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ZJMI Environmental Energy (SHSE:603071) Is Aiming To Keep Up Its Impressive Returns
ZJMI Environmental Energy (SHSE:603071) Is Aiming To Keep Up Its Impressive Returns
What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. Ergo, when we looked at the ROCE trends at ZJMI Environmental Energy (SHSE:603071), we liked what we saw.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. The formula for this calculation on ZJMI Environmental Energy is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.31 = CN¥1.6b ÷ (CN¥12b - CN¥7.3b) (Based on the trailing twelve months to September 2022).
Thus, ZJMI Environmental Energy has an ROCE of 31%. That's a fantastic return and not only that, it outpaces the average of 15% earned by companies in a similar industry.
Check out our latest analysis for ZJMI Environmental Energy
SHSE:603071 Return on Capital Employed December 15th 2022While the past is not representative of the future, it can be helpful to know how a company has performed historically, which is why we have this chart above. If you want to delve into the historical earnings, revenue and cash flow of ZJMI Environmental Energy, check out these free graphs here.
The Trend Of ROCE
ZJMI Environmental Energy deserves to be commended in regards to it's returns. The company has employed 93% more capital in the last three years, and the returns on that capital have remained stable at 31%. Returns like this are the envy of most businesses and given it has repeatedly reinvested at these rates, that's even better. If ZJMI Environmental Energy can keep this up, we'd be very optimistic about its future.
Another thing to note, ZJMI Environmental Energy has a high ratio of current liabilities to total assets of 58%. This effectively means that suppliers (or short-term creditors) are funding a large portion of the business, so just be aware that this can introduce some elements of risk. While it's not necessarily a bad thing, it can be beneficial if this ratio is lower.
The Key Takeaway
ZJMI Environmental Energy has demonstrated its proficiency by generating high returns on increasing amounts of capital employed, which we're thrilled about. Yet over the last year the stock has declined 20%, so the decline might provide an opening. For that reason, savvy investors might want to look further into this company in case it's a prime investment.
ZJMI Environmental Energy does have some risks though, and we've spotted 1 warning sign for ZJMI Environmental Energy that you might be interested in.
If you want to search for more stocks that have been earning high returns, check out this free list of stocks with solid balance sheets that are also earning high returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我们应该寻找哪些早期趋势来确定一只可能长期价值成倍增长的股票?一种常见的方法是尝试找一家公司 回报 论资本使用率(ROCE)在增加的同时增长 金额 所用资本的百分比。如果你看到这一点,那通常意味着它是一家拥有良好商业模式和大量盈利再投资机会的公司。因此,当我们查看 ROCE 趋势时 ZJMI 环境能源 (SHSE: 603071),我们喜欢我们所看到的。
资本使用回报率(ROCE):这是什么?
如果你之前没有与ROCE合作过,它会衡量公司从其业务中使用的资本中获得的 “回报”(税前利润)。ZJMI 环境能源的计算公式为:
资本使用回报率 = 利息和税前收益 (EBIT) ▲(总资产-流动负债)
0.31 = cn¥1.6b ≥ (cn¥12b-cn¥7.3b) (基于截至2022年9月的过去十二个月)。
因此, ZJMI 环境能源的投资回报率为 31%。 这是一个了不起的回报,不仅如此,它还超过了类似行业公司15%的平均收入。
查看我们对 ZJMI 环境能源的最新分析
SHSE: 603071 2022 年 12 月 15 日使用的资本回报率虽然过去不能代表未来,但了解一家公司的历史表现可能会有所帮助,这就是我们上面有这张图表的原因。如果你想深入研究 ZJMI Envermental Energy 的历史收益、收入和现金流,可以看看这些 免费的 这里的图表。
ROCE 的趋势
ZJMI Envermental Energy 的回报值得赞扬。在过去三年中,该公司雇用的资本增加了93%,资本回报率一直稳定在31%。像这样的回报令大多数企业羡慕不已,鉴于它反复以这些利率进行再投资,那就更好了。如果ZJMI Envermental Energy能够坚持下去,我们将对其未来非常乐观。
另一件需要注意的是,ZJMI Envermental Energy的流动负债与总资产的比率很高,为58%。这实际上意味着供应商(或短期债权人)正在为大部分业务提供资金,因此请注意,这可能会带来一些风险因素。虽然这不一定是一件坏事,但如果降低这个比率可能会有好处。
关键要点
ZJMI Environmental Energy通过增加资本使用量创造了高回报,这证明了自己的熟练程度,我们对此感到非常兴奋。然而,在过去的一年中,该股下跌了20%,因此下跌可能提供了一个开端。出于这个原因,精明的投资者可能想进一步研究这家公司,以防它是一项主要投资。
但是 ZJMI Environmental Energy 确实存在一些风险,而且我们已经发现 ZJMI 环境能源有 1 个警告标志 你可能会感兴趣的。
如果你想搜索更多获得高回报的股票,可以看看这个 免费的 资产负债表稳健且股本回报率也很高的股票清单。
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Simply Wall St 的这篇文章本质上是一般性的。 我们仅使用不偏不倚的方法根据历史数据和分析师预测提供评论,我们的文章并非旨在提供财务建议。 它不构成买入或卖出任何股票的建议,也没有考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能未将最新的价格敏感型公司公告或定性材料考虑在内。简而言之,华尔街对上述任何股票都没有头寸。
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