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China Resources Power Holdings (HKG:836) May Have Issues Allocating Its Capital
China Resources Power Holdings (HKG:836) May Have Issues Allocating Its Capital
Finding a business that has the potential to grow substantially is not easy, but it is possible if we look at a few key financial metrics. Ideally, a business will show two trends; firstly a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing amount of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. Although, when we looked at China Resources Power Holdings (HKG:836), it didn't seem to tick all of these boxes.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. Analysts use this formula to calculate it for China Resources Power Holdings:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.021 = HK$4.5b ÷ (HK$283b - HK$70b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, China Resources Power Holdings has an ROCE of 2.1%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Renewable Energy industry average of 6.8%.
Check out our latest analysis for China Resources Power Holdings
SEHK:836 Return on Capital Employed September 14th 2022Above you can see how the current ROCE for China Resources Power Holdings compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What Can We Tell From China Resources Power Holdings' ROCE Trend?
When we looked at the ROCE trend at China Resources Power Holdings, we didn't gain much confidence. To be more specific, ROCE has fallen from 8.5% over the last five years. However, given capital employed and revenue have both increased it appears that the business is currently pursuing growth, at the consequence of short term returns. If these investments prove successful, this can bode very well for long term stock performance.
What We Can Learn From China Resources Power Holdings' ROCE
While returns have fallen for China Resources Power Holdings in recent times, we're encouraged to see that sales are growing and that the business is reinvesting in its operations. In light of this, the stock has only gained 40% over the last five years. Therefore we'd recommend looking further into this stock to confirm if it has the makings of a good investment.
If you want to know some of the risks facing China Resources Power Holdings we've found 3 warning signs (1 shouldn't be ignored!) that you should be aware of before investing here.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
找到一家具有大幅增长潜力的企业并非易事,但如果我们看看几个关键的财务指标,这是可能的。理想情况下,一家企业将呈现两种趋势;第一,增长退货关于已使用资本(ROCE),第二,增加金额已动用资本的比例。基本上,这意味着一家公司有盈利的举措,可以继续进行再投资,这是复合机器的一个特点。虽然,当我们看到华润电力(HKG:836),它似乎没有勾选所有这些框。
了解资本回报率(ROCE)
如果您不确定,只需澄清一下,ROCE是一种评估公司投资于其业务的资本获得多少税前收入(按百分比计算)的指标。分析人士用这个公式为华润电力计算:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.021=港币45亿?(港币2,830亿-700亿)(根据截至2022年6月的往绩12个月计算).
所以呢,华润电力的净资产收益率为2.1%。按绝对值计算,这是一个较低的回报率,也低于可再生能源行业6.8%的平均水平。
看看我们对华润电力的最新分析
联交所:836已动用资本回报率2022年9月14日上面你可以看到华润电力目前的净资产收益率与之前的资本回报率相比如何,但你只能从过去知道这么多。如果您感兴趣,您可以在我们的免费分析师对该公司的预测报告。
从华润电力的ROCE趋势中我们能看出什么?
当我们看着华润电力的ROCE趋势时,我们并没有获得太多信心。更具体地说,ROCE在过去五年中从8.5%下降。然而,鉴于已动用资本和收入都有所增加,该业务目前似乎正在追求增长,这是短期回报的结果。如果这些投资被证明是成功的,这可能是长期股票表现的好兆头。
我们可以从华润电力的ROCE中学到什么
虽然华润电力最近的回报率有所下降,但我们看到销售额在增长,公司正在对业务进行再投资,这让我们感到鼓舞。有鉴于此,该股在过去五年中仅上涨了40%。因此,我们建议进一步研究这只股票,以确认它是否具备良好的投资条件。
如果你想知道华润电力面临的一些风险,我们已经找到了3个警示标志(1不应该被忽视!)在这里投资之前你应该意识到这一点。
如果你想寻找收入丰厚的可靠公司,看看这个免费拥有良好资产负债表和可观股本回报率的公司名单。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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