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Returns On Capital At GEM (SZSE:002340) Paint A Concerning Picture
Returns On Capital At GEM (SZSE:002340) Paint A Concerning Picture
Did you know there are some financial metrics that can provide clues of a potential multi-bagger? One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. Although, when we looked at GEM (SZSE:002340), it didn't seem to tick all of these boxes.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. The formula for this calculation on GEM is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.062 = CN¥1.8b ÷ (CN¥44b - CN¥15b) (Based on the trailing twelve months to September 2022).
Thus, GEM has an ROCE of 6.2%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Metals and Mining industry average of 8.2%.
View our latest analysis for GEM
SZSE:002340 Return on Capital Employed November 21st 2022In the above chart we have measured GEM's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
How Are Returns Trending?
When we looked at the ROCE trend at GEM, we didn't gain much confidence. To be more specific, ROCE has fallen from 9.5% over the last five years. However, given capital employed and revenue have both increased it appears that the business is currently pursuing growth, at the consequence of short term returns. And if the increased capital generates additional returns, the business, and thus shareholders, will benefit in the long run.
The Bottom Line On GEM's ROCE
While returns have fallen for GEM in recent times, we're encouraged to see that sales are growing and that the business is reinvesting in its operations. In light of this, the stock has only gained 19% over the last five years. Therefore we'd recommend looking further into this stock to confirm if it has the makings of a good investment.
On a final note, we found 3 warning signs for GEM (2 are concerning) you should be aware of.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
你知道吗,有一些财务指标可以提供潜在的多管齐下的线索?一种常见的方法是尝试找到一家拥有退货已使用资本(ROCE)正在增加,同时也在增长金额已动用资本的比例。这向我们表明,它是一台复合机器,能够不断地将其收益再投资于企业,并产生更高的回报。虽然,当我们看到宝石(SZSE:002340),它似乎没有勾选所有这些框。
了解资本回报率(ROCE)
如果你以前没有使用过ROCE,它衡量的是一家公司从业务资本中获得的“回报”(税前利润)。创业板的计算公式为:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.062=CN元18亿?(CN元44B-CN元15B)(基于截至2022年9月的过去12个月).
因此,创业板的ROCE为6.2%。按绝对值计算,这是一个较低的回报率,也低于金属和矿业8.2%的平均水平。
查看我们对创业板的最新分析
深圳证交所:002340 2022年11月21日的资本回报率在上面的图表中,我们衡量了创业板之前的净资产收益率和之前的表现,但可以说,未来更重要。如果您感兴趣,您可以在我们的免费分析师对该公司的预测报告。
回报趋势如何?
当我们观察创业板的ROCE趋势时,我们并没有获得太多信心。更具体地说,ROCE在过去五年中从9.5%下降。然而,鉴于已动用资本和收入都有所增加,该业务目前似乎正在追求增长,这是短期回报的结果。如果增加的资本产生额外的回报,从长远来看,企业和股东都将受益。
创业板ROCE的底线
虽然创业板的回报率最近有所下降,但我们看到销售额在增长,该业务正在对其业务进行再投资,这让我们感到鼓舞。有鉴于此,该股在过去五年中仅上涨了19%。因此,我们建议进一步研究这只股票,以确认它是否具备良好的投资条件。
最后,我们发现创业板的3个警示标志(2)你应该知道。
如果你想寻找收入丰厚的可靠公司,看看这个免费拥有良好资产负债表和可观股本回报率的公司名单。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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