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Returns On Capital At Zhejiang Hailide New MaterialLtd (SZSE:002206) Have Hit The Brakes
Returns On Capital At Zhejiang Hailide New MaterialLtd (SZSE:002206) Have Hit The Brakes
To find a multi-bagger stock, what are the underlying trends we should look for in a business? Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. That's why when we briefly looked at Zhejiang Hailide New MaterialLtd's (SZSE:002206) ROCE trend, we were pretty happy with what we saw.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. To calculate this metric for Zhejiang Hailide New MaterialLtd, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.13 = CN¥557m ÷ (CN¥7.3b - CN¥3.0b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, Zhejiang Hailide New MaterialLtd has an ROCE of 13%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Chemicals industry average of 9.6% it's much better.
View our latest analysis for Zhejiang Hailide New MaterialLtd
SZSE:002206 Return on Capital Employed September 27th 2022Historical performance is a great place to start when researching a stock so above you can see the gauge for Zhejiang Hailide New MaterialLtd's ROCE against it's prior returns. If you want to delve into the historical earnings, revenue and cash flow of Zhejiang Hailide New MaterialLtd, check out these free graphs here.
So How Is Zhejiang Hailide New MaterialLtd's ROCE Trending?
While the current returns on capital are decent, they haven't changed much. The company has employed 58% more capital in the last five years, and the returns on that capital have remained stable at 13%. 13% is a pretty standard return, and it provides some comfort knowing that Zhejiang Hailide New MaterialLtd has consistently earned this amount. Stable returns in this ballpark can be unexciting, but if they can be maintained over the long run, they often provide nice rewards to shareholders.
Another thing to note, Zhejiang Hailide New MaterialLtd has a high ratio of current liabilities to total assets of 40%. This can bring about some risks because the company is basically operating with a rather large reliance on its suppliers or other sorts of short-term creditors. Ideally we'd like to see this reduce as that would mean fewer obligations bearing risks.
The Bottom Line
In the end, Zhejiang Hailide New MaterialLtd has proven its ability to adequately reinvest capital at good rates of return. And given the stock has only risen 6.2% over the last five years, we'd suspect the market is beginning to recognize these trends. That's why it could be worth your time looking into this stock further to discover if it has more traits of a multi-bagger.
On a final note, we found 2 warning signs for Zhejiang Hailide New MaterialLtd (1 can't be ignored) you should be aware of.
While Zhejiang Hailide New MaterialLtd may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
要找到一只多袋股票,我们应该在一家企业中寻找什么潜在趋势?首先,我们想要确定一个不断增长的退货在已使用资本(ROCE)上,然后在此基础上,不断增加基地已动用资本的比例。归根结底,这表明它是一家正在以越来越高的回报率对利润进行再投资的企业。这就是为什么当我们短暂地查看浙江海利德新材料有限公司(SZSE:002206)ROCE趋势,我们对所看到的相当满意。
资本回报率(ROCE):它是什么?
如果您不确定,只需澄清一下,ROCE是一种评估公司投资于其业务的资本获得多少税前收入(按百分比计算)的指标。要计算浙江海立德新材料有限公司的这一指标,公式如下:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.13元=5.57亿元?(73亿元-30亿元)(根据截至2022年6月的往绩12个月计算).
所以呢,浙江海德新材料股份有限公司的净资产收益率为13%。就绝对值而言,这是一个令人满意的回报率,但与化工行业9.6%的平均回报率相比,这要好得多。
查看我们对浙江海立德新材料有限公司的最新分析
深圳证交所:2022年9月27日资本回报率002206在研究一只股票时,历史表现是一个很好的起点,因为在历史表现上方,你可以看到浙江海立德新材料有限公司的ROCE相对于其先前回报的衡量标准。如果你想深入研究浙江海立德新材料有限公司的历史收益、收入和现金流,请查看以下内容免费图表在这里。
那么,浙江海德新材料股份有限公司的ROCE趋势如何?
虽然目前的资本回报率还不错,但变化不大。该公司在过去五年中增聘了58%的资本,这些资本的回报率一直稳定在13%。13%是一个相当标准的回报率,知道浙江海立德新材料有限公司一直都能赚到这个数字,这让人感到些许安慰。这样的稳定回报可能并不令人兴奋,但如果它们能够长期保持下去,它们往往会为股东提供丰厚的回报。
另外需要注意的是,浙江海德新材料有限公司的流动负债与总资产之比很高,达到40%。这可能会带来一些风险,因为该公司基本上是在相当大程度上依赖其供应商或其他类型的短期债权人运营的。理想情况下,我们希望看到这一比例降低,因为这将意味着承担风险的债务更少。
底线
最终,浙江海德新材料有限公司证明了其有能力以良好的回报率进行充分的资本再投资。考虑到该股在过去五年中仅上涨6.2%,我们怀疑市场已经开始认识到这些趋势。这就是为什么值得你花时间进一步研究这只股票,看看它是否有更多的多袋子特征。
最后,我们发现浙江海利德新材料有限公司的2个警示标志(1不能被忽视)你应该知道。
尽管浙江海德新材料有限公司目前的回报率可能不是最高的,但我们已经编制了一份目前股本回报率超过25%的公司名单。看看这个免费在这里列出。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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