加密货币与黄金：如何在新加坡投资

加密货币 vs. 黄金：概述

截至4月22日，黄金期货市场达到一个新的里程碑，突破了 $3,500 大关。这代表了今年迄今（YTD）涨幅超过32%的惊人增长，由多种因素共同推动。与此同时， 黄金ETF也大幅上涨，今年迄今涨幅超过29%, ，与基础金价的上涨轨迹高度一致，并吸引了大量投资者的关注。

加密货币市场同样表现出色。4月28日，加密货币市场出现了显著活跃行情。 比特币经历了显著的价格波动，一度徘徊在 $93,000 左右。比特币几乎回到了 $100,000 的水平。 黄金和比特币的价格均受到市场波动和投资者情绪的影响，在经济不确定性时期充当价值储存工具。另一方面，以太坊保持了相对稳定的上升趋势，徘徊在 $1,800 附近。

什么是加密货币？

加密货币，通常简称为“加密”，代表了金融与科技领域的一场革命性变革。它是一种数字或虚拟形式的货币，使用密码学技术保障安全，几乎无法被伪造或双重支付。

加密货币具备多项独特特性，使其区别于传统资产。它们具有全球性，意味着可以跨境发送而无需货币兑换或高昂的交易费用。它们还具有伪匿名性，使用户在进行交易时能够保持一定程度的隐私。此外，许多加密货币的供应量有限，随着需求不断增长，其价值可能随时间推移而上涨，类似于黄金等贵金属。然而，加密货币市场以高波动性和不可预测性著称，相比黄金等更成熟的资产，这为传统投资者带来了独特的挑战。这些动态正在影响投资行为，尤其是随着加密货币ETF的兴起。

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比特币

比特币于2009年推出，这项去中心化技术标志着金融和投资世界新时代的开始。最初，这些数字货币仅吸引了一小部分小众爱好者。

2010年，早期投机者发现他们以几分钱购入的比特币已升值至每个$0.09。随后，大规模的比特币矿场和矿池日益流行，加密货币交易所也开始涌现。

2020年，新冠疫情导致全球经济停摆，投机者和投资者注意到比特币价格并未随股市一同下跌。因此，他们开始投入大量资金买入比特币。机构投资者也持续探索创建与其相关的投资工具和基金，推动其价格飙升。近年来，比特币价格显著上涨，凸显了其高回报潜力及显著的波动性。

截至2021年4月，比特币价格达到约$61,000，并于11月在Coinbase上触及$69,000的峰值。此后，比特币进入长期下跌阶段。在经历了一段被称为“加密寒冬”的长期低价期后，其价格于2024年3月14日在美国证券交易委员会批准比特币现货ETF后飙升至超过$75,000。通过ETF等各类投资工具持有比特币，为投资者提供了便捷的投资渠道。 如何在新加坡购买比特币?

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黄金简介

纵观历史，黄金在市场低迷时期一直是一种具有韧性的资产。其价值相对稳定，当经济衰退的阴霾浮现、投资者开始将资金从股票中撤出时，黄金价格通常会开始上涨。正因如此，黄金成为一种有效的对冲工具，即一种可在市场回调或经济衰退期间抵消其他资产损失的投资。

新冠疫情爆发时，尽管部分投资者被比特币吸引，但许多其他人仍坚持久经考验的投资策略，转而涌入黄金市场。这一需求激增推动黄金价格飙升。2019年初，金价略低于每盎司$1,300，但到2020年年中，已接近每盎司$2,100。黄金的低波动性、稀缺性以及作为安全投资选择的稳定性，使其在经济不确定时期成为投资者的首选。就长期财富保值而言，与比特币的投机性质相比，黄金通常被视为维持财富稳定的可靠选择。

随着各国经济在2021年逐步复苏，黄金价格出现回落。然而，即使有所下跌，其平均价格仍高于疫情引发经济放缓之前的水平。 （来源： 投资百科)

黄金的特性

黄金尤其具备多项使其成为理想投资的特性。其有限的供应量、耐久性以及美学价值数百年来持续推动着需求。因此，黄金已成为广泛接受的交换媒介，并成为众多投资组合的关键组成部分。这种黄色金属在经济下行和地缘政治紧张局势中表现出的抗压能力，使其赢得了“避险资产”的声誉。此外，黄金的价值并不与任何特定货币或金融工具挂钩，这使其成为希望分散持仓的投资者的理想选择。许多投资者将黄金视为保值和抵御通胀的手段，因此对于具有长期视野的投资者而言，黄金是一个热门选项。

