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        期权的持仓风险参数

        期权投资者通常会计算持仓组合中的风险参数,以便进行风险管理。

         

        注:期权希腊值是使用期权定价模型计算的,并且是理论估计。 希腊值是基于所有其他因素保持不变的假设。 实际结果可能有所不同。

         

        1. 期权持仓希腊值的含义

        持仓字段含义
        Delta标的资产价格每变动1$时,该期权持仓盈亏金额变化
        Gamma标的资产价格每变动1$时,该期权的持仓Delta值变化
        Vega隐含波动率每变动1%时,该期权持仓盈亏金额变化
        Theta时间每流逝一天,该期权持仓盈亏金额变化
        Rho无风险利率每变动1%时,该期权持仓会盈亏金额变化

        注:期权希腊值是使用期权定价模型计算的,并且是理论估计。希腊值基于所有其他因素保持不变的假设。实际结果可能有所不同。

         

        2. 期权持仓希腊值如何计算

        • 持仓希腊值 = 期权希腊值 x 持仓数量 x 合约乘数

        • 以持仓Delta为例:

            假设您持有 10 张美股XYZ的看涨期权合约,每张期权Delta为 0.75,持仓Delta则为750(= 0.75 x 10 x 100)。

            这意味着如果标的股票XYZ上涨 1 美元,您的期权持仓盈利 750 美元;如果标的股票XYZ下跌 1 美元,则您的期权持仓亏损 750 美元。

           

            假设您持有15组美股XYZ的多头垂直策略Call 55/60 (即持有 15 张XYZ Call 55 和 -15 张 XYZ Call 60)

            那么组合的持仓Delta为:915 + (-435) = 480。这意味着股票XYZ上涨1美元,您的期权持仓组合将盈利435美元,反之亦然。

          • XYZ Call 55 的 Delta为 0.61,对应持仓Delta = 0.61 x 15 x 100 = 915

          • XYZ Call 60 的 Delta为 0.29,对应持仓Delta = -0.29 x 15 x 100 = -435

          • 例子二:组合期权持仓

          • 例子一:单腿期权持仓

        注:Delta会随着行情走势不断变化,可能无法准确预测期权持仓收益的实际变化。

         

        注:

        1. 持仓希腊值的含义和行情数据中希腊值的含义不同。持仓希腊值是以客户持有的期权来计算出的实际风险值,其含义更为丰富。

        行情数据中的希腊值可以参阅此处

        1. 当持仓组合中含有除正股&期权外的品类(例如:港股轮证)时,汇总行暂不支持计算组合风险值。

         

        3. 如何在持仓中设置期权持仓希腊值显隐

        如果您期望在持仓中查看持有期权的持仓希腊值,可以在以下路径打开相关字段的显隐:

        "设置 - 交易设置 - 持仓展示 - 证券 - 打开期权相关持仓参数"

         

         

        期权交易风险高,并不适合所有客户。投资者在使用任何期权交易策略之前,须阅读《标准化期权的特征和风险》。期权交易通常较为复杂,投资者可能会在相对较短的时间内损失全部投资。某些复杂的期权策略存在额外的风险,包括损失的金额可能超过原始投资金额。任何申报所需的证明文件(如适用)将应要求提供。

        本内容仅用作提供信息及教育之目的,不构成对任何特定证券或投资策略的推荐或认可。本内容中的信息仅用于说明目的,可能不适用于所有投资者。本内容未考虑任何特定人士的投资目标、财务状况或需求,并不应被视作个人投资建议。建议您在做出任何投资于任何资本市场产品的决定之前,应考虑您的个人情况判断信息的适当性。过去的投资表现不能保证未来的结果。投资涉及风险和损失本金的可能性。moomoo对上述内容的真实性、完整性、准确性或对任何特定目的的时效性不做任何陈述或保证。

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