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Some Investors May Be Worried About Pou Sheng International (Holdings)'s (HKG:3813) Returns On Capital
Some Investors May Be Worried About Pou Sheng International (Holdings)'s (HKG:3813) Returns On Capital
If you're not sure where to start when looking for the next multi-bagger, there are a few key trends you should keep an eye out for. In a perfect world, we'd like to see a company investing more capital into its business and ideally the returns earned from that capital are also increasing. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. However, after investigating Pou Sheng International (Holdings) (HKG:3813), we don't think it's current trends fit the mold of a multi-bagger.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. To calculate this metric for Pou Sheng International (Holdings), this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.024 = CN¥232m ÷ (CN¥15b - CN¥5.7b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, Pou Sheng International (Holdings) has an ROCE of 2.4%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Specialty Retail industry average of 11%.
See our latest analysis for Pou Sheng International (Holdings)
SEHK:3813 Return on Capital Employed September 16th 2022In the above chart we have measured Pou Sheng International (Holdings)'s prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Pou Sheng International (Holdings) here for free.
So How Is Pou Sheng International (Holdings)'s ROCE Trending?
When we looked at the ROCE trend at Pou Sheng International (Holdings), we didn't gain much confidence. Around five years ago the returns on capital were 13%, but since then they've fallen to 2.4%. And considering revenue has dropped while employing more capital, we'd be cautious. If this were to continue, you might be looking at a company that is trying to reinvest for growth but is actually losing market share since sales haven't increased.
In Conclusion...
We're a bit apprehensive about Pou Sheng International (Holdings) because despite more capital being deployed in the business, returns on that capital and sales have both fallen. Long term shareholders who've owned the stock over the last five years have experienced a 57% depreciation in their investment, so it appears the market might not like these trends either. That being the case, unless the underlying trends revert to a more positive trajectory, we'd consider looking elsewhere.
If you're still interested in Pou Sheng International (Holdings) it's worth checking out our FREE intrinsic value approximation to see if it's trading at an attractive price in other respects.
For those who like to invest in solid companies, check out this free list of companies with solid balance sheets and high returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你不确定在寻找下一个多袋子时从哪里开始,有几个关键的趋势你应该密切关注。在一个完美的世界里,我们希望看到一家公司向其业务投入更多资本,理想情况下,从这些资本中赚取的回报也在增加。这向我们表明,它是一台复合机器,能够不断地将其收益再投资于企业,并产生更高的回报。不过,经过调查,宝盛国际(控股)(HKG:3813),我们认为目前的趋势不符合多袋子模式。
什么是资本回报率(ROCE)?
如果你以前没有使用过ROCE,它衡量的是一家公司从业务资本中获得的“回报”(税前利润)。要计算宝盛国际(控股)的这一指标,公式如下:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.024=CN元2.32亿?(CN元150亿-CN元57亿)(根据截至2022年6月的往绩12个月计算).
所以呢,宝盛国际(控股)的净资产收益率为2.4%。按绝对值计算,这是一个较低的回报率,也低于专业零售行业11%的平均水平。
请看我们对宝盛国际(控股)的最新分析
联交所:3813已动用资本回报率2022年9月16日在上面的图表中,我们比较了宝盛国际(控股)之前的净资产收益率与其之前的表现,但可以说未来更重要。如果你愿意,你可以查看这里研究宝盛国际(控股)的分析师的预测。免费的。
那么,宝盛国际(控股)的ROCE趋势如何?
当我们观察宝盛国际(控股)的ROCE走势时,我们并没有获得太多信心。大约五年前,资本回报率为13%,但自那以来已降至2.4%。考虑到在雇佣更多资本的同时收入有所下降,我们会持谨慎态度。如果这种情况持续下去,你可能会看到这样一家公司,它正试图通过再投资实现增长,但由于销售额没有增长,实际上正在失去市场份额。
总之..。
我们对宝盛国际(控股)有点担心,因为尽管更多的资本被投入到该业务中,但该资本的回报率和销售额都有所下降。过去五年持有该股的长期股东的投资贬值了57%,因此市场似乎也不喜欢这些趋势。在这种情况下,除非潜在趋势恢复到更积极的轨道,否则我们会考虑将目光投向其他地方。
如果你仍然对宝盛国际(控股)感兴趣,值得去看看我们的自由内在值近似看看它在其他方面的交易价格是否有吸引力。
对于那些喜欢投资于稳固的公司,看看这个免费资产负债表稳健、股本回报率高的公司名单。
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本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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