加密货币与黄金的关键区别

黄金是追求稳定性和实物效用的稳健、经得起时间考验的选择。加密货币则提供创新、速度和无国界的自由——但也伴随着更高的风险和不可预测性。投资者通常将两者结合：用黄金保障安全，用加密货币博取增长潜力。随着金融世界不断演变，将黄金等传统资产与比特币等现代数字资产进行比较，对于判断2025年哪类资产更具投资价值至关重要。这两类资产在投资组合中扮演着截然不同的角色：黄金提供财务稳定性，而比特币则带来分散化和增长潜力。 以下是加密货币与黄金之间的5个关键区别：

监管与安全

黄金在一套成熟且严格监管的体系内运作。几个世纪以来，其交易、存储和运输一直受到严格规则的约束。购买黄金通常意味着与注册经销商合作，而跨境运输黄金往往需要政府批准。黄金的实物属性使其难以被盗或伪造，但也要求使用金库或保险箱等安全存储方式。由于供应有限且具有内在价值，黄金能够保持其价值，这与可能面临通胀压力的法定货币形成鲜明对比。

相比之下，像 比特币投资 这样的加密货币依靠加密技术和去中心化网络来防止盗窃或伪造。尽管加密货币（除少数例外）可以自由跨境流动，但其监管环境仍不完善。许多国家尚未制定明确的规则来保护用户，而且加密货币交易的伪匿名性质也使监管更加复杂。

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实际用途

黄金的价值源于其多功能性。除了作为货币和奢侈品外，它还被用于电子、牙科和航空航天等行业。这种现实世界的实用性帮助黄金即使在经济低迷时期也能保持其价值。然而，比特币仍在追赶之中。目前，它主要是一种数字货币或投机性资产。尽管如今去中心化金融（DeFi）平台已允许用户使用比特币进行借贷或赚取利息，但这些用途相较于黄金的广泛应用仍属小众。加密货币的未来尚不确定：它可能因采用率和创新而进入主流金融领域，也可能逐渐变得无关紧要。与此同时，比特币正逐渐成为与黄金等传统资产并列的合法投资选择，被视为一种具有显著回报潜力的数字资产，并日益受到散户和机构投资者的关注。

流动性

流动性——即资产买卖的难易程度——在这两者之间存在显著差异。黄金具有全球普遍的流动性，无论是以实物金条、ETF还是珠宝形式交易。其价值在全球范围内得到认可，尽管在极端市场压力下流动性可能会下降。对于加密货币而言，流动性在很大程度上取决于其受欢迎程度。比特币及其他主流加密货币由于交易量巨大而具有很高的流动性，但较小的币种则难以找到买家。即使是比特币的流动性也无法保证：在市场剧烈波动时，交易所可能会限制交易，且不同平台之间的价格也可能存在差异。黄金和比特币都会对全球市场的事件（如金融市场波动和投资者情绪）做出反应，从而影响其表现和流动性。

价格稳定

黄金价格变动缓慢，受通胀或利率等宏观经济因素影响。它被视为一种“避险资产”，因为其价格很少在一夜之间暴跌或飙升。然而，比特币则以高度波动著称。新闻头条、监管传闻或社交媒体炒作都可能在数小时内使其价格暴涨或暴跌。这使得比特币对保守型投资者而言风险较高，但对投机者却颇具吸引力。为应对这一问题，与美元等稳定资产挂钩的稳定币（stablecoins）应运而生。尽管它们降低了波动性，但仍无法完全规避发行方资不抵债或监管审查等风险。比特币在相对较短时间内实现可观回报的潜力——源于其供应量有限且采用率不断提高——可能在不久的将来推动其价格大幅上涨。

