多头对角线看涨期权价差

策略动机

Long Diagonal Bul看涨期权 Call Spread 是一种策略，当你预计标的资产的价格在短期内将保持在狭窄的区间内，但认为长期内有可能向上突破时。

战略的构建

多头对角线看涨期权差是通过买入到期日较长的看涨期权和卖出相同数量的、行使价更高、到期日更短的看涨期权来构造的。

简要描述

在使用多头对角线看涨看涨期权策略时，买入长期平价看涨期权和卖出短期价外看涨期权通常更可取。

由于从理论上讲，买入的长期期权可以弥补卖出的短期期权的风险敞口，因此开仓该策略不需要额外的期权保证金。

这也是一种借记策略，因为卖出短期期权的收入低于购买长期期权的成本。

开仓后，如果市场在小范围内波动，短期期权的时间价值将迅速下降。同时，长期期权的价值几乎不会受到侵蚀。

当标的资产的价格在近月期权到期时上涨到近月期权的行使价时，该策略可以实现潜在的最大收益。

如果标的资产大幅上涨或下跌，投资者将蒙受损失。潜在的最大损失是支付的期权溢价。

当短期看涨期权到期时，您可以根据市场情况关闭长期看涨期权或开设其他期权以形成新的期权策略。

假设您选择继续持有长期看涨期权。在这种情况下，仍有机会从标的资产价格上涨带来的潜在利润中进一步受益。

当然，如果标的资产价格稍后下跌，也将蒙受潜在损失。

收益与损失

盈亏平衡： 无法事先准确计算盈亏平衡点。即使使用了期权计算器，结果也只是理论模拟。随着市场的变化，实际的盈亏平衡点取决于期权的实际价格，期权的实际价格将因波动率函数、时间函数和其他影响而波动。

最大增益： 在这两种选择存在期间，潜在的最大收益是有限的。这无法事先准确计算，取决于长期期权到期时的价格。当短期期权到期时，如果您不平仓长期期权，则潜在的最大损失是无限的。

最大损失： 已支付的净期权溢价。