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浙商证券:海外大厂主导AI商业化浪潮 行业应用已至爆发前夕

浙商證券:海外大廠主導AI商業化浪潮 行業應用已至爆發前夕

智通財經 ·  2023/08/31 02:12

智通財經APP獲悉,浙商證券發佈研究報告稱,近期海外大廠先後發佈財務報告,以微軟、谷歌、Meta和亞馬遜為代表,海外AI大廠在大模型、雲計算、蒐索及廣告、生產力工具等賽道積極擁抱AI商業化浪潮,發力佈局AI大模型應用及產品服務,正在主導新一輪的AI產業變革。該行認為隨著海外大廠在人工智慧基礎設施、模型算法和應用產品佈局的不斷推進,AI+行業應用有望迎來爆發。國內下半年AI應用有望迎來政策與需求共振,呈現“百花齊放”局面。

浙商證券主要觀點如下:

雲計算:AI商業化推動雲計算市場加速成長,亞馬遜、微軟、谷歌三強爭霸

根據T4.ai預測,至2024年全球雲計算市場規模有望超6000億美元,同時ForresterConsulting針對Azure雲服務的研究顯示,企業用戶使用AzureAI服務在三年期的專案中可實現284%的投資回報率,AI+雲服務在模型推理、數據管理、商業分析等領域均能為企業提供顯著經濟效益。目前全球雲計算市場競爭格局穩定,亞馬遜AWS、微軟Azure和谷歌GCP三強爭霸,各家均在AI大模型、向量資料庫、代碼助手等環節已有佈局,行業集中度有望持續提升。

蒐索引擎及廣告:谷歌龍頭地位穩固,微軟搶先佈局企業級服務

AI大模型結合蒐索引擎有望改變用戶使用習慣,顛覆用戶生態。微軟搶先佈局NewBing蒐索引擎結合GPT-4大模型,而谷歌緊隨其後推出Bard以及GoogleSGE(SearchGenerativeExperience)蒐索引擎。該行認為蒐索引擎市場競爭格局短期不會發生變化,而谷歌有望依託AI大模型結合廣告業務實現高質量增長,微軟基於企業級蒐索服務的商業化落地有望貢獻收入增量,經測算,在10%滲透率的情形下,微軟企業級蒐索引擎BingChatEnterprise可每年貢獻29.68億美元營收增量。

生產力工具:AIGC可大幅提升生產力,辦公、代碼開發等場景有望率先落地

麥肯錫研究報告支出,AIGC技術全面滲透到各生產力環節的潛在經濟價值可達到6.1~7.9萬億美元。在市場營銷場景中,AIGC技術應用可提升用戶生產力30%以上。微軟、Salesforce等大廠相繼推出基於AI大模型技術的生產力工具,目前已公佈了部分應用的收費模式(OfficeCopilot、GitHubCopilot、Salesforcesalescloud等),AIGC業務有望在原有業務的基礎上打開成長空間。

大模型生態:大廠向多模態領域堅定推進,通過投融資不斷鞏固模型競爭力

以微軟、谷歌、Meta為代表的AI大廠持續佈局多模態AI大模型,在視頻生成處理、機器人領域不斷發布研究成果。同時,海外大廠通過投資Inflection、Anthropic等AI創業團隊,不斷積累模型算法基礎,鞏固核心競爭力,大模型領域“大魚吃小魚”格局已形成。

國內下半年AI應用有望迎來政策與需求共振,呈現“百花齊放”局面

一方面,大模型監管政策不斷完善,全面商用化的時點漸行漸近。8月15日,《生成式人工智慧服務管理暫行辦法》正式實行,政策推動有望促進生成式人工智慧健康發展和規範應用,維護國家安全和社會公共利益,保護公民、法人和其他組織的合法權益。

另一方面,該行預計國內軟體廠商的大模型應用產品有望在下半年密集發佈。該行看到近期多家上市公司舉辦AI產品發布會,並披露在大模型迭代方面的最新進展與成果,說明軟體公司對政府或企業客戶在大模型相關需求進行了挖掘,並開始籌備和計劃,有望在下半年進入商業化落地階段。

建議關注標的:

AI+辦公:金山辦公(688111.SH)、致遠互聯(688369.SH);

AI+教育:科大訊飛(002230.SZ);

AI+政務:新點軟體(688232.SH)、拓爾思(300229.SZ)、通達海(301378.SZ);

AI+金融:宇信科技(300674.SZ)、中科軟(603927.SH)、恆生電子(600570.SH);

AI+安全:美亞柏科(300188.SZ);

AI+遙感:航太宏圖(688066.SH)、中科星圖(688568.SH);

風險提示:1)AI技術迭代不及預期的風險:2)AI商業化產品發佈不及預期;3)政策不確定性帶來的風險;4)下游市場不確定性帶來的風險。

声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。 更多信息
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