长期认知

黄金作为价值储存手段的声誉已有数千年历史，受到各国政府、机构及个人的普遍信任。而加密货币仍在证明自身价值。比特币虽已有15年历史并展现出潜力，但仍面临监管打压、技术变革以及来自新兴加密货币的竞争等挑战。黄金的物理稀缺性及其工业用途支撑了其长期吸引力，而加密货币的价值则取决于市场对其去中心化技术及采用前景的信心。比特币在金融生态系统中扮演着重要角色：作为一种独立于传统金融体系和政府控制之外的去中心化资产，在经济不确定性加剧时期，具备成为数字价值储存工具和避险投资的潜力。

比特币还是黄金：哪个是更优的“危机对冲工具”？

比特币作为“危机对冲工具”的新兴角色基于其与黄金共有的四大特征：

如下图所示，历史上比特币的价格突破通常比黄金晚100至150天。这种关系在“比特币 vs 黄金（领先100天）”图表中清晰可见：黄金（白线）的上涨趋势通常先于比特币（橙线）更剧烈的价格飙升，且比特币往往会放大黄金的价格波动。鉴于黄金在过去12个月内已创下第55次历史新高，若出现美联储降息或关税上调等宏观催化剂，比特币下一轮显著涨势可能出现在2025年第三季度。比特币和黄金均可对冲通胀和市场冲击，在多元化投资组合中通过平衡稳定性与增长性而互为补充。

在政策冲击期间，例如当鲍威尔面临被罢免威胁时，黄金通常作为“先行避险资产”率先上涨。与此同时，比特币则吸引着关注数字稀缺性的年轻投资者。这种从传统避险资产向加密避险资产的顺序转移，因比特币“减半驱动的供应冲击”叙事以及黄金根深蒂固的机构认可而进一步强化。

Geiger Capital的分析强调了比特币与传统风险资产之间的一个关键区别。图表显示，随着美元贬值和金价上涨，比特币价格（蓝线）开始偏离科技股期货（红绿柱状图）。这种脱钩现象证实了比特币作为危机对冲工具的重要性日益提升。

然而，两者存在关键差异。比特币30日波动率为45%，远高于黄金的12%，表明加密货币主要由散户投资者驱动，而黄金则受益于机构支持。采用情况也有所不同：79家上市公司持有688,000 BTC，而各国央行持有已开采黄金的17%，价值$1.4万亿。这表明黄金在全球金融体系中占据重要地位，而比特币作为“数字黄金”仍处于发展阶段。 （来源： moomoo社区)

值得关注的顶级加密货币ETF

随着加密货币市场势头增强，与加密货币相关的交易所交易基金（ETF）正成为颇具吸引力的投资选择。它们弥合了数字货币创新世界与传统投资方式之间的差距。在此，我们将探讨一些顶级 加密货币ETF ，基于最高交易量，值得关注。 （来源： moomoo加密货币（截至2025年5月9日）

投资者对其他加密货币的兴趣也在日益增长。这些加密货币虽然风险更高、波动潜力更大，但常被比作高风险的科技类投资。与逐渐被视为类似黄金的价值储存手段的比特币不同，其他加密货币提供了不同的投资潜力和波动性。

比特币ETF-iShares（IBIT）

比特币ETF-iShares 是一种交易所交易基金（ETF），旨在为投资者提供对比特币价格走势的敞口。它使投资者能够在传统投资框架内，以更受监管且可交易的形式进入比特币市场。

2x Bitcoin Strategy ETF (BITX)

这 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) 是一种杠杆型ETF，旨在提供比特币每日回报的两倍。这意味着，与比特币的实际表现相比，它可能会放大收益和亏损，因此对于那些对比特币短期价格走势有强烈看法的投资者而言，这是一种更具投机性的投资工具。

ProShares 比特币ETF (BITO)

ProShares 比特币ETF 是市场上首批与比特币相关的ETF之一。它为投资者提供了一种无需直接持有加密货币即可投资比特币表现的方式。该ETF追踪比特币期货合约的价格，使投资者能够通过更为熟悉的ETF结构参与比特币市场。

ProShares Ultra 以太坊ETF (ETHT)

这 ProShares Ultra 以太坊ETF 是一种专注于以太坊的ETF，旨在为投资者提供杠杆化的以太坊价格走势敞口，具体目标是实现以太坊每日表现的两倍。这为投资者提供了一种更激进的方式，以获取对以太坊市场的敞口。

