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Are China Railway Materials Company Limited's (SZSE:000927) Fundamentals Good Enough to Warrant Buying Given The Stock's Recent Weakness?

中国鉄路材料有限公司(SZSE:000927)のファンダメンタルズは、最近の株価の低迷を考えると、買いに値するほど良いのでしょうか?

Simply Wall St ·  2023/07/03 18:04

過去3か月で株価が7.6%下落した中国鉄道資材(SZSE:000927)の最近の業績を見ると、興奮するのは難しいです。しかし、株価は通常、長期的な企業の財務状況によって左右されます。この場合はかなり良さそうです。特に、今日は中国鉄道資材のROEに注目します。

自己資本利益率(ROE)は、資本がどれだけ効果的に再投資されているかを知ることができるため、株主が考慮すべき重要な要素です。簡単に言うと、株主資本に対する企業の収益性を測定します。

中国鉄道資材の最新の分析をご覧ください

ROEはどのように計算されますか?

株主資本利益率は、次の式を使用して計算できます。

自己資本利益率 =(継続事業による)純利益 ÷ 株主資本

つまり、上記の式に基づくと、中国鉄道資材のROEは次のようになります。

7.4% = 7億1600万スイスフラン÷97億中国元 (2023年3月までの過去12か月間に基づく)。

「リターン」は、過去12か月間に税引き後に得た金額です。つまり、これは、株主の投資1人民元ごとに、会社は0.07人民元の利益を生み出すということです。

ROEが収益の伸びにとって重要な理由

ここまで、ROEは企業の収益性の尺度であることを学びました。企業がどれだけの利益を再投資または「保持」するかに基づいて、企業の将来の利益創出能力を評価することができます。他の条件がすべて等しいと仮定すると、株主資本利益率が高く、利益維持率が高い企業は、通常、同じ特徴を持たない企業と比較して成長率が高い企業です。

中国鉄道資材の収益成長と 7.4% ROE

最初に見たとき、中国鉄道資材のROEはそれほど魅力的ではありません。しかし、そのROEが業界平均の5.4%とかなり高いという事実は、私たちが見逃すわけにはいきません。しかし、繰り返しになりますが、中国鉄道資材の純利益が過去5年間で13%の割合で減少したことを考えると、もう一度考えさせられます。会社のROEは少し低いことを覚えておいてください。業界のROEが低いというだけです。それが収益の伸びを縮小させている要因の1つかもしれません。

そこで、次のステップとして、China Railway Materialsの業績を業界と比較しましたが、同社は収益を縮小している一方で、業界は過去数年間で4.1%の割合で収益を増加させていることに失望しました。

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SZSE: 000927 2023年7月3日の過去の収益成長率

収益の伸びは、株式を評価する際に考慮すべき重要な指標です。投資家が次に判断する必要があるのは、予想される収益の伸びまたはその欠如がすでに株価に組み込まれているかどうかです。そうすることで、彼らは資源が澄んだ青い海に向かっているのか、それとも沼地が待っているのかを知ることができます。予想される収益の伸びを示す良い指標の1つは、株価収益率です。株価収益率は、市場の収益見通しに基づいて株式に対して支払う意思のある価格を決定します。ですから、China Railway Materialsがその業界と比較して、高い株価収益率で取引されているのか、低い株価収益率で取引されているのかを確認したほうがいいかもしれません。

中国の鉄道資材は利益を効率的に活用していますか?

China Railway Materialsは配当を一切支払いません。つまり、利益のすべてが事業に再投資されている可能性があるということです。これは、利益をすべて維持しているのに会社の収益が減少した理由を説明していません。その点で不足を説明する理由は他にもあるようです。たとえば、ビジネスが衰退している可能性があります。

結論

全体として、中国鉄道資材にはいくつかの良い点があると感じています。しかし、ROEが適度で再投資率が高いにもかかわらず、収益が伸びないのは残念です。私たちは、ビジネスに悪影響を及ぼしている可能性のある外部要因があると考えています。会社を完全に解雇するつもりはありませんが、私たちは会社についてより多くの情報に基づいた意思決定を行うために、ビジネスがどれほどリスクがあるかを確かめることです。当社のリスクダッシュボードには、中国鉄道資材について特定した1つのリスクが含まれます。

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Simply Wall Stによるこの記事は、本質的に一般的な内容です。 過去のデータやアナリストの予測に基づいた解説は、偏りのない方法論のみを使用して提供しており、記事は財務上のアドバイスを目的としたものではありません。 これは株式の売買を推奨するものではなく、お客様の目的や財務状況を考慮したものでもありません。私たちは、ファンダメンタルデータに基づいた長期的に焦点を絞った分析を提供することを目指しています。当社の分析では、価格に敏感な最新の企業発表や定性的な資料は考慮されていない場合があることに注意してください。単にウォールストリートは、上記のどの株にもポジションを持っていません。

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