苹果1100亿美元的股票回购能带来多少信心？

今年其股价下跌了10％以上，iPhone的销量也下降了， $苹果(AAPL.US)$ 恢复投资者信心的重大计划是1,100亿美元的股票回购和4％的股息增长。

我们知道苹果在盈利之前就一直面临挑战，那么这次股票回购会赢回投资者对其股价的信心吗？在本文中，我想分享股票回购的利弊，以及基于技术分析（TA）的苹果股票将如何走势？

欧盟的《数字市场法》将于2024年3月生效，这对苹果的 “围墙花园” 构成了新的威胁，该生态系统鼓励苹果硬件用户购买其他苹果产品和服务。欧盟本周还对苹果处以18亿欧元（合26亿新元）的罚款，原因是对苹果阻碍包括Spotify Technology在内的音乐流媒体竞争对手的指控进行了调查。

中国销售放缓一直困扰着苹果，iPhone在中国的销量在今年前六周出人意料地下降了24％。随着中国整个智能手机市场的下滑，这一数字将更高，但苹果现在的下滑速度快于本地竞争对手。总部位于中国工业城市东莞的Vivo已成为该国领先的供应商。

最重要的是，苹果显然没有参与这场人工智能狂潮，这引发了人们对其在重要新领域落后的担忧。在宣布这一消息时，即使是将Gemini整合到其手机中的消息，似乎也没有给其股价造成巨大冲击。

如果我们只看企业融资，股票回购已成为公司用来管理资本结构和提高股东价值的战略工具。但是，在面临的挑战中，苹果的动机和影响是什么？

如果我们看一下迄今为止的股票价值亏损10％，公司进行股票回购的主要原因之一是提高股东价值。通过从市场回购自己的股票，公司减少了已发行股票的总数。

这种减少实际上增加了公司现有股东的所有权，从而提高了每股收益（EPS），并有可能推高股价。对于股东来说，这意味着他们的投资价值的直接增加。

股票回购背后的另一个理由在于优化资本配置。当一家公司发现自己拥有多余的现金储备时，它将面临如何最好地使用这些资金的决定。选项可能包括通过研发对业务进行再投资、扩大业务、进行收购、支付股息或偿还债务。当其他投资机会可能有限或不那么吸引力时，股票回购为部署剩余资本提供了途径。

自由现金流的复合年增长率 苹果 (AAPL) 在过去的12个月中，股票价格为9.64％。3年平均增长率为10％，5年复合年增长率为11.45％。

股票期权、员工股票购买计划和可转换证券是公司激励和留住人才或筹集资金的常用工具。

但是，如果管理不当，这些工具可能会稀释现有股东的所有权。苹果可能正试图通过股票回购来抵消这些计划的稀释效应，维持股东的比例所有权并保留他们在未来收益中所占的份额。

股票回购也可以作为管理层对公司前景信心的信号。当一家公司宣布回购计划时，它表明它认为自己的股票被低估了。这种信心可以对投资者情绪产生积极影响，有可能吸引新的投资者并提振股价。

如果我们看一下估计的内在价值，市场实际上认为它被高估了，因此作为信心信号的股票回购可能对苹果不起作用。

当我们仔细观察苹果在过去几周或几个月中的交易情况时，我们可以注意到它的交易价格在很短的区间内（165美元至173美元），因此收益不是预期，但可能是前景指导和下一季度的预测。

但是，我们看到的唯一需求（买入）离财报发布还有几天，但是在那之后，它下降了，购买力微乎其微。因此，为了真正了解市场对股票回购的反应是否良好，我们需要苹果向我们展示更高的需求（买入）。

我相信，如果发生这种情况，价格将随之而来，请注意，苹果在宣布股票回购后的盘后交易中上涨了6％。

尽管有明显的好处，但股票回购并非没有受到批评。批评者认为，回购优先考虑短期收益而不是长期增长和创新。这对苹果来说可能不太合适，因为苹果的投资者主要是长期增长。

随着他们宣布将Gemini投入手机的人工智能战略，这实际上违背了研发投资或资本支出的资本配置，除非苹果已经为此分配了资金。

因此，我认为股票回购可以预示信心并为投资者提供节税回报，回购还会因其对长期增长和金融市场动态的影响而受到审查。

如果你能在评论部分分享你的想法，不管你认为市场会对苹果的股票收购做出积极反应，还是投资者更愿意苹果专注于人工智能策略，不胜感激？

免责声明：所提供的分析和结果不建议或建议对上述股票进行任何投资。这纯粹是为了分析。