顾问青睐中型股，因为它们在2024年的表现优于标准普尔500指数

在过去的几个月中，华尔街一直由 “壮丽七强” 股票主导，但风险偏好显然正在回归大盘。这促使一些财务顾问为客户寻找中型股票，寻求被忽视的投资机会。

一些财务顾问在转向中型股ETF时显然意识到了市场广度的价值以及通过多元化进行套期保值的好处。这种转变的证据在第一季度显而易见，因为像这样的基金 $INVESCO EXCHANGE TRADED FD TR S&P MIDCAP QUALITY ETF(XMHQ.US)$ 还有 $INVESCO S&P MIDCAP 400A GARP ETF(GRPM.US)$ 根据ETF.com的杰夫·本杰明的说法，共吸引了超过10亿美元的新投资。

通过将关注范围扩大到历史上备受青睐的高表现大盘股以外，顾问们正在寻求降低风险并增强客户投资组合的弹性。拥抱中型股ETF证明了顾问们致力于分散投资敞口和挖掘这些经常被忽视的公司的增长潜力。

尽管目前人们的兴趣与日俱增，但中型股ETF的激增仍然被大型公司推动的主导牛市所掩盖，尤其是 “壮丽七强” 股票，这些股票在推动主要股指的表现方面起到了关键作用，例如 $标普500指数(.SPX.US)$。这种受欢迎程度通常会导致大盘股和中盘股之间的估值差异。

根据谢尔顿的说法，从1997年1月到2023年10月，标准普尔400指数的平均市盈率是标准普尔500指数的1.04倍，但该比率目前仅为标准普尔500指数的0.68倍。

景顺分析师卡利瓦斯指出，未来两年的收益预测似乎更有利于小型公司。2024年，虽然预计大盘股的收益将同比增长12.5％，但预计中盘股将实现更大幅度的20.5％的增长，小盘股的涨幅为29.8％。到2025年，大盘股的收益预计将增长13.9％，中盘股的收益将增长17.2％，小盘股的收益将增长18.6％，这表明小型公司的收益势头持续增长。

阿拉巴马州伯明翰RFG Advisor首席投资官里克·韦德尔表示：“毫无疑问，中小型股相对于大盘股来说便宜。”

晨星还认为小盘股被低估了。这家投资研究公司涵盖的350只中盘股的交易价格比其股票公允价值估计的综合价格低6％。

在过去的35年中，中小型股的表现要好于大盘股，这吸引了投资者。

但是，在过去五年中，标准普尔500指数的表现大大超过了标准普尔400指数——标普500指数的年化率为15.69％，而标准普尔400指数的年化率为12.62％，标准普尔400指数为9.97％ $罗素2000指数(.RUT.US)$，据晨星报道，一些专业人士表示，中型股的表现可能有望超过大盘股，现在是建立地位的好时机。

总部位于康涅狄格州伍德布里奇的Heritage Capital总裁保罗·沙茨承认，不同市值股票之间的表现比较是一种持续的叙事。但是，他指出，由于中型和小盘股长期表现不佳，目前的情况尤为突出。他表示，押注大盘股对许多投资者来说是一个灾难性的举动。沙茨表示，市场现在可能正在预期美联储将降息，这可能会刺激对这些表现不佳的细分市场的投资。

为大盘股和小盘股的投资组合增加行业多样性是中型股的另一个好处。信息技术、金融和医疗保健占标准普尔500指数前三大板块的权重，分别为28.9％、13％和12.6％。罗素2000指数中排名前三的板块是工业板块，占18.3％，金融板块，占16.1％，医疗保健，占15.2％。工业股占标准普尔400指数的21.2％，其次是金融股占16.2％，非必需消费品占15.8％。