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Investors Met With Slowing Returns on Capital At Zimmer Biomet Holdings (NYSE:ZBH)
Investors Met With Slowing Returns on Capital At Zimmer Biomet Holdings (NYSE:ZBH)
What trends should we look for it we want to identify stocks that can multiply in value over the long term? Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. Although, when we looked at Zimmer Biomet Holdings (NYSE:ZBH), it didn't seem to tick all of these boxes.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. To calculate this metric for Zimmer Biomet Holdings, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.07 = US$1.3b ÷ (US$21b - US$2.3b) (Based on the trailing twelve months to September 2022).
Therefore, Zimmer Biomet Holdings has an ROCE of 7.0%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Medical Equipment industry average of 11%.
See our latest analysis for Zimmer Biomet Holdings
In the above chart we have measured Zimmer Biomet Holdings' prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Zimmer Biomet Holdings.
What Does the ROCE Trend For Zimmer Biomet Holdings Tell Us?
There hasn't been much to report for Zimmer Biomet Holdings' returns and its level of capital employed because both metrics have been steady for the past five years. This tells us the company isn't reinvesting in itself, so it's plausible that it's past the growth phase. So don't be surprised if Zimmer Biomet Holdings doesn't end up being a multi-bagger in a few years time.
What We Can Learn From Zimmer Biomet Holdings' ROCE
We can conclude that in regards to Zimmer Biomet Holdings' returns on capital employed and the trends, there isn't much change to report on. And with the stock having returned a mere 17% in the last five years to shareholders, you could argue that they're aware of these lackluster trends. As a result, if you're hunting for a multi-bagger, we think you'd have more luck elsewhere.
Like most companies, Zimmer Biomet Holdings does come with some risks, and we've found 3 warning signs that you should be aware of.
While Zimmer Biomet Holdings isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我们应该寻找什么样的趋势,我们想要找出能够长期成倍增值的股票?首先,我们希望看到一个经过验证的退货关于已使用资本(ROCE)的增长,其次是扩张基地已动用资本的比例。归根结底,这表明它是一家正在以越来越高的回报率对利润进行再投资的企业。虽然,当我们看到齐默尔生物科技控股公司(纽约证券交易所股票代码:ZBH),它似乎没有勾选所有这些框。
了解资本回报率(ROCE)
对于那些不确定ROCE是什么的人,它衡量的是一家公司可以从其业务中使用的资本产生的税前利润。要计算Zimmer Biomet Holdings的这一指标,公式如下:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.07=13亿美元?(210亿-23亿美元)(基于截至2022年9月的过去12个月)。
所以呢,Zimmer Biomet Holdings的净资产收益率为7.0%。按绝对值计算,这是一个较低的回报率,也低于医疗设备行业11%的平均水平。
查看我们对Zimmer Biomet Holdings的最新分析
在上面的图表中,我们比较了Zimmer Biomet Holdings之前的ROCE和它之前的表现,但可以说,未来更重要。如果您想查看分析师对未来的预测,您应该查看我们的免费齐默尔生物科技控股公司的报告。
Zimmer Biomet Holdings的ROCE趋势告诉我们什么?
关于Zimmer Biomet Holdings的回报和已动用资本水平,没有太多可供报告的数据,因为这两个指标在过去五年里都是稳定的。这告诉我们,该公司没有对自身进行再投资,因此它似乎已经过了增长阶段。因此,如果齐默生物科技控股公司在几年内不会成为一家多业务公司,也不要感到惊讶。
我们可以从Zimmer Biomet Holdings的ROCE中学到什么
我们可以得出结论,就Zimmer Biomet Holdings的资本回报率和趋势而言,没有太大的变化可以报告。过去五年,该公司股票对股东的回报率仅为17%,你可以说,他们意识到了这些低迷的趋势。因此,如果你正在寻找一个多袋子,我们认为你在其他地方会有更多的运气。
像大多数公司一样,Zimmer Biomet Holdings确实存在一些风险,我们发现3个警示标志这一点你应该知道。
虽然Zimmer Biomet Holdings并没有获得最高的回报,但看看这个免费资产负债表稳健、股本回报率高的公司名单。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗?保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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