美国第四季度潜在的地区银行流动性问题-> 保护投资组合的ETF

我们已经看到了有关中国削减国债持有量的报道，因为在地缘政治紧张局势中，安全问题日益增加。

我的另一种看法是中国正试图增强其人民币（RMB），因此这可能是他们减少美国国债收益率持有的另一个原因。

据我所见，另一个持有大量美国国债的国家可能会开始削减持量，那就是日本。

日本可能有几个理由考虑减少其持有的美国国债收益率，但值得注意的是，各国在外汇储备方面的具体动机和行动可能会随着时间的推移而变化，并取决于经济和地缘政治因素。

以下是日本可能想要减少其美国国债持有量的一些潜在原因：

储备分散化：持有大量美国国债会使一个国家的外汇储备容易受到美国债券市场波动的影响。通过减少对一种资产（在本例中为美国国债）的敞口来分散持股可以帮助降低风险。

利率风险：如果美国利率上升，现有美国国债持有的价值可能会下降。减少这些持股量可以帮助减轻潜在加息的影响。

货币风险：如果美元大幅贬值，持有包括美国国债在内的大量美国资产将使日本面临货币风险。减少这些持股量可能是管理这种风险的一种方式。

经济目标：日本可能有需要清算美国国债持有的国内经济目标。例如，政府可能需要为国内项目融资或应对国内的经济危机。

地缘政治考量：地缘政治紧张局势或与美国的贸易争端可能导致日本减少其美国国债持有量，以此作为一种经济杠杆手段或作为对政治压力的回应。

强化本币：通过出售美国国债并将所得款项转换为日元，日本可以增强本国货币的实力，这可能会产生各种经济影响，例如提高其出口竞争力。

另类投资：日本可能会在其他地方看到更好的投资机会，无论是在其他外国资产中还是在国内。这可能包括投资高收益证券或其他与其投资目标一致的资产。

货币政策目标:中央银行有时会调整其外汇储备以使其货币政策目标保持一致。例如，如果日本银行想影响其国内利率，则可能需要调整其持有的外国资产，包括美国国债。

值得注意的是，日本在外汇市场的行动可能会对全球金融市场产生影响，这使得其美国国债持股的任何变化都成为国际金融关注和审查的对象。

由于金融市场的相互关联性质以及债券在银行资产负债表中所起的作用，大量出售美国债券可能会导致美国地区银行出现流动性问题。

以下是如何发生这种情况的一些解释：

地区银行通常在其投资组合中持有各种资产，包括美国政府债券。这些债券被认为是安全的投资，通常用于创造收入和管理风险。

流动性是指在需要时快速获得现金的能力。银行必须保持一定水平的流动性，以满足客户的提款需求，支付运营费用并应对意想不到的资金需求。这被称为流动性风险。

当大量美国债券在市场上出售时，可能会导致影响地区银行的多种后果

债券价格下跌：在需求没有相应增加的情况下，市场上债券供应的增加可能导致债券价格下跌。当债券价格下跌时，银行持有的债券的价值就会降低。

按市值计价的亏损：银行必须将其资产，包括债券，按市值进行标记。如果债券价格因大规模债券抛售而下跌，银行持有的债券可能会蒙受按市值计价的损失，从而减少其总资本。

资本限制: 随着债券资产价值的下降，银行可能会发现自己的资本减少。这可能会限制他们放款和扩大业务的能力，从而可能导致流动性限制。

抵押品价值降低: 银行经常使用债券作为抵押品，在短期融资市场借钱。如果他们的债券抵押品的价值大幅下降，可能会触发追加保证金或迫使银行提供额外的抵押品，从而占用更多资金。

信用评级问题：债券损失导致银行资本减少可能会引起监管机构和信用评级机构的担忧。较低的信用评级会使银行在资本市场筹集资金的成本更高。

银行系统相互关联，地区银行经常相互依赖提供各种金融服务，包括银行间贷款。如果一家地区银行面临流动性问题，它可能会降低向其他银行贷款的意愿，从而导致银行业更广泛的流动性紧缩。

为了缓解大规模债券抛售引发的潜在流动性问题，中央银行（就美国而言，美联储）可能会介入。中央银行可以通过公开市场操作或贷款机制等各种机制向银行系统注入流动性，以稳定金融市场和防止信贷紧缩。

GLD在过去一年的表现超过了同类黄金ETF，根据其年初至今的回报率，这似乎是同行ETF的表现显著提高。

与GLD类似，IAU的表现明显高于同行ETF，也高于该细分市场的平均水平。

我认为这是个好方法

以下是GLD迷你版的选项，其表现也明显高于同一组ETF中的同行。

同一细分市场的ETF将在1年后获得正回报，因此这些是我们投资组合的长期投资。

总而言之，大规模出售美国债券可能导致债券价格下跌、按市值计价的亏损、资本限制以及地区银行的抵押品价值降低。

这些因素共同可能导致银行系统内部的流动性问题，可能需要中央银行进行干预以维持稳定。

作为投资者，为了保护我们的投资组合，我们可能需要考虑一些本质上是防御性的ETF，以防范2023年第四季度美国地区银行可能出现的潜在流动性问题所带来的任何不确定性。

如果你能在评论部分分享你的想法，你是否认为这3只ETF是保护我们投资组合的好方法，不胜感激？

免责声明：所提供的分析和结果不建议或建议对上述股票进行任何投资。这纯粹是为了分析。