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Returns On Capital Are Showing Encouraging Signs At China BlueChemical (HKG:3983)
Returns On Capital Are Showing Encouraging Signs At China BlueChemical (HKG:3983)
If we want to find a potential multi-bagger, often there are underlying trends that can provide clues. Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. Speaking of which, we noticed some great changes in China BlueChemical's (HKG:3983) returns on capital, so let's have a look.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. To calculate this metric for China BlueChemical, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.11 = CN¥2.0b ÷ (CN¥22b - CN¥3.5b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, China BlueChemical has an ROCE of 11%. That's a relatively normal return on capital, and it's around the 12% generated by the Chemicals industry.
See our latest analysis for China BlueChemical
SEHK:3983 Return on Capital Employed September 20th 2022In the above chart we have measured China BlueChemical's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
China BlueChemical is showing promise given that its ROCE is trending up and to the right. Looking at the data, we can see that even though capital employed in the business has remained relatively flat, the ROCE generated has risen by 724% over the last five years. So it's likely that the business is now reaping the full benefits of its past investments, since the capital employed hasn't changed considerably. On that front, things are looking good so it's worth exploring what management has said about growth plans going forward.
The Bottom Line On China BlueChemical's ROCE
In summary, we're delighted to see that China BlueChemical has been able to increase efficiencies and earn higher rates of return on the same amount of capital. Since the stock has only returned 5.1% to shareholders over the last five years, the promising fundamentals may not be recognized yet by investors. So with that in mind, we think the stock deserves further research.
China BlueChemical does have some risks though, and we've spotted 2 warning signs for China BlueChemical that you might be interested in.
While China BlueChemical may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我们想要找到一个潜在的多管齐下的人,往往有潜在的趋势可以提供线索。首先,我们希望看到一个经过验证的退货关于已使用资本(ROCE)的增长,其次是扩张基地已动用资本的比例。归根结底,这表明它是一家正在以越来越高的回报率对利润进行再投资的企业。说到这里,我们注意到了一些很大的变化中国蓝化(HKG:3983)资本回报率,让我们来看看。
了解资本回报率(ROCE)
如果您不确定,只需澄清一下,ROCE是一种评估公司投资于其业务的资本获得多少税前收入(按百分比计算)的指标。要计算中国蓝化股份的这一指标,公式如下:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.11=CN元20亿?(CN元220亿-CN元35亿)(根据截至2022年6月的往绩12个月计算).
所以,中国蓝化的净资产收益率为11%。这是一个相对正常的资本回报率,大约是化工行业12%的回报率。
查看我们对中国蓝化的最新分析
联交所:3983已动用资本回报率2022年9月20日在上面的图表中,我们比较了中国蓝化之前的净资产收益率与之前的表现,但可以说,未来更重要。如果您感兴趣,您可以在我们的免费分析师对该公司的预测报告。
ROCE的走势告诉我们什么
鉴于其净资产收益率(ROCE)呈上升和右倾趋势,中国蓝化正显示出希望。看一看数据,我们可以看到,尽管企业的资本投入相对持平,但过去五年产生的ROCE增长了724%。因此,由于所用资本没有太大变化,该公司现在很可能正在从过去的投资中获得全部好处。在这方面,情况看起来很好,所以值得探讨管理层对未来增长计划的看法。
中国蓝化ROCE的底线
总而言之,我们很高兴看到中国蓝化能够提高效率,并在相同的资本基础上获得更高的回报率。由于该股在过去五年中向股东的回报率仅为5.1%,因此前景看好的基本面可能尚未得到投资者的认可。因此,考虑到这一点,我们认为该股值得进一步研究。
不过,中国蓝化确实存在一些风险,我们已经发现中国蓝化的2个警告信号你可能会感兴趣的。
虽然中国蓝化目前的回报率可能不是最高的,但我们编制了一份目前股本回报率超过25%的公司名单。看看这个免费在这里列出。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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