富途资讯5月1日消息，中国领先的保险和健康服务科技平台$水滴公司(WDH.US)$现已开启火热认购，预计将于5月7日正式在纽交所挂牌上市，此次IPO承销商包括高盛、摩根士丹利、美银证券、农银国际、招商证券（香港）、海通国际、富途证券等。

根据最新招股书披露，水滴公司计划在本次IPO中发行3000万股美国存托股票（ADS），每股ADS对应10股A类普通股，发行区间为10至12美元/ADS。

水滴公司的基石投资者包括：美团创始人王慧文的家族信托基金Kevin Sunny投资3000万美金，厚朴资本投资8000万美金及博裕资本投资1亿美金。

市场地位领先，中国最大的独立保险科技平台

水滴公司成立于2016年，是中国领先的保险和健康服务科技平台，公司通过医疗筹款、保险科技以及健康服务平台，构建了一个庞大的保险保障和健康服务网络。

公司旗下的「水滴保」是中国最大的独立第三方保险平台。截至2020年12月31日，水滴保与62家保险公司合作，在线提供200种健康险和寿险产品，大部分为联合定制保险产品。累计服务保险用户约7940万人，累计支付保单数达3070万张。2020年公司实现超过144亿元的首年保费(FYP)。

按2020年募集资金计，「水滴筹」是中国最大的医疗筹款平台。截至2020年底，超过3.4亿人通过水滴筹累计为超过170万名患者捐款370多亿人民币。水滴筹对筹款患者是0服务费，招股书也显示，水滴筹业务未产生任何收入。

商业模式自成生态，流量结构不断优化

水滴公司建立了「保险保障+医疗健康」的综合商业模式，同时凭借在数据洞察、大数据分析和人工智能领域的优势，开发了一套可以有效转化流量的系统。

公司通过「水滴筹」、「水滴互助」（已于2021年3月停止运营）及第三方流量渠道获得用户，并为这些用户提供定制化的保险和医疗解决方案，通过旗下的「水滴保」线上渠道，销售保险公司承保的保险产品获得收入。

值得注意的是，近年来自第三方流量渠道、自然流量和复购的占比快速提升，于2020年，第三方流量渠道、自然流量和复购的占比提高至83.4%，体现了公司流量结构的优化。

市场机遇庞大，行业面临数字化转型

根据iResearch报告，按2019年总保费计，中国保险市场规模位列全球第二，但保险渗透率和发达国家仍有较大差距，市场增长潜力较大。预计到2024年，中国保险市场总保费将达到7.8万亿元人民币。其中，寿险和健康险预计将达到6.1万亿元人民币，较2019年的年均复合增长率为14.5%。

保险行业面临着数字化转型趋势。根据iResearch报告，预计在线寿险和健康险市场在2024年将达到5920亿元，较2019年的年均复合增长率为26.1%，期间在线健康险保费将保持53.7%的年均复合年增长率至2024年的2020亿元。

资本青睐，豪华股东阵容

自2016年成立以来，水滴曾获得腾讯、美团、IDG资本、点亮基金、真格基金、蓝驰创投、创新工场、博裕资本、中金资本、瑞士再保险集团等十余家知名机构的投资。

根据招股书显示，股权结构方面，公司核心管理层持股占比最大，创始人兼CEO沈鹏、联合创始人杨光、胡尧合计持股26.4%；腾讯公司持股22.1%，为第一大机构股东，瑞士再保险持股5.7%。

筹资用途方面，IPO募集所得资金的50%将用于拓展健康服务和健康保险业务；30%将投入技术研发；剩余资金拟用于一般公司用途，包括营运资金需求及潜在战略投资和收购。