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Investors Met With Slowing Returns on Capital At Garmin (NYSE:GRMN)
Investors Met With Slowing Returns on Capital At Garmin (NYSE:GRMN)
To find a multi-bagger stock, what are the underlying trends we should look for in a business? In a perfect world, we'd like to see a company investing more capital into its business and ideally the returns earned from that capital are also increasing. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. That's why when we briefly looked at Garmin's (NYSE:GRMN) ROCE trend, we were pretty happy with what we saw.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. The formula for this calculation on Garmin is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.18 = US$1.1b ÷ (US$7.8b - US$1.6b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, Garmin has an ROCE of 18%. That's a relatively normal return on capital, and it's around the 17% generated by the Consumer Durables industry.
See our latest analysis for Garmin
NYSE:GRMN Return on Capital Employed September 21st 2022In the above chart we have measured Garmin's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Garmin here for free.
How Are Returns Trending?
While the current returns on capital are decent, they haven't changed much. The company has employed 62% more capital in the last five years, and the returns on that capital have remained stable at 18%. 18% is a pretty standard return, and it provides some comfort knowing that Garmin has consistently earned this amount. Over long periods of time, returns like these might not be too exciting, but with consistency they can pay off in terms of share price returns.
The Bottom Line On Garmin's ROCE
The main thing to remember is that Garmin has proven its ability to continually reinvest at respectable rates of return. And the stock has followed suit returning a meaningful 82% to shareholders over the last five years. So even though the stock might be more "expensive" than it was before, we think the strong fundamentals warrant this stock for further research.
One more thing to note, we've identified 2 warning signs with Garmin and understanding these should be part of your investment process.
While Garmin may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
要找到一只多袋股票,我们应该在一家企业中寻找什么潜在趋势?在一个完美的世界里,我们希望看到一家公司向其业务投入更多资本,理想情况下,从这些资本中赚取的回报也在增加。这向我们表明,它是一台复合机器,能够不断地将其收益再投资于企业,并产生更高的回报。这就是为什么当我们短暂地查看加明‘s(纽约证券交易所代码:GRMN)ROCE趋势,我们对所看到的相当满意。
资本回报率(ROCE):它是什么?
如果您不确定,只需澄清一下,ROCE是一种评估公司投资于其业务的资本获得多少税前收入(按百分比计算)的指标。Garmin的计算公式为:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.18美元=11亿美元?(78亿美元-16亿美元)(根据截至2022年6月的往绩12个月计算).
因此,Garmin的净资产收益率为18%。这是一个相对正常的资本回报率,大约是耐用消费品行业17%的回报率。
查看我们对Garmin的最新分析
纽约证券交易所:GRMN资本回报率2022年9月21日在上面的图表中,我们比较了Garmin之前的ROCE和它之前的表现,但可以说,未来更重要。如果你愿意,你可以查看这里报道Garmin的分析师的预测免费的。
回报趋势如何?
虽然目前的资本回报率还不错,但变化不大。该公司在过去五年中增聘了62%的资本,这些资本的回报率一直稳定在18%。18%是一个相当标准的回报,知道Garmin一直都能赚到这个数字,这让人感到些许安慰。在很长一段时间内,这样的回报可能不会太令人兴奋,但如果保持一致,它们可以在股价回报方面获得回报。
加明ROCE的底线
需要记住的主要一点是,Garmin已经证明了它有能力继续以可观的回报率进行再投资。在过去的五年里,该股也纷纷向股东返还了82%的回报。因此,尽管这只股票可能比以前更“昂贵”,但我们认为强劲的基本面为这只股票提供了进一步研究的理由。
还有一件事需要注意,我们已经确定了2个警告标志对于Garmin和理解,这些应该是你投资过程的一部分。
虽然Garmin目前的回报率可能不是最高的,但我们编制了一份目前股本回报率超过25%的公司名单。看看这个免费在这里列出。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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