阅读更多: 如何为您的投资组合选择合适的ETF（新加坡）

值得考虑的顶级黄金ETF

SPDR Gold Shares (GLD)

SPDR Gold Shares是最著名的实物黄金支持ETF之一。 SPDR Gold Shares (GLD) 旨在追踪实物黄金价格的表现。通过持有由托管机构保管的实物黄金，该ETF为投资者提供了一种便捷的方式，在传统投资框架内获得黄金市场敞口。这种贵金属兼具实物财富储藏功能和消费品属性，因此在科技、珠宝和投资等领域广受欢迎，尤其在经济波动时期。

ABRDN Physical Gold Shares ETF (SGOL)

ABRDN Physical Gold Shares ETF (SGOL) 代表存放在安全保管库中的实物黄金。它使投资者能够直接参与黄金价格的波动，从而以较高的流动性和相对便捷的方式参与黄金市场。

iShares Gold Trust (IAU)

这 iShares Gold Trust (IAU) 是一种广受欢迎的交易所交易基金（ETF），为投资者提供了一种便捷的方式来参与黄金价格的走势。IAU的每一份份额代表对已分配黄金金条的部分所有权权益，这些黄金存放在安全的金库中。

iShares Gold Trust Micro ETF (IAUM)

是iShares Gold Trust的一个小规模版本。 iShares Gold Trust Micro ETF (IAUM) 提供对黄金价格的风险敞口，适合希望以更低的投资金额进入市场的投资者。

SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)

旨在提供对黄金价格走势的敞口。 SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)的结构设计更具成本效益且更易于投资者参与，以更易管理的投资规模提供参与黄金市场的方式。

GraniteShares Gold Trust (BAR)

GraniteShares Gold Trust (BAR) 持有实物黄金，旨在跟踪黄金的价值。它为投资者提供了通过ETF结构获得黄金市场敞口的另一种选择。 （来源： moomoo News)

加密货币与黄金常见问题解答

黄金会被加密货币取代吗？

黄金在短期内不太可能被加密货币完全取代。几千年来，黄金一直是一种价值储存手段，具有根深蒂固的文化和经济意义。加密货币虽然具有创新性且不断发展，但在监管认可、市场波动性和广泛采用方面仍面临挑战。因此，这两种资产很可能会共存，以满足不同投资者的需求。

黄金和加密货币，哪个是更好的长期投资？

这取决于风险承受能力。黄金更适合用于稳定地保值。加密货币（如比特币）具有更高的增长潜力，但伴随着波动性和监管不确定性。

购买比特币还是黄金更好？

购买比特币还是黄金更好，取决于您的投资策略和风险偏好。作为领先的加密货币，比特币具有显著的收益潜力，但也高度波动。而黄金则提供更稳定的投资，并拥有悠久的财富保值历史。通过同时投资这两种资产来分散投资组合，有助于平衡风险与回报。

比特币会超越黄金吗？

尽管比特币近年来获得了显著的关注度和市场价值，但目前尚无法确定它是否会在整体价值和接受度上超越黄金。黄金作为全球储备资产的地位，以及其在珠宝和工业应用中的作用，使其具有独特优势。然而，比特币仍在不断发展并获得主流认可，其未来价值将取决于监管发展、技术进步和市场需求等因素。

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结论

总之，在加密货币和黄金之间做出投资选择并非易事。这两类资产各自具有独特的特性、风险和回报。加密货币凭借其创新的区块链技术以及高波动性和高回报潜力，吸引那些愿意接受更具投机性和科技导向型投资的人士。而黄金则长期以来被视为价值储存工具、对抗通胀的对冲手段，以及经济不确定性时期的可靠资产。

投资者必须仔细评估自身的财务目标、风险承受能力以及投资期限。对于寻求稳定性和经过时间检验的资产配置者而言，黄金可能是更优之选；而对风险承受能力较高、长期看好数字革命的投资者来说，加密货币可能是一个颇具吸引力的补充。最终，一个经过良好分散的投资组合甚至可以同时纳入两者，在新兴数字资产的潜力与传统贵金属的稳健性之间取得平衡。随着金融格局持续演变，保持信息灵通和审慎态度将是作出明智投资决策的关键，无论您选择其中一种还是同时投资这两类资产。