インバースETFは弱気相場での利益にどのように役立ちますか？

インバース上場投資信託（ETF）は、さまざまなデリバティブを使用して、その基盤となるベンチマーク指数の価値の下落から利益を得ます。

さまざまなショートポジションを保有すること、つまり資産を借りて割引価格で買い戻すことを期待して売却することは、インバースETFへの投資に匹敵します。

最も広く取引されているインバースETFには、プロシェアーズ・ウルトラプロ・ショートQQQ（SQQQ）、プロシェアーズ・ショート・ウルトラショートS＆P500（SDS）、ディレクシオン・デイリー・セミコンダクター・ベア3xシェアーズ（SOXS）などがあります。

インバースETFは通常、投資家が市場が下落すると推測できるデリバティブ（先物契約など）を使用します。

多くのインバースETFは、日次先物契約を使用してリターンを生み出しています。先物契約とは、特定の価格と日付で有価証券または資産を売買する契約です。投資家は先物を使って証券の価格の流れに賭けることができます。

市場が下落した場合、逆ETFはブローカーの手数料と手数料を差し引いて、ほぼ同じ割合で増加します。

ファンドマネージャーはデリバティブ契約を毎日売買しているので、インバースETFは長期投資ではありません。その結果、インバースETFが長期的にインデックスや追跡している株式を上回るかどうかを予測することはできません。

インバースETFは通常、従来のETFよりも手数料が高くなります。

「ショートETF」または「ベアETF」はインバースETFの別名です。

インバースETFには、投資家がショートポジションを開設したい場合に必要となる証拠金口座を維持する必要がないという利点があります。証拠金口座では、ブローカーがトレーダーにお金を貸します。ショートは証拠金を使用する洗練された取引戦略です。

ショートポジションを取る投資家は、他のトレーダーに証券を売るためにそうします。彼らは株を所有していません。目的は、資産をより低い価格で買い戻し、証拠金の貸し手に株式を渡すことで取引を終了することです。

空売りに必要な株式を借りるには、株式ローン手数料をブローカーに支払う必要があります。株式への空売り金利が高いと、空売りの株式を見つけるのが難しくなり、空売りのコストが高くなります。株式を空売りして借りるコストは、多くの場合、借りた金額の3％を超えることがあります。

一方、インバースETFは経費率が約2％であることが多く、証券口座を持っている人なら誰でもアクセスできます。経費率にかかわらず、インバースETFへの投資は、株式をショートするよりもトレーダーにとって簡単で安価かもしれません。

レバレッジETFは、デリバティブと負債を使用して基礎となるインデックスのリターンを高めるファンドです。通常、ETFの価格は、それが従う指数に正比例して変化します。レバレッジETFは、インデックスの2：1または3：1のリターンを増加させるように作られています。

レバレッジ商品と同様に、レバレッジド・インバースETFは弱気相場でのリターンを高めるように設計されています。たとえば、S＆P 500指数を追跡する2倍レバレッジ逆ETFは、S＆P 500指数が2％下落した場合、投資家に手数料を差し引いた4％のリターンを提供します。

次のインバースETFは、最も広く取引されている例です。（出典：銀行レート; 9月14日現在のデータ）

プロシェアーズウルトラプロショートQQ（SQQQ）

SQQQは、レバレッジの3倍の技術加重型のナスダック100指数を毎日下振れさせています。このETFは、大型株のテクノロジー企業に対して短期的に悲観的な見通しを持っている投資家を対象としています。

経費率:0.95％

管理資産：49.6億ドル

プロシェアーズショートウルトラショートS＆P500（SDS）

SDSは、ダブルレバレッジのS＆P 500指数に対して毎日下振れリスクをもたらします。このETFは、あらゆる業界の米国大企業に対して短期的に悲観的な見通しを持つ投資家を対象としています。

経費率:0.90%

管理資産:9億6400万ドル

ディレクシオン・デイリー・セミコンダクター・ベア3x株（SOXS）

SOXSは、半導体開発および製造事業の指標に対して、1日の3倍のレバレッジをかけたダウンサイド・エクスポージャーを提供しています。半導体業界について短期的に弱気な見通しを持つトレーダーは、このETFを使用できます。

経費率:1.01%

管理資産:5億2800万ドル

Direxion デイリー米国小型株ベア3倍 ETF（TZA）

TZAは、レバレッジの3倍の小型株ラッセル2000指数に対して毎日下振れのエクスポージャーを提供しています。米国経済の短期的な見通しが暗いトレーダーは、このETFを使用するかもしれません。

経費率:1.00%

管理資産：4億4500万ドル

プロシェアーズウルトラショート20年以上のトレジャリー（TBT）

TBTは、バークレイズ・キャピタルの米国20年国債指数の2倍のレバレッジで毎日の下振れリスクを提供します。金利の上昇にレバレッジをかけたいトレーダーは、このETFを使用できます。

経費率:0.90%

管理資産：11.4億ドル