缺点:上市时间相对较短,基金规模较小,知名度较低。
      进入加拿大房地产信托市场,选择优质产品
      2. 医疗房地产信托
      $Northwest Healthcare Properties Real Estate Investment Trust (NWH.UN.CA)$:NWH主要投资于医疗房地产,特别是医疗行业的租户,为投资者提供高质量的医疗房地产投资组合。基金管理团队主要在大洋洲、欧洲和美洲开展业务。
      截至5月13日,NWH的市值总计为12.43亿加元,股息收益率为12.78%,超过了无风险利率的两倍以上。此外,NWH自上市以来已经发放了169次股息,回报稳定。然而,NWH每月发放的股息在与其他产品相比不太竞争,每股仅为0.03加元。
      优点:非常高的股息收益率,带来可观的收入。
      缺点:医疗行业竞争激烈,依赖于单一类型的租户;产品价格自2023年以来呈下降趋势。
      进入加拿大房地产信托市场,选择优质产品
      $Chartwell Retirement Residences (CSH.UN.CA)$:CSH主要投资于加拿大的养老院和长期护理设施,通过出租和销售养老和健康住宅给退休人员产生收入。
      截至5月13日,CSH的市值总计为30.55亿加元,股息收益率为4.85%,略低于无风险利率。CSH自上市以来已经发放了245次股息,每月中旬发放,并且每股分红金额为0.05加元。
      优点: 基金规模较大,自2023年以来增长超过25%,发展前景良好。
      缺点: 股息收益低于无风险利率,竞争力较弱。
      进入加拿大房地产信托市场,选择优质产品
      3. 零售业的房地产投资信托(REITs)
      $Plaza Retail REIT (PLZ.UN.CA)$: PLZ专注于零售房地产,主要包括露天购物中心、独立快餐店、独立或固定物业的杂货店、药店和其他零售物业。
      截至5月13日, PLZ的总市值为CAD 38800万, 股息收益率为7.95%,远高于美国的无风险利率。此外,PLZ的股息支付频率高,自上市以来已经分派股息174次,平均每月一次,每股股息金额约为CAD 0.02。
      优点: 较高的股息收益率,对投资者有吸引力。
      缺点: 零售业面临电子商务的竞争,可能影响实体店的租金和入住率。
      进入加拿大房地产信托市场,选择优质产品
      $Slate Grocery REIT (SGR.UN.CA)$: SGR的投资行业主要是以超市为锚点的零售物业,包括Bloomingdale Plaza, Errol Plaza, Mere's Town Center, Oak Hill Village和Salerno Village Square等资产。
      截至5月13日,SGR的总市值为64200万加元,股息率为10.77%,是美国无风险利率的两倍。此外,SGR有着高频率的股息派发,自上市以来已经分红119次,定期每月中旬分红,每股分红金额约为0.07加元,高于PLZ的分红。
      优势:超市通常是必需品的销售点,具有一定的抗经济周期特性。
      劣势:房地产收入依赖于单一类型的租户,面临更大的行业风险。
      进入加拿大房地产信托市场,选择优质产品
      $First Capital REIT (FCR.UN.CA)$FCR投资于零售和混合用途物业(住宅、办公室、娱乐设施等),其管理团队是加拿大城市中心混合用途房地产的开发商、业主和运营商。
      截至5月13日,FCR的总市值为32.35亿加元,股息率为5.67%,高于美国无风险利率。此外,FCR有着高频率的分红派息,自上市以来已经分红153次,定期每月分红,每股分红金额约为0.07加元,与SGR相同。
      优势:投资混合用途物业提供额外增长和稳定性。
      劣势:在当前市场环境下,零售物业可能面临挑战。
      进入加拿大房地产信托市场,选择优质产品
      4. 住宅信托
      $Flagship Communities REIT (MHC.U.CA)$MHC投资于经济适用住房,包括社区和移动房屋。该信托的管理团队拥有、管理和运营位于美国的多户住宅,属于经济适用住房社区的一部分。
      截至5月13日,MHC的总市值为37500万加元,股息率为3.82%,略低于无风险利率。此外,MHC自上市以来已分红43次,每月中旬发放一次,每股股息金额为0.049美元,相当于0.067加元,高于类似的房地产投资信托。
      优势:投资经济住房选择,在经济衰退期间可能更受欢迎。
      劣势:投资于特定类型的经济住房,可能限制产品的长期增长潜力。
      进入加拿大房地产信托市场,选择优质产品
      $Minto Apartment REIT (MI.UN.CA)$MI主要投资于公寓型的住宅房地产。该公司在加拿大拥有、开发和经营一系列多户租赁物业,包括32个多户租赁物业以及四个混合住宅公寓和商业大楼。
      截至5月13日,MI的总市值为61300万加元,股息率为3.23%,低于其他房地产投资信托的高股息,但公司的股息收入比其他房地产投资信托更稳定,历史波动较小。此外,MI自2018年上市以来已分红70次,每月中旬发放一次,每股股息金额为0.042加元,略低于MHC。
      优势:投资于稳定的住宅物业,如公寓,可以提供可靠的租金收入。
