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Investors Can Find Comfort In WEIli Holdings' (HKG:2372) Earnings Quality
Investors Can Find Comfort In WEIli Holdings' (HKG:2372) Earnings Quality
The market shrugged off the recent earnings report from WEIli Holdings Limited (HKG:2372), despite the profit numbers being soft. We think that investors might be looking at some positive factors beyond the earnings numbers.
See our latest analysis for WEIli Holdings
SEHK:2372 Earnings and Revenue History October 4th 2022A Closer Look At WEIli Holdings' Earnings
As finance nerds would already know, the accrual ratio from cashflow is a key measure for assessing how well a company's free cash flow (FCF) matches its profit. The accrual ratio subtracts the FCF from the profit for a given period, and divides the result by the average operating assets of the company over that time. This ratio tells us how much of a company's profit is not backed by free cashflow.
As a result, a negative accrual ratio is a positive for the company, and a positive accrual ratio is a negative. While having an accrual ratio above zero is of little concern, we do think it's worth noting when a company has a relatively high accrual ratio. To quote a 2014 paper by Lewellen and Resutek, "firms with higher accruals tend to be less profitable in the future".
Over the twelve months to June 2022, WEIli Holdings recorded an accrual ratio of -0.27. That indicates that its free cash flow quite significantly exceeded its statutory profit. In fact, it had free cash flow of CN¥65m in the last year, which was a lot more than its statutory profit of CN¥30.8m. WEIli Holdings shareholders are no doubt pleased that free cash flow improved over the last twelve months.
Note: we always recommend investors check balance sheet strength. Click here to be taken to our balance sheet analysis of WEIli Holdings.
Our Take On WEIli Holdings' Profit Performance
Happily for shareholders, WEIli Holdings produced plenty of free cash flow to back up its statutory profit numbers. Because of this, we think WEIli Holdings' underlying earnings potential is as good as, or possibly even better, than the statutory profit makes it seem! The goal of this article has been to assess how well we can rely on the statutory earnings to reflect the company's potential, but there is plenty more to consider. If you want to do dive deeper into WEIli Holdings, you'd also look into what risks it is currently facing. You'd be interested to know, that we found 2 warning signs for WEIli Holdings and you'll want to know about these.
Today we've zoomed in on a single data point to better understand the nature of WEIli Holdings' profit. But there are plenty of other ways to inform your opinion of a company. For example, many people consider a high return on equity as an indication of favorable business economics, while others like to 'follow the money' and search out stocks that insiders are buying. While it might take a little research on your behalf, you may find this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying to be useful.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
市场对最近的收益报告不屑一顾 威利控股有限公司 (HKG: 2372),尽管利润数字疲软。我们认为,除了收益数字外,投资者可能正在考虑一些积极因素。
查看我们对Weili Holdings的最新分析
香港交易所:2372 2022 年 10 月 4 日收益和收入记录仔细看看Weili Holdings的收益
正如金融爱好者已经知道的那样, 现金流应计比率 是评估公司自由现金流(FCF)与其利润相匹配程度的关键指标。应计比率从给定时期的利润中减去FCF,然后将结果除以该时间内公司的平均运营资产。这个比率告诉我们公司有多少利润没有自由现金流支持。
因此,负应计比率对公司来说是正数,而正应计比率是负数。虽然应计比率高于零并不令人担忧,但我们确实认为,当公司的应计比率相对较高时,值得注意。引用Lewellen和Resutek在2014年发表的一篇论文,“应计额较高的公司将来的利润往往会降低”。
在截至2022年6月的十二个月中,威力控股的应计比率为-0.27。这表明其自由现金流大大超过了法定利润。实际上,它去年的自由现金流为6500万元人民币,远远超过其3,080万元人民币的法定利润。毫无疑问,Weili Holdings的股东对过去十二个月自由现金流的改善感到高兴。
注意: 我们始终建议投资者检查资产负债表的实力。点击此处查看我们对Weili Holdings的资产负债表分析。
我们对威利控股盈利表现的看法
令股东高兴的是,Weili Holdings创造了充足的自由现金流来支持其法定利润数字。正因为如此,我们认为Weili Holdings的基础盈利潜力与法定利润看起来一样好,甚至可能更好!本文的目标是评估我们在多大程度上可以依靠法定收益来反映公司的潜力,但还有很多需要考虑的地方。如果你想更深入地研究Weili Holdings,你还可以研究它目前面临的风险。你很想知道,我们发现了 威利控股有两个警告信号 你会想知道这些。
今天,我们放大了单个数据点,以更好地了解Weili Holdings利润的本质。但是,还有很多其他方法可以告知你对公司的看法。例如,许多人认为高股本回报率是有利的商业经济的标志,而其他人则喜欢 “关注资金”,寻找内部人士正在买入的股票。虽然可能需要代表你做一些研究,但你可能会发现这一点 免费的 一系列拥有高股本回报率的公司,或者这份内部人士为了有用而买入的股票清单。
对这篇文章有反馈吗?对内容感到担忧? 取得联系 直接和我们联系。 或者,给编辑团队 (at) simplywallst.com 发送电子邮件。
Simply Wall St 的这篇文章本质上是一般性的。 我们仅使用公正的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章无意提供财务建议。 它不构成买入或卖出任何股票的建议,也没有考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能未将最新的价格敏感型公司公告或定性材料考虑在内。简而言之,华尔街对上述任何股票都没有头寸。
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