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A Closer Look At HKT Trust and HKT Limited's (HKG:6823) Impressive ROE
A Closer Look At HKT Trust and HKT Limited's (HKG:6823) Impressive ROE
While some investors are already well versed in financial metrics (hat tip), this article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE) and why it is important. To keep the lesson grounded in practicality, we'll use ROE to better understand HKT Trust and HKT Limited (HKG:6823).
ROE or return on equity is a useful tool to assess how effectively a company can generate returns on the investment it received from its shareholders. In simpler terms, it measures the profitability of a company in relation to shareholder's equity.
See our latest analysis for HKT Trust and HKT
How Is ROE Calculated?
ROE can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for HKT Trust and HKT is:
13% = HK$4.8b ÷ HK$36b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the yearly profit. Another way to think of that is that for every HK$1 worth of equity, the company was able to earn HK$0.13 in profit.
Does HKT Trust and HKT Have A Good ROE?
One simple way to determine if a company has a good return on equity is to compare it to the average for its industry. Importantly, this is far from a perfect measure, because companies differ significantly within the same industry classification. Pleasingly, HKT Trust and HKT has a superior ROE than the average (8.8%) in the Telecom industry.
SEHK:6823 Return on Equity December 27th 2022That is a good sign. Bear in mind, a high ROE doesn't always mean superior financial performance. A higher proportion of debt in a company's capital structure may also result in a high ROE, where the high debt levels could be a huge risk . Our risks dashboardshould have the 2 risks we have identified for HKT Trust and HKT.
The Importance Of Debt To Return On Equity
Companies usually need to invest money to grow their profits. That cash can come from retained earnings, issuing new shares (equity), or debt. In the first two cases, the ROE will capture this use of capital to grow. In the latter case, the debt required for growth will boost returns, but will not impact the shareholders' equity. In this manner the use of debt will boost ROE, even though the core economics of the business stay the same.
HKT Trust and HKT's Debt And Its 13% ROE
It's worth noting the high use of debt by HKT Trust and HKT, leading to its debt to equity ratio of 1.23. While its ROE is respectable, it is worth keeping in mind that there is usually a limit as to how much debt a company can use. Debt increases risk and reduces options for the company in the future, so you generally want to see some good returns from using it.
Conclusion
Return on equity is one way we can compare its business quality of different companies. In our books, the highest quality companies have high return on equity, despite low debt. All else being equal, a higher ROE is better.
But when a business is high quality, the market often bids it up to a price that reflects this. The rate at which profits are likely to grow, relative to the expectations of profit growth reflected in the current price, must be considered, too. So you might want to check this FREE visualization of analyst forecasts for the company.
If you would prefer check out another company -- one with potentially superior financials -- then do not miss this free list of interesting companies, that have HIGH return on equity and low debt.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
虽然一些投资者已经精通财务指标(帽子提示),但本文适用于那些想了解股本回报率(ROE)及其重要性的人。为了使课程以实用性为基础,我们将使用投资回报率来更好地了解香港电讯信托和香港电讯有限公司(HKG: 6823)。
投资回报率或股本回报率是评估公司如何有效地从股东那里获得投资回报的有用工具。简而言之,它衡量公司相对于股东权益的盈利能力。
查看我们对香港电讯信托和香港电讯的最新分析
投资回报率是如何计算的?
ROE 可以通过以下公式计算:
股本回报率 = 净利润(来自持续经营业务)÷ 股东权益
因此,根据上述公式,香港电讯信托和香港电讯的投资回报率为:
13% = 48亿港元 ⇒ 360亿港元(基于截至2022年6月的过去十二个月)。
“回报” 是每年的利润。另一种看法是,每持有价值1港元的股权,该公司就能获得0.13港元的利润。
香港电讯信托和香港电讯的投资回报率是否良好?
确定公司是否具有良好的股本回报率的一种简单方法是将其与其行业的平均水平进行比较。重要的是,这远非一个完美的衡量标准,因为在同一个行业分类中,公司差异很大。令人高兴的是,HKT Trust和HKT的投资回报率高于电信行业的平均水平(8.8%)。
联交所:6823 股本回报率 2022年12月27日这是个好兆头。请记住,高投资回报率并不总是意味着卓越的财务业绩。公司资本结构中较高的债务比例也可能导致较高的投资回报率,而高债务水平可能是一个巨大的风险。我们的风险控制面板应该包含我们为HKT Trust和HKT确定的两种风险。
债务对股本回报率的重要性
公司通常需要投资来增加利润。这些现金可能来自留存收益、发行新股(股权)或债务。在前两个案例中,投资回报率将利用这种资本来增长。在后一种情况下,增长所需的债务将提高回报,但不会影响股东权益。通过这种方式,尽管企业的核心经济保持不变,但债务的使用将提高投资回报率。
香港电讯信托和香港电讯的债务及其13%的投资回报率
值得注意的是,香港电讯信托和香港电讯大量使用债务,导致其债务与权益比率为1.23。尽管其投资回报率相当可观,但值得记住的是,公司可以使用的债务额通常是有限的。债务会增加风险并减少公司未来的选择,因此您通常希望从使用它中看到一些不错的回报。
结论
股本回报率是我们可以比较不同公司的业务质量的一种方式。在我们的账簿中,尽管债务很低,但质量最高的公司的股本回报率却很高。在其他条件相同的情况下,更高的投资回报率更好。
但是,当企业质量很高时,市场通常会以反映这一点的价格出价。还必须考虑利润可能增长的速度,相对于当前价格所反映的利润增长预期。因此,您可能需要查看该公司的分析师预测的免费可视化效果。
如果你想去另一家公司看看 —— 一家财务状况可能优异的公司 —— 那千万不要错过这个 免费的 股本回报率高、债务低的有趣公司名单。
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Simply Wall St 的这篇文章本质上是笼统的。 我们仅使用公正的方法根据历史数据和分析师的预测提供评论,我们的文章无意作为财务建议。 它不构成买入或卖出任何股票的建议,也没有考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。简而言之,华尔街在上述任何股票中都没有头寸。
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