      劣势:加拿大房地产市场在疫情后出现了一些波动,可能会影响房产价值和租金。
      进入加拿大房地产信托市场,选择优质产品
      5. 工业和办公室信托(REITs)
      $True North Commercial REIT (TNT.UN.CA)$:TNt主要投资于与办公行业相关的商业地产,包括阿尔伯塔、不列颠哥伦比亚、新不伦瑞克、新斯科舍和安大略等多个地区的办公地产。
      截至5月13日,TNt的总市值达到了CAD 14000万,分红率为10.52%,大大高于无风险利率。此外,自上市以来,TNt已经分红130次,每月大约在中旬发放分红,每股分红金额为CAD 0.142,成为加拿大分红最高的REIt产品之一。
      优势:超过10%的分红率对于收入投资者非常有吸引力。
      不足之处:在2023年上半年出现了突然的重大价格下跌,至今价格仍然较低;此外,远程办公的趋势可能会对办公空间的需求产生负面影响。
      进入加拿大房地产信托市场,选择优质产品
      $Nexus Industrial REIT (NXR.UN.CA)$:NXR是一家总部位于加拿大的REIt,其管理团队通过收购和管理工业、办公和零售物业来增强持有单位人的价值,其主要投资方向是仓库和物流中心等工业地产。
      截至5月13日,NXR的总市值达到了CAD 51200万,分红率为8.61%,大大高于无风险利率。此外,自上市以来,NXR已经分红126次。从2021年下半年开始,每月发放两次分红,每月总分红金额为CAD 0.16,使其分红回报率比TNt更具吸引力。
      优势:国际电子商务行业的积极发展趋势推动了对工业物业的需求。
      缺点:工业地产市场的剧烈竞争可能导致租金增长放缓。
      进入加拿大房地产信托市场,选择优质产品
      与房地产投资信托(REITs)相关的ETF - 一种适合风险厌恶型投资者的选择
      如果您是一个风险厌恶型投资者 而且认为REITs产品存在对特定实物资产行业投资的偏好以及面临特定行业风险,我们建议您选择一种更稳定和安全的投资产品 - ETFs。 ETFs的优点包括:
      1. 投资风险的分散化: 基金经理首先建立一个包含多种REITs的投资组合,如办公楼、购物中心、公寓楼等,相当于代表投资者购买多种类型的REITs。这可以有效地分散与投资单一REIT相关的风险,并减少因特定地区或行业的问题而造成的损失。
      2. 适合初学者操作: 通过在交易所购买相关ETFs,您可以享受多种REITs的投资回报,这种方法节省时间,且不需要高投资技术要求。
      1. 市场变化的灵活性: 投资者可以根据市场情况快速调整不同信托的比例,更容易实施战术或战略投资决策。
      以下是我们为您推荐的几只与加拿大房地产投资信托相关的etf,供您根据投资偏好选择:
      $ISHARES S&P/TSX CAPPED REIT IND ETF UNIT (XRE.CA)$这个ETF跟踪19个加拿大REITs,在任何单个投资中的上限为25%。该基金主要投资于零售(36.6%)和住宅(23.2%)REITs板块,并不持有房地产服务公司。
      截至5月13日,XRE的资产规模为11.2亿加元,股息率为5.02%,远超大部分指数基金,与一些高股息股票相当。该基金还每月派发股息。然而,该ETF的管理费率为0.61%,相对较高 - 每投资1万加元,管理费用将达到61加元。
      优点:在分散风险的同时,XRE提供了5.02%的高股息率,对寻求高回报的投资者非常有吸引力。
      缺点:较高的管理费率可能会显著增加成本,长期来看可能会降低最终的投资回报。
      进入加拿大房地产信托市场,选择优质产品
      $BMO EQUAL WEIGHT REITS INDEX ETF CAD UNITS (ZRE.CA)$这个ETF跟踪Solactive Equal Weight Canada REIT指数,使用等权重方法进行成分股分配,意味着指数中的每个加拿大REIT股票都具有相同的权重,而不受市值大小的影响。这有助于减少对大型REITs的依赖,增强投资组合的多样性。
      截至5月13日,ZRE的资产规模为CAD 53100万,股息收益率为5.35%,略高于XRE。与此同时,该加拿大REIT ETF的管理费率为0.63%,高于XRE-每投资CAD 10,000,会产生CAD 63的管理费用。
      优势:高股息收益率对寻求高回报的投资者非常吸引人。
      劣势:也具有较高的管理费率,这将增加成本并降低长期投资回报。
      进入加拿大房地产信托市场,选择优质产品
      结论
      总之,各种REIT及相关ETF产品不仅为投资者提供了多样化的地产投资选择,还平衡了收益和安全性,成为构建强大投资组合的理想工具。投资者应根据自身的风险承受能力、投资目标和市场预期仔细考虑每个产品的特点,并采取相应的投资策略以实现期望的投资回报。
      与此同时,我们也提醒投资者在选择产品时综合考虑每个产品的优势和劣势,合理避免投资风险,防止不必要的损失。
      免责声明:此内容由Moomoo Technologies Inc.提供,仅用于信息交流和教育目的。 更多信息
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