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Capital Investments At Fastenal (NASDAQ:FAST) Point To A Promising Future
Capital Investments At Fastenal (NASDAQ:FAST) Point To A Promising Future
There are a few key trends to look for if we want to identify the next multi-bagger. In a perfect world, we'd like to see a company investing more capital into its business and ideally the returns earned from that capital are also increasing. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. So, when we ran our eye over Fastenal's (NASDAQ:FAST) trend of ROCE, we really liked what we saw.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. The formula for this calculation on Fastenal is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.36 = US$1.4b ÷ (US$4.6b - US$849m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, Fastenal has an ROCE of 36%. That's a fantastic return and not only that, it outpaces the average of 15% earned by companies in a similar industry.
Check out our latest analysis for Fastenal
NasdaqGS:FAST Return on Capital Employed October 6th 2022Above you can see how the current ROCE for Fastenal compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
We'd be pretty happy with returns on capital like Fastenal. The company has employed 49% more capital in the last five years, and the returns on that capital have remained stable at 36%. Returns like this are the envy of most businesses and given it has repeatedly reinvested at these rates, that's even better. If Fastenal can keep this up, we'd be very optimistic about its future.
The Bottom Line On Fastenal's ROCE
Fastenal has demonstrated its proficiency by generating high returns on increasing amounts of capital employed, which we're thrilled about. And the stock has done incredibly well with a 147% return over the last five years, so long term investors are no doubt ecstatic with that result. So even though the stock might be more "expensive" than it was before, we think the strong fundamentals warrant this stock for further research.
On a separate note, we've found 1 warning sign for Fastenal you'll probably want to know about.
If you'd like to see other companies earning high returns, check out our free list of companies earning high returns with solid balance sheets here.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我们想要识别下一个多袋子,有几个关键趋势需要寻找。在一个完美的世界里,我们希望看到一家公司向其业务投入更多资本,理想情况下,从这些资本中赚取的回报也在增加。归根结底,这表明它是一家正在以越来越高的回报率对利润进行再投资的企业。所以,当我们扫视的时候Fastenal‘s(纳斯达克:快)ROCE的趋势,我们真的很喜欢我们看到的。
什么是资本回报率(ROCE)?
对于那些不知道的人来说,ROCE是一家公司的年度税前利润(其回报)相对于业务资本的衡量标准。Fastenal的此计算公式为:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.36=14亿美元?(46亿-8.49亿美元)(根据截至2022年6月的往绩12个月计算).
所以,Fastenal的净资产收益率为36%。这是一笔丰厚的回报,不仅如此,它还超过了同类行业公司15%的平均回报率。
查看我们对Fastenal的最新分析
NasdaqGS:2022年10月6日投入资金的快速回报上面你可以看到Fastenal目前的净资产收益率与之前的资本回报率相比如何,但你只能从过去知道这么多。如果您感兴趣,您可以在我们的免费分析师对该公司的预测报告。
ROCE的走势告诉我们什么
我们会对像Fastenal这样的资本回报感到非常满意。该公司在过去五年中增聘了49%的资本,这些资本的回报率一直稳定在36%。这样的回报令大多数企业羡慕不已,考虑到它一再以这样的利率进行再投资,这甚至更好。如果Fastenal能够保持这一势头,我们对它的未来会非常乐观。
Fastenal ROCE的底线
Fastenal通过增加资本使用量产生了高回报,这让我们感到兴奋,从而证明了它的熟练程度。在过去的五年中,该股的表现令人难以置信,回报率为147%,因此长期投资者无疑会对这一结果欣喜若狂。因此,尽管这只股票可能比以前更“昂贵”,但我们认为强劲的基本面为这只股票提供了进一步研究的理由。
另外,我们发现1个Fastenal警告标志你可能会想知道。
如果您想看到其他公司获得高回报,请查看我们的免费这里列出了资产负债表稳健、获得高回报的公司。
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本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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