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Returns On Capital Are A Standout For Ternium (NYSE:TX)
Returns On Capital Are A Standout For Ternium (NYSE:TX)
To find a multi-bagger stock, what are the underlying trends we should look for in a business? Ideally, a business will show two trends; firstly a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing amount of capital employed. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. So when we looked at the ROCE trend of Ternium (NYSE:TX) we really liked what we saw.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. The formula for this calculation on Ternium is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.26 = US$4.0b ÷ (US$17b - US$2.1b) (Based on the trailing twelve months to September 2022).
So, Ternium has an ROCE of 26%. That's a fantastic return and not only that, it outpaces the average of 18% earned by companies in a similar industry.
See our latest analysis for Ternium
Above you can see how the current ROCE for Ternium compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Ternium here for free.
The Trend Of ROCE
Ternium is displaying some positive trends. The numbers show that in the last five years, the returns generated on capital employed have grown considerably to 26%. Basically the business is earning more per dollar of capital invested and in addition to that, 78% more capital is being employed now too. So we're very much inspired by what we're seeing at Ternium thanks to its ability to profitably reinvest capital.
In another part of our analysis, we noticed that the company's ratio of current liabilities to total assets decreased to 12%, which broadly means the business is relying less on its suppliers or short-term creditors to fund its operations. So this improvement in ROCE has come from the business' underlying economics, which is great to see.
In Conclusion...
To sum it up, Ternium has proven it can reinvest in the business and generate higher returns on that capital employed, which is terrific. Since the stock has returned a solid 50% to shareholders over the last five years, it's fair to say investors are beginning to recognize these changes. With that being said, we still think the promising fundamentals mean the company deserves some further due diligence.
One final note, you should learn about the 3 warning signs we've spotted with Ternium (including 1 which doesn't sit too well with us) .
If you want to search for more stocks that have been earning high returns, check out this free list of stocks with solid balance sheets that are also earning high returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
要找到一只多袋股票,我们应该在一家企业中寻找什么潜在趋势?理想情况下,一家企业将呈现两种趋势;第一,增长退货关于已使用资本(ROCE),第二,增加金额已动用资本的比例。这向我们表明,它是一台复合机器,能够不断地将其收益再投资于企业,并产生更高的回报。因此,当我们观察ROCE的趋势时碲(纽约证券交易所代码:TX)我们真的很喜欢我们所看到的。
什么是资本回报率(ROCE)?
对于那些不确定ROCE是什么的人,它衡量的是一家公司可以从其业务中使用的资本产生的税前利润。Ternium的计算公式为:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.26=40亿美元?(170亿-21亿美元)(基于截至2022年9月的过去12个月)。
所以,碲的净资产收益率为26%。这是一笔丰厚的回报,不仅如此,它还超过了同类行业公司18%的平均回报率。
查看我们对Te的最新分析
上面你可以看到Ternium目前的净资产收益率与之前的资本回报率相比如何,但你只能从过去知道这么多。如果您愿意,您可以查看这里的分析人员对Te的预测免费的。
ROCE的发展趋势
碲正在显示出一些积极的趋势。数字显示,在过去五年中,资本回报率大幅增长至26%。基本上,企业每投入一美元资本就能赚到更多的钱,除此之外,现在使用的资本也增加了78%。因此,我们对Ternium所看到的非常鼓舞人心,这要归功于它能够有利可图地再投资资本。
在我们的另一部分分析中,我们注意到该公司的流动负债与总资产之比降至12%,这大体上意味着该公司减少了对供应商或短期债权人为其运营提供资金的依赖。因此,ROCE的这种改善来自于企业的基础经济,这一点很好。
总之..。
总而言之,Ternium已经证明了它可以对业务进行再投资,并从投入的资本中产生更高的回报,这是非常棒的。过去五年,该公司股票向股东回报高达50%,可以说,投资者开始意识到这些变化。话虽如此,我们仍然认为,前景看好的基本面意味着该公司值得进行进一步的尽职调查。
最后一个注意事项,您应该了解3个警示标志我们已经发现了Ternium(包括1号,它对我们来说不太合适)。
如果你想搜索更多高回报的股票,看看这个免费资产负债表稳健,股本回报率也很高的股票名单。
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本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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