資産配分と一般的な戦略
資産配分の紹介
今日広く使われている4段階の資産配分方法は、イェール基金の元投資責任者であるデビッド・スウェンソンの投資概念から生まれました。手順は以下の通りです：
まず、投資目的とリスク許容度を決めてください。
次に、投資する資産の種類を選択します。
第三に、ポートフォリオの資産構成を決めてください。
最後に、ポートフォリオを定期的に見直して、バランスを取り直してください。
投資目的とリスク許容度を決めてください。
保守的な投資家であれば、ボラティリティの高い、リスクの高い資産に投資した後、不安を感じるかもしれません。しかし、積極的な投資戦略を追求するなら、ほとんどのお金を低利回りの資産に投入しないかもしれません。
したがって、投資を行う前に、投資目的とリスク許容度を知っておく必要があります。通常、ブローカーに口座を開設する前に、リスク許容度を確認するためにテストまたはアンケートを受けます。ただし、リスク許容度が同じ人は、投資目的も考慮に入れるため、最終的には異なる投資ポートフォリオを持つことになります。
ある業界の将来を信じ、その成長を投資で共有したいのであれば、業界をテーマにしたファンドを好むかもしれません。
投資リスクを下げ、育児のために貯蓄したい場合は、安定的でバランスの取れた投資を選ぶかもしれません。
投資目標が退職後の貯蓄と財務管理であれば、マネーマーケットファンドや債券ファンドなど、低リスクから中リスクの金融商品の方が適しているかもしれません。
投資する資産の種類を選択してください。
アップルとマイクロソフトの株だけを買っても、それでも資産配分と見なされますか？
どちらも大手テクノロジー企業であることを考えると、この2つの投資は相関性が高く、このようなポートフォリオの投資リスクはあまり分散されていません。
資産配分とは、一般に、相関性の高い同じ種類の株式を2つ購入するのではなく、相関性の低い異なる資産クラスに投資することを指します。
一般的に、資産の収入創出の可能性が高ければ高いほど、その資産はリスクが高く変動しやすくなります。一般的な4種類の資産は次のとおりです。
株式やオプションや先物などのデリバティブを含む株式資産は、通常、収入を生み出す可能性は高いですが、ボラティリティも高くなります。
債券は主に債券を指し、さらに国債、投資適格債券、高利回り債券に分けられます。彼らの潜在的な収入とボラティリティは、一般的に株式よりも低く、現金よりも高いです。
銀行預金、金融資金、その他の現金同等物を含む現金は、一般的に最も安全な資産として知られていますが、インフレを上回ることは困難です。
オルタナティブ資産は、最初の3つの従来の投資カテゴリーとはまったく異なります。商品、不動産、ヘッジファンド、アートワークが最も一般的なものです。彼らは一般的にポートフォリオの中で攻撃的な部分だと考えられています。投資家にとっては、そのような資産の取引を検討する前に、関連する専門知識を持っている方が良いでしょう。
個人投資家が株式を取引するのは簡単ですが、一部の債券やオルタナティブ資産ではそうではありません。債券ファンド、REIT、商品ファンドなど、そのような資産を保有するファンドは、特定の投資家にとっては良い選択かもしれません。初期投資が少なくて済むファンドは多種多様です。
ポートフォリオの資産構成を決めてください。
分散型ポートフォリオを持つことにした場合、株式、通貨、商品、業界をテーマにしたファンド、債券ファンド、通貨ファンドのどの資産を優先すべきですか？
リスク許容度の検討とは別に、バランスの取れたポートフォリオ、ライフサイクル戦略、メリルリンチクロック、戦術的および戦略的資産配分など、他の投資戦略も考慮に入れることができます。
ポートフォリオを定期的に見直して、バランスを取り直してください。
資産配分についても定期的な見直しが必要です。時間の経過とともに、市場価値の変動によりポートフォリオ内の各資産クラスの加重が変化し、ポートフォリオのリスクレベルが歪む可能性があります。
リバランスとは、ポートフォリオ全体が投資目標とリスク許容度に合うように、あらかじめ決められた比率を回復するプロセスです。
たとえば、成長ファンドの今年のリターンが予想をはるかに上回っている場合は、そのファンドに投資した資本の一部をバリューファンドに振り替えてポートフォリオのバランスを取り戻すことを検討してください。
また、あなたの投資経験や生活環境は、あなたの好みの変化につながるかもしれません。ポートフォリオを見直した後に、資産構成の調整を検討してください。
最後に、資産配分と分散化は利益を保証したり、損失を保証したりするものではないことに注意してください。リバランスはまた、潜在的に重い税負担を引き起こす可能性があります。