GRAB快速实现盈利和市场整合——给人留下深刻印象的分析师将目标股价上调了50％

基准分析师 Fawne Jiang 维持了 GRAB 买 并将目标价从4美元上调至 6 美元.

GRAB公布了23年第二季度的稳健业绩，并积极修订了全年预期。

- 盈利前景: GRAB 现在的目标是在 23 年第三季度实现盈亏平衡，较之前的 23 年第 4 季度的预测有所改善。

- 市场领导地位和利润率: GRAB是市场领导者，在核心细分市场（Mobility and Delivery）已接近其稳定的利润目标，这使得市场渗透率更高，市场份额不断增长。

- 可持续发展与增长: 在不损失市场份额的情况下迅速实现盈利转型意味着可持续增长。出行、交付、金融科技和广告行业的长期增长前景显而易见。

- 机动性恢复: 在活跃用户、交易量和司机供应增加的推动下，Mobility实现了强劲的复苏，在23年第二季度实现了28％的GMV同比增长。

- 交付盈利能力: 2023年第二季度交付额同比GMV增长4％，这表明积极的趋势可能会将23财年的GMV增长预期推至5％。

- 金融科技实力: 金融科技表现出韧性，收入同比增长223％，调整后的息税折旧摊销前利润亏损减少了35％，尽管23年第二季度GMV同比下降了13％。预计亏损将在23年下半年趋于稳定，使23财年的息税折旧摊销前利润亏损预测降至2.84亿美元。

- 收入和息税折旧摊销前利润预测: 23财年的收入估计增至23.0亿美元（同比增长61％），调整后的息税折旧摊销前利润为3,800万美元。重点从销售转向盈利，以24财年的预测为中心。

- 长期潜力: 利用生态系统的协同效应和市场渗透具有长期潜力。GRAB在战略上被定位为东南亚投资组合中的关键资产。