空売りとは何ですか。

重要なポイント

空売りとは、ある株の価格が下がると予想して、借りた株の一部をより高い価格で売り、同じ数の株をより低い価格で買い戻して貸し手に返すことを期待することです。

投機家は値下げから利益を得るために空売りをし、ヘッジャーは利益を保護したり損失を減らすために空売りをします。

空売りには証拠金が必要で、いくらかの費用がかかります。株式、通貨、商品などの資産や、先物、先物、オプションなどのデリバティブを通じて発生する可能性があります。

空売りのリスクは高く、損失は無制限です。したがって、空売りは、リスク許容度が低いか中程度の人には適していません。

空売りを理解してください

株式に投資するとき、私たちは通常それを最初に購入し、後でより高い価格で売却することを期待しています。実際、最初に株を売って後で買うという逆の順序でもできます。これは空売りと呼ばれます。

最初は手元に株式はありませんが、株価が下落すると予測しています。それで、あなたは多くの場合ブローカーディーラーである貸し手から株を借りて、それを売ります。

株価が下落した場合、高く売って低く買うことで、価格の下落から利益を得ることができます。しかし、株価が上がると、あなたは損失を被ります。

資産とツール

株式とは別に、通貨や商品などの他の資産を空売りすることもできます。

ショートポジションは、直接ショートするだけでなく、先物、先渡、オプションなどの金融デリバティブを通じて獲得することもできます。

オプションを考えてみましょう。オプションを購入した場合、合意した価格で原資産を売買する権利がありますが、必ずしも権利を行使する必要はありません。その結果、直接空売りするのではなく、損失を抑えるのに役立ちます。

目的

人々はさまざまな目的で空売りをします。投機家は価格下落から利益を得るために空売りをしますが、ヘッジャーは利益の保護や損失の削減には不十分です。

ヘッジとは何ですか？たとえば、株式にロングポジションを保有していて、潜在的な価格下落による損失を制限したい場合は、ツールを使用してショートポジションを取得してリスクを相殺できます。

要件と料金

空売りができるのは、資金または有価証券の証拠金口座を持っている場合だけです。資産価格が上昇するにつれて、残りが最低要件を満たさない場合は、より多くのお金や有価証券を投入する必要があります。

空売りには、株式借入利息や取引手数料などの費用もかかります。また、貸し手に配当を支払う必要があるかもしれません。

長所と短所

空売りをすると、初期資金をほとんど必要とせずに高利益を得る可能性が高まります。流動性が高まり、取引がより効率的になります。

しかし、それはまた、真剣に受け止めるべきリスクを増大させます。

1。価格動向の予測を間違えて、損失につながる可能性があります。

2。市場の変化により、マージンが最低要件を満たせなくなる可能性があります。時間内に証拠金を補充しないと、ポジションが清算される可能性があります。

3。ショートセラーは無限の損失を被る可能性があります。資産価格は理論的には永遠に上昇する可能性があるため、損失の上限がなく、初期投資の100％をはるかに超える損失を被る可能性があります。

4。同じ数の借りた資産を買い戻したいときに、供給が不足していたり、ショートセラーがポジションをクローズするために資産を買い戻すために群がるショートスクイーズに直面して、価格が急騰する可能性があります。

5。規制当局による空売りの突然の禁止は、パニックと取引圧力を引き起こす可能性があります。

提案

空売りは、リスク許容度が低いか中程度の投資家には適していません。

さらに、自分の判断に自信があるときだけ短くしたほうがいいです。空売りの信頼できる市場シグナルには、市場のファンダメンタルズの悪化、明確なテクニカル指標、異常に高い資産評価などがあります。

もう1つ、配当金を支払う必要があるかもしれないので、配当の高い株はより多くの費用が発生する可能性があります。
空売りが危険な理由についてもっと学びましょう。