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Cabot (NYSE:CBT) Knows How To Allocate Capital Effectively
Cabot (NYSE:CBT) Knows How To Allocate Capital Effectively
If you're looking for a multi-bagger, there's a few things to keep an eye out for. Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. So when we looked at the ROCE trend of Cabot (NYSE:CBT) we really liked what we saw.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. Analysts use this formula to calculate it for Cabot:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.20 = US$502m ÷ (US$3.6b - US$1.1b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, Cabot has an ROCE of 20%. That's a fantastic return and not only that, it outpaces the average of 12% earned by companies in a similar industry.
See our latest analysis for Cabot
NYSE:CBT Return on Capital Employed September 20th 2022In the above chart we have measured Cabot's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What Can We Tell From Cabot's ROCE Trend?
Cabot's ROCE growth is quite impressive. Looking at the data, we can see that even though capital employed in the business has remained relatively flat, the ROCE generated has risen by 50% over the last five years. Basically the business is generating higher returns from the same amount of capital and that is proof that there are improvements in the company's efficiencies. On that front, things are looking good so it's worth exploring what management has said about growth plans going forward.
The Key Takeaway
As discussed above, Cabot appears to be getting more proficient at generating returns since capital employed has remained flat but earnings (before interest and tax) are up. Since the stock has returned a solid 49% to shareholders over the last five years, it's fair to say investors are beginning to recognize these changes. Therefore, we think it would be worth your time to check if these trends are going to continue.
If you'd like to know more about Cabot, we've spotted 3 warning signs, and 1 of them doesn't sit too well with us.
If you'd like to see other companies earning high returns, check out our free list of companies earning high returns with solid balance sheets here.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你正在寻找一个多袋子,有几个东西需要注意。在其他方面,我们希望看到两件事;第一,不断增长的退货一是关于已用资本(ROCE),二是公司的金额已动用资本的比例。归根结底,这表明它是一家正在以越来越高的回报率对利润进行再投资的企业。因此,当我们观察ROCE的趋势时卡博特(纽约证券交易所代码:CBT)我们真的很喜欢我们看到的东西。
什么是资本回报率(ROCE)?
对于那些不知道的人来说,ROCE是一家公司的年度税前利润(其回报)相对于业务资本的衡量标准。分析师使用以下公式来计算Cabot的价格:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.20=5.02亿美元?(36亿-11亿美元)(根据截至2022年6月的往绩12个月计算).
所以呢,卡博特的净资产收益率为20%。这是一笔丰厚的回报,不仅如此,它还超过了同类行业公司12%的平均回报率。
查看我们对卡博特的最新分析
纽约证券交易所:CBT资本回报率2022年9月20日在上面的图表中,我们比较了Cabot之前的ROCE和它之前的表现,但可以说,未来更重要。如果您感兴趣,您可以在我们的免费分析师对该公司的预测报告。
我们能从卡博特的ROCE趋势中看出什么?
卡博特的ROCE增长令人印象深刻。纵观数据,我们可以看到,尽管企业的资本投入相对持平,但过去五年产生的ROCE增长了50%。基本上,这项业务从相同数额的资本中产生了更高的回报,这证明了公司的效率有所提高。在这方面,情况看起来很好,所以值得探讨管理层对未来增长计划的看法。
关键的外卖
如上所述,Cabot似乎越来越擅长产生回报,因为已动用资本持平,但收益(息税前)上升。过去五年,该公司股票的股东回报率高达49%,可以说,投资者开始意识到这些变化。因此,我们认为值得您花时间检查这些趋势是否会继续下去。
如果你想知道更多关于卡伯特的事,我们已经发现3个警示标志,其中一位和我们坐在一起不太舒服。
如果您想看到其他公司获得高回报,请查看我们的免费这里列出了资产负债表稳健、获得高回报的公司。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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