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China Chunlai Education Group (HKG:1969) Is Aiming To Keep Up Its Impressive Returns
China Chunlai Education Group (HKG:1969) Is Aiming To Keep Up Its Impressive Returns
What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. So, when we ran our eye over China Chunlai Education Group's (HKG:1969) trend of ROCE, we really liked what we saw.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. The formula for this calculation on China Chunlai Education Group is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.20 = CN¥570m ÷ (CN¥5.3b - CN¥2.4b) (Based on the trailing twelve months to February 2022).
Thus, China Chunlai Education Group has an ROCE of 20%. In absolute terms that's a great return and it's even better than the Consumer Services industry average of 9.3%.
View our latest analysis for China Chunlai Education Group
SEHK:1969 Return on Capital Employed October 3rd 2022While the past is not representative of the future, it can be helpful to know how a company has performed historically, which is why we have this chart above. If you'd like to look at how China Chunlai Education Group has performed in the past in other metrics, you can view this free graph of past earnings, revenue and cash flow.
The Trend Of ROCE
China Chunlai Education Group deserves to be commended in regards to it's returns. Over the past five years, ROCE has remained relatively flat at around 20% and the business has deployed 170% more capital into its operations. With returns that high, it's great that the business can continually reinvest its money at such appealing rates of return. If China Chunlai Education Group can keep this up, we'd be very optimistic about its future.
Another thing to note, China Chunlai Education Group has a high ratio of current liabilities to total assets of 46%. This can bring about some risks because the company is basically operating with a rather large reliance on its suppliers or other sorts of short-term creditors. While it's not necessarily a bad thing, it can be beneficial if this ratio is lower.
The Key Takeaway
In summary, we're delighted to see that China Chunlai Education Group has been compounding returns by reinvesting at consistently high rates of return, as these are common traits of a multi-bagger. And the stock has done incredibly well with a 147% return over the last three years, so long term investors are no doubt ecstatic with that result. So while investors seem to be recognizing these promising trends, we still believe the stock deserves further research.
Like most companies, China Chunlai Education Group does come with some risks, and we've found 3 warning signs that you should be aware of.
China Chunlai Education Group is not the only stock earning high returns. If you'd like to see more, check out our free list of companies earning high returns on equity with solid fundamentals.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我们应该寻找哪些早期趋势来识别一只可能在长期内成倍增值的股票?首先,我们想要确定一个不断增长的退货在已使用资本(ROCE)上,然后在此基础上,不断增加基地已动用资本的比例。如果你看到这个,通常意味着它是一家拥有出色商业模式和大量有利可图的再投资机会的公司。所以,当我们扫视的时候中国春来教育集团(HKG:1969)ROCE的趋势,我们真的很喜欢我们所看到的。
了解资本回报率(ROCE)
如果您不确定,只需澄清一下,ROCE是一种评估公司投资于其业务的资本获得多少税前收入(按百分比计算)的指标。中国春来教育集团的这一计算公式为:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.20=人民币5.7亿?(人民币53亿元-人民币24亿元)(根据截至2022年2月的往绩12个月计算).
因此,中国春来教育集团拥有20%的净资产收益率。按绝对值计算,这是一个很高的回报率,甚至比消费者服务行业9.3%的平均回报率还要高。
查看我们对中国春来教育集团的最新分析
联交所:1969年资本回报率2022年10月3日虽然过去并不代表未来,但了解一家公司历史上的表现是有帮助的,这就是为什么我们有上面的图表。如果你想看看中国春来教育集团过去在其他指标上的表现,你可以查看以下内容免费过去收益、收入和现金流的图表。
ROCE的发展趋势
中国春来教育集团的回报值得表扬。在过去的五年中,净资产收益率相对持平,保持在20%左右,该业务在其运营中投入的资本增加了170%。有了如此高的回报,企业能够继续以如此诱人的回报率进行再投资,这是很棒的。如果中国春来教育集团能够继续保持这一势头,我们将对其未来非常乐观。
另一点值得注意的是,中国春来教育集团的流动负债与总资产之比很高,为46%。这可能会带来一些风险,因为该公司基本上是在相当大程度上依赖其供应商或其他类型的短期债权人运营的。虽然这不一定是一件坏事,但如果这一比例较低,它可能是有益的。
关键的外卖
总而言之,我们很高兴地看到,中国春来教育集团一直在以持续的高回报率进行再投资,从而实现了复合回报,因为这是一个多袋子企业的共同特征。在过去的三年里,该股的表现令人难以置信地取得了147%的回报率,因此长期投资者无疑会对这一结果欣喜若狂。因此,尽管投资者似乎认识到了这些充满希望的趋势,但我们仍然认为,该股值得进一步研究。
像大多数公司一样,中国春莱教育集团确实存在一些风险,我们发现3个警示标志这一点你应该知道。
中国春来教育集团并不是唯一一只获得高回报的股票。如果您想了解更多,请查看我们的免费基本面稳固、股本回报率高的公司名单。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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