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Capital Investment Trends At Snap-on (NYSE:SNA) Look Strong
Capital Investment Trends At Snap-on (NYSE:SNA) Look Strong
What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. With that in mind, the ROCE of Snap-on (NYSE:SNA) looks attractive right now, so lets see what the trend of returns can tell us.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for Snap-on:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.20 = US$1.2b ÷ (US$6.9b - US$986m) (Based on the trailing twelve months to July 2022).
Therefore, Snap-on has an ROCE of 20%. In absolute terms that's a great return and it's even better than the Machinery industry average of 10%.
Check out our latest analysis for Snap-on
NYSE:SNA Return on Capital Employed September 28th 2022Above you can see how the current ROCE for Snap-on compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Snap-on.
The Trend Of ROCE
We'd be pretty happy with returns on capital like Snap-on. The company has consistently earned 20% for the last five years, and the capital employed within the business has risen 47% in that time. Returns like this are the envy of most businesses and given it has repeatedly reinvested at these rates, that's even better. If these trends can continue, it wouldn't surprise us if the company became a multi-bagger.
In Conclusion...
In the end, the company has proven it can reinvest it's capital at high rates of returns, which you'll remember is a trait of a multi-bagger. Therefore it's no surprise that shareholders have earned a respectable 53% return if they held over the last five years. So while investors seem to be recognizing these promising trends, we still believe the stock deserves further research.
On a final note, we've found 1 warning sign for Snap-on that we think you should be aware of.
If you'd like to see other companies earning high returns, check out our free list of companies earning high returns with solid balance sheets here.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我们应该寻找哪些早期趋势来识别一只可能在长期内成倍增值的股票?首先,我们想要确定一个不断增长的退货在已使用资本(ROCE)上,然后在此基础上,不断增加基地已动用资本的比例。归根结底,这表明它是一家正在以越来越高的回报率对利润进行再投资的企业。考虑到这一点,ROCE卡扣式(NYSE:SNA)现在看起来很有吸引力,所以让我们看看回报趋势能告诉我们什么。
什么是资本回报率(ROCE)?
如果你以前没有使用过ROCE,它衡量的是一家公司从业务资本中获得的“回报”(税前利润)。分析师使用以下公式来计算Snap-on:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.20美元=12亿美元?(69亿美元-9.86亿美元)(根据截至2022年7月的往绩12个月计算).
所以呢,Snap-on的净资产收益率为20%。按绝对值计算,这是一个很高的回报率,甚至好于机械行业10%的平均水平。
查看我们对Snap-on的最新分析
纽约证券交易所:SNA资本回报率2022年9月28日在上面,你可以看到目前Snap-on的净资产收益率(ROCE)与之前的资本回报率相比如何,但你只能从过去知道这么多。如果您想查看分析师对未来的预测,您应该查看我们的免费为卡扣式报告。
ROCE的发展趋势
我们会对像Snap-on这样的资本回报感到非常满意。过去五年,该公司的利润一直保持在20%,在此期间,公司内部使用的资本增加了47%。这样的回报令大多数企业羡慕不已,考虑到它一再以这样的利率进行再投资,这甚至更好。如果这些趋势能够继续下去,那么如果这家公司成为一家多业务公司,我们也不会感到惊讶。
总之..。
最终,该公司证明了它可以将其资本以高回报率进行再投资,你会记得这是一个多袋子的特点。因此,如果股东在过去五年中持有股票,那么他们获得了可观的53%的回报也就不足为奇了。因此,尽管投资者似乎认识到了这些充满希望的趋势,但我们仍然认为,该股值得进一步研究。
最后一点,我们发现1个卡扣式警示标志我们认为你应该意识到。
如果您想看到其他公司获得高回报,请查看我们的免费这里列出了资产负债表稳健、获得高回报的公司。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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