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Some Investors May Be Worried About AK Medical Holdings' (HKG:1789) Returns On Capital
Some Investors May Be Worried About AK Medical Holdings' (HKG:1789) Returns On Capital
Did you know there are some financial metrics that can provide clues of a potential multi-bagger? Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. Although, when we looked at AK Medical Holdings (HKG:1789), it didn't seem to tick all of these boxes.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. To calculate this metric for AK Medical Holdings, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.047 = CN¥105m ÷ (CN¥2.7b - CN¥418m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, AK Medical Holdings has an ROCE of 4.7%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Medical Equipment industry average of 11%.
See our latest analysis for AK Medical Holdings
SEHK:1789 Return on Capital Employed December 24th 2022Above you can see how the current ROCE for AK Medical Holdings compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
On the surface, the trend of ROCE at AK Medical Holdings doesn't inspire confidence. Over the last five years, returns on capital have decreased to 4.7% from 34% five years ago. And considering revenue has dropped while employing more capital, we'd be cautious. If this were to continue, you might be looking at a company that is trying to reinvest for growth but is actually losing market share since sales haven't increased.
On a related note, AK Medical Holdings has decreased its current liabilities to 16% of total assets. So we could link some of this to the decrease in ROCE. Effectively this means their suppliers or short-term creditors are funding less of the business, which reduces some elements of risk. Since the business is basically funding more of its operations with it's own money, you could argue this has made the business less efficient at generating ROCE.
What We Can Learn From AK Medical Holdings' ROCE
In summary, we're somewhat concerned by AK Medical Holdings' diminishing returns on increasing amounts of capital. Yet despite these poor fundamentals, the stock has gained a huge 225% over the last five years, so investors appear very optimistic. Regardless, we don't feel too comfortable with the fundamentals so we'd be steering clear of this stock for now.
On a final note, we've found 1 warning sign for AK Medical Holdings that we think you should be aware of.
While AK Medical Holdings isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
你知道有一些财务指标可以为潜在的多袋装袋者提供线索吗?除其他外,我们希望看到两件事;首先,成长 返回 论资本使用率(ROCE),其次是公司的扩张 金额 所用资本的百分比。基本上,这意味着一家公司有可以继续进行再投资的盈利计划,这是复合机的一个特征。不过,当我们看的时候 AK 医疗控股公司 (HKG: 1789),它似乎没有勾选所有这些方框。
什么是资本使用回报率(ROCE)?
对于那些不确定投资回报率是多少,它衡量的是公司可以从其业务中使用的资本中获得的税前利润。要计算 AK Medical Holdings 的这个指标,公式如下:
资本使用回报率 = 利息和税前收益 (EBIT) ▲(总资产-流动负债)
0.047 = cn¥105m ≥ (cn¥2.7b-cn¥418m) (基于截至2022年6月的过去十二个月)。
所以, AK Medical Holdings的投资回报率为4.7%。 归根结底,这是一个低回报,其表现低于医疗设备行业11%的平均水平。
查看我们对AK Medical Holdings的最新
SEHK: 1789 2022 年 12 月 24 日已动用资本回报率在上方你可以看到AK Medical Holdings目前的投资回报率与之前的资本回报率相比如何,但从过去你能看出来的只有那么多。如果您有兴趣,可以在我们的网站上查看分析师的预测 免费的 分析师对公司的预测报告。
ROCE 的趋势能告诉我们什么
从表面上看,AK Medical Holdings的ROCE趋势并不能激发信心。在过去五年中,资本回报率从五年前的34%下降到4.7%。考虑到在雇用更多资本的同时收入下降了,我们会谨慎行事。如果这种情况继续下去,你可能会看到一家试图进行再投资以实现增长的公司,但由于销售额没有增加,实际上正在失去市场份额。
与此相关的是,AK Medical Holdings已将其流动负债减少至总资产的16%。因此,我们可以将其中一些与投资回报率的下降联系起来。实际上,这意味着他们的供应商或短期债权人减少了对企业的融资,从而降低了某些风险因素。由于该企业基本上是用自己的资金为其运营提供更多资金,因此你可以争辩说,这降低了企业创造投资回报率的效率。
我们可以从 AK Medical Holdings 的 ROCE 中学到什么
总而言之,我们对AK Medical Holdings因资本增加而回报减少感到有些担忧。然而,尽管基本面不佳,但该股在过去五年中仍大幅上涨了225%,因此投资者似乎非常乐观。无论如何,我们对基本面不太满意,所以我们现在要避开这只股票。
最后一点,我们发现 AK 医疗控股有 1 个警告标志 我们认为你应该意识到这一点。
虽然 AK Medical Holdings 的回报率不高,但看看这个 免费的 资产负债表稳健且股本回报率高的公司名单。
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Simply Wall St 的这篇文章本质上是一般性的。 我们仅使用不偏不倚的方法根据历史数据和分析师预测提供评论,我们的文章并非旨在提供财务建议。 它不构成买入或卖出任何股票的建议,也没有考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能未将最新的价格敏感型公司公告或定性材料考虑在内。简而言之,华尔街对上述任何股票都没有头寸。
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