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Investors Could Be Concerned With Juniper Networks' (NYSE:JNPR) Returns On Capital
Investors Could Be Concerned With Juniper Networks' (NYSE:JNPR) Returns On Capital
Ignoring the stock price of a company, what are the underlying trends that tell us a business is past the growth phase? Typically, we'll see the trend of both return on capital employed (ROCE) declining and this usually coincides with a decreasing amount of capital employed. This reveals that the company isn't compounding shareholder wealth because returns are falling and its net asset base is shrinking. And from a first read, things don't look too good at Juniper Networks (NYSE:JNPR), so let's see why.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for Juniper Networks:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.067 = US$461m ÷ (US$8.9b - US$1.9b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, Juniper Networks has an ROCE of 6.7%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Communications industry average of 8.7%.
View our latest analysis for Juniper Networks
NYSE:JNPR Return on Capital Employed September 29th 2022In the above chart we have measured Juniper Networks' prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Juniper Networks.
What Can We Tell From Juniper Networks' ROCE Trend?
We are a bit worried about the trend of returns on capital at Juniper Networks. About five years ago, returns on capital were 12%, however they're now substantially lower than that as we saw above. And on the capital employed front, the business is utilizing roughly the same amount of capital as it was back then. This combination can be indicative of a mature business that still has areas to deploy capital, but the returns received aren't as high due potentially to new competition or smaller margins. If these trends continue, we wouldn't expect Juniper Networks to turn into a multi-bagger.
Our Take On Juniper Networks' ROCE
In the end, the trend of lower returns on the same amount of capital isn't typically an indication that we're looking at a growth stock. In spite of that, the stock has delivered a 7.4% return to shareholders who held over the last five years. Regardless, we don't like the trends as they are and if they persist, we think you might find better investments elsewhere.
Juniper Networks does have some risks though, and we've spotted 1 warning sign for Juniper Networks that you might be interested in.
While Juniper Networks may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
忽略一家公司的股价,哪些潜在趋势告诉我们,一家公司已经过了成长期?通常,我们会看到这两种情况的趋势退货已使用资本(ROCE)下降,这通常与下降相一致金额已动用资本的比例。这表明,该公司没有增加股东财富,因为回报率在下降,净资产基础在缩水。从第一眼看,事情看起来并不太好瞻博网络(纽约证券交易所股票代码:JNPR),让我们看看为什么。
资本回报率(ROCE):它是什么?
如果你以前没有使用过ROCE,它衡量的是一家公司从业务资本中获得的“回报”(税前利润)。分析师对瞻博网络的计算公式如下:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.067美元=4.61亿美元(89亿美元-19亿美元)(根据截至2022年6月的往绩12个月计算).
所以,瞻博网络的净资产收益率为6.7%。归根结底,这是一个较低的回报率,表现低于8.7%的通信行业平均水平。
查看我们对瞻博网络的最新分析
纽约证券交易所:JNPR 2022年9月29日的资本回报率在上面的图表中,我们比较了瞻博网络之前的净资产收益率和之前的表现,但可以说,未来更重要。如果您想查看分析师对未来的预测,您应该查看我们的免费Juniper Networks的报道。
我们能从瞻博网络的ROCE趋势中看出什么?
我们有点担心瞻博网络的资本回报率趋势。大约五年前,资本回报率为12%,但现在大大低于我们上面看到的水平。在已动用资本方面,该公司利用的资本与当时大致相同。这一组合可能表明,一家成熟的企业仍有需要配置资本的领域,但由于潜在的新竞争或利润率较低,获得的回报并不那么高。如果这些趋势继续下去,我们预计瞻博网络不会变成一个多袋子的公司。
我们对瞻博网络ROCE的看法
归根结底,同样数额的资本回报率下降的趋势,通常并不意味着我们看到的是一只成长型股票。尽管如此,该股仍为过去五年持有的股东带来了7.4%的回报。无论如何,我们不喜欢这种趋势,如果它们持续下去,我们认为你可能会在其他地方找到更好的投资。
不过,Juniper Networks确实存在一些风险,我们已经发现Juniper Networks的1个警告标志你可能会感兴趣的。
虽然瞻博网络目前的回报率可能不是最高的,但我们编制了一份目前股本回报率超过25%的公司名单。看看这个免费在这里列出。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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