对冲基金从一年多以来的首次大幅下跌中抢购股票

在人们越来越担心美联储推迟降息以及地缘政治紧张局势升级的情况下，以科技股为重点的纳斯达克100指数上周经历了自2022年11月以来的最大单周跌幅。尽管市场出现了更广泛的回落，但对冲基金还是加大了交易力度，以利用首次大幅下跌的机会，建立了新的多头头寸，几周来首次超过卖空量。

高盛的数据显示，在截至4月19日的一周内，全球对冲基金的总杠杆率飙升至五年来的最高水平。这表明为投资提供资金的借款有所增加，这放大了这些基金的潜在收益和风险。

该报告于周五发布，路透社于周一获得，显示总杠杆率较前一周攀升2.6点，达到270％。同时，总体净杠杆率（衡量总资产占实际所有权的指标）小幅上升了0.5个百分点至73％。

选股对冲基金，尤其是那些不依赖算法交易的对冲基金，被确定为杠杆水平上升的主要驱动力。高盛指出，尽管报告没有具体说明系统性对冲基金使用的杠杆率，但这些基金增加了杠杆率。

上周三和周四，对冲基金行为的转折显而易见，当时基金扭转了前三周的抛售，选择 “逢低买入” 全球股票，尤其是美国和欧洲市场。

尽管动荡不安，但这种市场行为并非没有先例。美国银行的一项研究显示，自1929年以来，标准普尔500指数平均每年三次回调，幅度为5％或以上。

在最近的买盘浪潮中，对冲基金表现出对科技公司的强烈偏爱，创下了该行业两个月来的最高净购买量。但是，他们在包括奢侈品和旅游在内的非必需消费品股票中的空头头寸仍然存在。

高盛的报告进一步详细指出，对冲基金是医疗保健、科技、房地产和工业等各个领域的活跃买家。从地理上看，北美和欧洲出现净买入，而亚洲在上周出现净卖出。

对冲基金活动的复苏预示着市场情绪的看涨转变，因为尽管存在潜在的风险和不确定性，但这些老练的投资者仍在寻求从市场波动中获利。随着金融格局的持续发展，市场观察家无疑将密切关注对冲基金的策略及其对股票估值的潜在影响。