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Returns On Capital At Kunlun Energy (HKG:135) Have Hit The Brakes
Returns On Capital At Kunlun Energy (HKG:135) Have Hit The Brakes
Finding a business that has the potential to grow substantially is not easy, but it is possible if we look at a few key financial metrics. Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. However, after investigating Kunlun Energy (HKG:135), we don't think it's current trends fit the mold of a multi-bagger.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for Kunlun Energy:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.11 = CN¥11b ÷ (CN¥134b - CN¥34b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, Kunlun Energy has an ROCE of 11%. On its own, that's a standard return, however it's much better than the 8.8% generated by the Gas Utilities industry.
View our latest analysis for Kunlun Energy
SEHK:135 Return on Capital Employed October 4th 2022Above you can see how the current ROCE for Kunlun Energy compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What Does the ROCE Trend For Kunlun Energy Tell Us?
Over the past five years, Kunlun Energy's ROCE and capital employed have both remained mostly flat. This tells us the company isn't reinvesting in itself, so it's plausible that it's past the growth phase. With that in mind, unless investment picks up again in the future, we wouldn't expect Kunlun Energy to be a multi-bagger going forward. With fewer investment opportunities, it makes sense that Kunlun Energy has been paying out a decent 34% of its earnings to shareholders. Unless businesses have highly compelling growth opportunities, they'll typically return some money to shareholders.
The Bottom Line
In summary, Kunlun Energy isn't compounding its earnings but is generating stable returns on the same amount of capital employed. And investors may be recognizing these trends since the stock has only returned a total of 32% to shareholders over the last five years. Therefore, if you're looking for a multi-bagger, we'd propose looking at other options.
One more thing, we've spotted 1 warning sign facing Kunlun Energy that you might find interesting.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
找到一家具有大幅增长潜力的企业并非易事,但如果我们看看几个关键的财务指标,这是可能的。通常,我们会注意到一种增长的趋势退货关于已使用资本(ROCE)以及与之相伴随的是不断扩大的基地已动用资本的比例。归根结底,这表明它是一家正在以越来越高的回报率对利润进行再投资的企业。不过,经过调查,昆仑能源(HKG:135),我们认为目前的趋势不符合多袋子模式。
了解资本回报率(ROCE)
如果你以前没有使用过ROCE,它衡量的是一家公司从业务资本中获得的“回报”(税前利润)。分析人士用这个公式为昆仑能源计算:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.11=CN元11B?(CN元134B-CN元34B)(根据截至2022年6月的往绩12个月计算).
所以,昆仑能源的净资产收益率为11%。就其本身而言,这是一个标准的回报率,但它比天然气公用事业行业8.8%的回报率要好得多。
查看我们对昆仑能源的最新分析
联交所:135 2022年10月4日的资本回报率上面你可以看到昆仑能源目前的净资产收益率与之前的资本回报率相比如何,但你只能从过去知道这么多。如果您感兴趣,您可以在我们的免费分析师对该公司的预测报告。
昆仑能源的ROCE走势告诉了我们什么?
过去五年,昆仑能源的净资产收益率和资本充足率基本持平。这告诉我们,该公司没有对自身进行再投资,因此它似乎已经过了增长阶段。考虑到这一点,除非未来投资再次回升,否则我们不会指望昆仑能源未来会成为一个多面手。在投资机会减少的情况下,昆仑能源将盈利的34%支付给股东是合理的。除非企业拥有极具吸引力的增长机会,否则它们通常会向股东返还一些资金。
底线
总而言之,昆仑能源没有实现盈利的复利,但用同样数量的资本产生了稳定的回报。投资者可能已经意识到了这些趋势,因为过去五年,该股向股东返还的总回报率仅为32%。因此,如果您正在寻找一个多袋子,我们建议寻找其他选择。
还有一件事,我们发现了1个警告标志面对昆仑能源,你可能会觉得有趣。
如果你想寻找收入丰厚的可靠公司,看看这个免费拥有良好资产负债表和可观股本回报率的公司名单。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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