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Capital Allocation Trends At StarHub (SGX:CC3) Aren't Ideal
Capital Allocation Trends At StarHub (SGX:CC3) Aren't Ideal
If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. Having said that, from a first glance at StarHub (SGX:CC3) we aren't jumping out of our chairs at how returns are trending, but let's have a deeper look.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for StarHub:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.098 = S$218m ÷ (S$3.3b - S$1.0b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, StarHub has an ROCE of 9.8%. In absolute terms, that's a low return but it's around the Wireless Telecom industry average of 8.5%.
Check out our latest analysis for StarHub
SGX:CC3 Return on Capital Employed October 18th 2022Above you can see how the current ROCE for StarHub compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering StarHub here for free.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
On the surface, the trend of ROCE at StarHub doesn't inspire confidence. Over the last five years, returns on capital have decreased to 9.8% from 25% five years ago. Meanwhile, the business is utilizing more capital but this hasn't moved the needle much in terms of sales in the past 12 months, so this could reflect longer term investments. It may take some time before the company starts to see any change in earnings from these investments.
Our Take On StarHub's ROCE
To conclude, we've found that StarHub is reinvesting in the business, but returns have been falling. Since the stock has declined 48% over the last five years, investors may not be too optimistic on this trend improving either. All in all, the inherent trends aren't typical of multi-baggers, so if that's what you're after, we think you might have more luck elsewhere.
Like most companies, StarHub does come with some risks, and we've found 2 warning signs that you should be aware of.
While StarHub may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我们想要找到一只可以长期成倍增长的股票,我们应该寻找什么潜在趋势?通常,我们会注意到一种增长的趋势退货关于已使用资本(ROCE)以及与之相伴随的是不断扩大的基地已动用资本的比例。基本上,这意味着一家公司有盈利的举措,可以继续进行再投资,这是复合机器的一个特点。话虽如此,从第一眼看StarHub(新加坡证券交易所股票代码:CC3)我们不会对回报率的趋势从椅子上跳起来,但让我们更深入地看看。
了解资本回报率(ROCE)
如果你以前没有使用过ROCE,它衡量的是一家公司从业务资本中获得的“回报”(税前利润)。分析师使用以下公式来计算StarHub的价值:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.098新元=2.18亿新元(33亿新元-10亿新元)(根据截至2022年6月的往绩12个月计算).
因此,StarHub的净资产收益率为9.8%。按绝对值计算,这是一个很低的回报率,但与无线电信业8.5%的平均回报率相差无几。
查看我们对StarHub的最新分析
新交所:CC3资本回报率2022年10月18日上面你可以看到StarHub目前的净资产收益率(ROCE)与之前的资本回报率相比,但你只能从过去知道这么多。如果您愿意,您可以查看这里涵盖StarHub的分析师的预测免费的。
ROCE的走势告诉我们什么
从表面上看,StarHub的ROCE趋势并没有激发人们的信心。过去五年,资本回报率从五年前的25%降至9.8%。与此同时,该公司正在利用更多资本,但这在过去12个月的销售额方面没有太大变化,因此这可能反映了较长期的投资。该公司可能需要一段时间才能开始看到这些投资带来的收益变化。
我们对StarHub的ROCE的看法
总而言之,我们发现StarHub正在对业务进行再投资,但回报一直在下降。由于该股在过去五年中下跌了48%,投资者对这一趋势的改善可能也不是太乐观。总而言之,内在的趋势并不是典型的多重投放者,所以如果这是你想要的,我们认为你在其他地方可能会有更多的运气。
像大多数公司一样,StarHub也有一些风险,我们发现2个警告标志这一点你应该知道。
虽然StarHub目前的回报率可能不是最高的,但我们已经编制了一份股本回报率超过25%的公司名单。看看这个免费在这里列出。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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