ウォッチリストに載せたり株式を保有したりすると、会社が私募や株主割当発行、配当金の支払い、停止、上場廃止などの出来事を発表していることがあります。これらの出来事は何を意味するのでしょうか？そして、それらは会社にどのような影響を与えますか？このセクションでは、香港株式市場の特別イベントについて詳しく見ていきましょう。

1、私募金

香港株式市場での私募とは、特定の投資家への新株の発行です。香港の株式市場では、このプロセスはより簡単で柔軟です。私募は通常、上場企業がさらなる資金調達を必要とする場合、または元の株主が持ち株を減らす必要がある場合に行われます。

香港の株式市場での私募には、新株の発行と既存の株式の公開という2つの方法があり、それらの組み合わせも見られるかもしれません。既存の株式を公開することを指します。大株主が持ち株を第三者投資家に売却することであり、会社の発行済み株式は増加しません。会社が新株を発行して特定の投資家に売却して資金を調達すると、株式数は増えます。

実際には、私募ではトップアップ配置が一般的な方法です。大株主は最初に株式を売却し、次に会社が新株を発行します。利点は、トップアッププレースメントにより、プレーサーがロックアップ期間なしで株式を取得できることです。

私募は株価にどのように影響しますか？通常、掲載価格によります。ほとんどの場合、掲載価格は現在の市場価格に基づいて割り引かれます。たとえば、プレサーは、ロックアップ期間なしでトップアッププレースメントで購入した直後に株式を売却できるため、スプレッドを獲得できます。したがって、大幅な値引きがあった場合、サブスクリプション募集の発表後、会社の株価が短期的に下落する可能性があります。

たとえば、2020年12月2日の正午に、Xiaomiグループは1株あたり23.7香港ドル、9.4％の割引で10億株のサブスクリプション募集を発表しました。午後のセッションでは、Xiaomiの株価は即座に10％以上下落しました。これは、割引サブスクリプションの提供による株価への短期的な圧力を反映しています。

2、株主割当問題

株主割当発行は、香港証券取引所上場企業の資金調達方法の1つです。サブスクリプション・オファリングとは異なり、株主割当発行はすべての株主に開かれています。これにより、株主は既存の保有量に比例して対応する数の株式をサブスクリプション価格で購入できます。注目すべきは、株主割当発行では、購読価格は一般的に割引されています。つまり、権利取得後に株価が下落する可能性があるということです。例を見てみましょう：

A社が現在、1株あたり1香港ドル（権利剥奪日以前の終値）で1億株の発行済み株式を保有していると仮定します。同社は、1株につき10株を1株あたり0.1香港ドルで株主割当発行することを発表しました。つまり、新株が90％割引され、資金調達目標は1億香港ドルです。すべての株主が株主割当発行に参加すると仮定すると、権利放棄日後、会社の発行済株式は1億株から11億株（既存株式1億株+新株10億株）に増加します。理論的には、権利剥奪後の株価は0.182香港ドルで、権利行使前の1香港ドルより82％低くなります。計算式は次のとおりです。

権利譲渡価格=（10香港ドルx1億株+0.1香港ドルx10億株）/11億株= 0.182香港ドル

では、株主割当発行は投資家にどのような影響を与えますか？投資家は現時点で3つの選択肢に直面しています。

選択肢1：株主割当問題に参加してください。サブスクリプション価格で新株を購入します。意図せずに持ち株を増やすのと同じです。

選択肢2：株主割当発行に参加せずに持ち株を保有します。権利侵害後に株価が急落する可能性があり、それも彼らのポジションの価値に深刻な影響を与える可能性があります。

選択肢3：投資家が株主割当発行に参加していないが、権利放棄後の価格急落のリスクを負いたくない場合は、株式や権利を事前に売却することができます。ただし、同時に売却したい投資家が多すぎると、株価に影響し、投資家は損失を被る可能性があります。

3、配当金の支払い

香港株式市場における私募と株主割当発行は、ある程度、市場から資金を調達する上場企業であり、投資家はこれを好まないかもしれません。一方、企業の利益が株主に分配されることを指す配当金の支払いは、投資家により好まれています。

