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Is HKT Trust and HKT Limited (HKG:6823) A High Quality Stock To Own?
Is HKT Trust and HKT Limited (HKG:6823) A High Quality Stock To Own?
One of the best investments we can make is in our own knowledge and skill set. With that in mind, this article will work through how we can use Return On Equity (ROE) to better understand a business. By way of learning-by-doing, we'll look at ROE to gain a better understanding of HKT Trust and HKT Limited (HKG:6823).
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. Put another way, it reveals the company's success at turning shareholder investments into profits.
Check out our latest analysis for HKT Trust and HKT
How To Calculate Return On Equity?
The formula for ROE is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for HKT Trust and HKT is:
13% = HK$4.8b ÷ HK$36b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the profit over the last twelve months. So, this means that for every HK$1 of its shareholder's investments, the company generates a profit of HK$0.13.
Does HKT Trust and HKT Have A Good Return On Equity?
One simple way to determine if a company has a good return on equity is to compare it to the average for its industry. However, this method is only useful as a rough check, because companies do differ quite a bit within the same industry classification. As is clear from the image below, HKT Trust and HKT has a better ROE than the average (7.4%) in the Telecom industry.
SEHK:6823 Return on Equity September 27th 2022That is a good sign. However, bear in mind that a high ROE doesn't necessarily indicate efficient profit generation. A higher proportion of debt in a company's capital structure may also result in a high ROE, where the high debt levels could be a huge risk . You can see the 2 risks we have identified for HKT Trust and HKT by visiting our risks dashboard for free on our platform here.
How Does Debt Impact ROE?
Most companies need money -- from somewhere -- to grow their profits. That cash can come from issuing shares, retained earnings, or debt. In the first and second cases, the ROE will reflect this use of cash for investment in the business. In the latter case, the debt required for growth will boost returns, but will not impact the shareholders' equity. That will make the ROE look better than if no debt was used.
Combining HKT Trust and HKT's Debt And Its 13% Return On Equity
HKT Trust and HKT clearly uses a high amount of debt to boost returns, as it has a debt to equity ratio of 1.23. While its ROE is respectable, it is worth keeping in mind that there is usually a limit as to how much debt a company can use. Debt increases risk and reduces options for the company in the future, so you generally want to see some good returns from using it.
Conclusion
Return on equity is useful for comparing the quality of different businesses. In our books, the highest quality companies have high return on equity, despite low debt. If two companies have around the same level of debt to equity, and one has a higher ROE, I'd generally prefer the one with higher ROE.
Having said that, while ROE is a useful indicator of business quality, you'll have to look at a whole range of factors to determine the right price to buy a stock. Profit growth rates, versus the expectations reflected in the price of the stock, are a particularly important to consider. So I think it may be worth checking this free report on analyst forecasts for the company.
Of course, you might find a fantastic investment by looking elsewhere. So take a peek at this free list of interesting companies.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我们能做的最好的投资之一就是我们自己的知识和技能。考虑到这一点,本文将探讨如何使用股本回报率(ROE)来更好地了解企业。通过边干边学的方式,我们将研究投资回报率,以更好地了解HKT Trust和HKT Limited(HKG: 6823)。
股本回报率或投资回报率是用于评估公司管理层利用公司资本效率的关键指标。换句话说,它揭示了公司成功地将股东投资转化为利润。
查看我们对香港电讯信托和香港电讯的最新分析
如何计算股本回报率?
这个 投资回报率公式 是:
股本回报率 = 净利润(来自持续经营)≥ 股东权益
因此,根据上述公式,HKT Trust和HKT的投资回报率为:
13% = 48亿港元 ≥ 360亿港元(基于截至2022年6月的过去十二个月)。
“回报” 是过去十二个月的利润。因此,这意味着其股东每投资1港元,公司就会产生0.13港元的利润。
香港电讯信托和香港电讯的股本回报率是否良好?
确定公司是否具有良好的股本回报率的一种简单方法是将其与该行业的平均水平进行比较。但是,这种方法只能用作粗略的检查,因为公司在同一行业分类中确实存在很大差异。从下图可以明显看出,HKT Trust和HKT的投资回报率高于电信行业的平均水平(7.4%)。
SEHK: 6823 股本回报率 2022 年 9 月 27 日这是一个好兆头。但是,请记住,较高的投资回报率并不一定表示有效的利润产生。公司资本结构中较高的债务比例也可能导致较高的投资回报率,而高债务水平可能构成巨大的风险。您可以访问我们的 HKT Trust 和 HKT 了解我们确定的两种风险 风险仪表板 在我们的平台上免费使用。
债务如何影响投资回报率?
大多数公司需要来自某个地方的资金来增加利润。这些现金可能来自发行股票、留存收益或债务。在第一种和第二种情况下,投资回报率将反映这种使用现金投资业务的情况。在后一种情况下,增长所需的债务将提高回报,但不会影响股东权益。这将使投资回报率看起来比不使用债务时的投资回报率要好。
合并香港电讯信托和香港电讯的债务及其13%的股本回报率
HKT Trust和HKT显然使用大量债务来提高回报,因为它的债务与权益比率为1.23。尽管其投资回报率不错,但值得记住的是,公司可以使用多少债务通常是有限制的。债务会增加风险并减少公司未来的选择,因此您通常希望通过使用它获得一些可观的回报。
结论
股本回报率对于比较不同业务的质量很有用。在我们的账簿中,尽管债务很低,但质量最高的公司的股本回报率却很高。如果两家公司的债务与股权比率大致相同,而一家公司的投资回报率更高,那么我通常更喜欢投资回报率更高的那家公司。
话虽如此,尽管投资回报率是衡量业务质量的有用指标,但你必须考虑一系列因素才能确定购买股票的正确价格。与股票价格所反映的预期相比,利润增长率尤其值得考虑。所以我认为这可能值得一试 免费的 分析师对公司的预测报告。
当然, 你可能会在其他地方找到一笔不错的投资。 所以来看看这个 免费的 有趣的公司名单。
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Simply Wall St 的这篇文章本质上是一般性的。 我们仅使用不偏不倚的方法根据历史数据和分析师预测提供评论,我们的文章并非旨在提供财务建议。 它不构成买入或卖出任何股票的建议,也没有考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能未将最新的价格敏感型公司公告或定性材料考虑在内。简而言之,华尔街对上述任何股票都没有头寸。
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