株式投資のもう1つの重要な収入源は、売値と買い価格の差の他に、配当です。上場企業は配当を支払うかどうかを決めることができ、配当額は高くても低くてもかまいません。配当金の支払いは、会社の経営状況と配当方針に関係しています。

配当頻度は通常、四半期ごと、半年ごと、または毎年支払われます。しかし、ある会社が本業以外の投資やその他の手段で収益を上げているとします。その場合、特別配当と呼ばれる配当をいつでも提供することができます。

配当利回りは、1株あたりの年間配当を1株あたりの株価で割ったものです。年間を通じて配当を支払い、配当利回りが高い企業は、投資家にとって魅力的です。

配当金の支払いに関して注意すべき日付が4つあります。

申告日: この日は、会社がスケジュール、配当金額、関連条件を含めて配当を発表する日です。

配当落ち日: この日より前に株式を保有している人には配当が支払われますが、新規購入者にはこの配当金は支払われません。現金配当の場合、その日の始値は1株あたりの配当額から差し引かれます。

基準日：会社は、この日（通常は配当落ち日の2営業日後）に配当を受け取ることができる株主のリストを決定します。

支払日：会社はこの日に配当を支払います。

4、サスペンション

香港証券取引所に上場している企業の取引停止は、自発的停止と非自発的停止に分けられます。停止中は、会社の株式の取引が停止され、投資家は取引が再開されるまで待つ必要があります。

自主停止とは、主に株価の変動を引き起こす可能性のあるニュースの発表を理由に、上場企業が香港証券取引所に取引停止を申請することです。例えば:

1。株主割当発行や購読募集など、会社の株価に影響する情報は予定通りに開示されません。

2。停止申請は、企業が買収入札を受け取り、同意するかどうかを大株主と話し合う必要があるときに行われます。会社はまた、一般に議論されている買収契約の可能性を発表する必要があります。

3。会社の事業や支配権の大幅な変更など、主要な取引には開示が必要です。その場合は、株主の発表や同意が必要で、停止も行われます。

4。会社が破産申請、買収、清算、または重大な訴訟や調査に巻き込まれる場合。

香港証券取引所が会社の株価の異常な変動やその他の不規則性を発見した場合、不本意な取引の停止が起こります。例えば:

1。会社の株価と取引量には不合理で異常な変動があり、HKEXは会社の連絡担当者に連絡が取れず、会社が状況を認識していないことを確認できません。これが発生した場合、会社は投資家の利益を守るために取引を停止するよう命じられます。

2。誰かが意図的に市場操作活動を行い、その結果、会社の株価が異常な価格または数量変動を起こします。

3。同社は、香港証券取引所が要求する最低限の公開フロートを維持できていません。

4。会社の年次報告書は締め切りまでに公開されませんでした。

5。リストから削除します

香港証券取引所の上場廃止には、詳細な手順と取り決めがあります。香港メインボードに上場している企業の場合、上場廃止には3つの段階があり、それぞれ6か月間続きます。この期間中に会社が取引を再開するための実行可能な提案を提出しなかった場合、その会社は上場廃止になります。そのため、上場廃止は時間のかかるプロセスです。

上場企業が上場規則を遵守せず、重大な結果をもたらす可能性がある場合や、香港証券取引所が事業運営が不十分または資産が不足していると判断して上場を継続できないと判断したとします。その場合、取引所は会社の取引を停止する一方で、アナウンスを発表し、救済期限を設けます。会社が期限内に救済策を講じることができない場合、取引所はそれを上場廃止することがあります。

あなたが保有する株が上場廃止になったらどうしますか？あなたは大きな損失を被る可能性があります。非自発的に上場廃止された株式のほとんどには、金融詐欺や破産などの深刻な問題があるため、投資家は慎重に株式を選択し、上場廃止になる可能性のある銘柄を避ける必要があります。

HKEX上場企業の重要なイベントに関するこのセクションは以上です。次のセクションでは、香港株の実用的な投資のヒントを紹介します。