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There Are Reasons To Feel Uneasy About Zhou Hei Ya International Holdings' (HKG:1458) Returns On Capital
There Are Reasons To Feel Uneasy About Zhou Hei Ya International Holdings' (HKG:1458) Returns On Capital
Finding a business that has the potential to grow substantially is not easy, but it is possible if we look at a few key financial metrics. In a perfect world, we'd like to see a company investing more capital into its business and ideally the returns earned from that capital are also increasing. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. Although, when we looked at Zhou Hei Ya International Holdings (HKG:1458), it didn't seem to tick all of these boxes.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. The formula for this calculation on Zhou Hei Ya International Holdings is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.011 = CN¥59m ÷ (CN¥6.6b - CN¥1.0b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, Zhou Hei Ya International Holdings has an ROCE of 1.1%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Food industry average of 9.6%.
Check out our latest analysis for Zhou Hei Ya International Holdings
SEHK:1458 Return on Capital Employed September 13th 2022In the above chart we have measured Zhou Hei Ya International Holdings' prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Zhou Hei Ya International Holdings here for free.
How Are Returns Trending?
When we looked at the ROCE trend at Zhou Hei Ya International Holdings, we didn't gain much confidence. Around five years ago the returns on capital were 24%, but since then they've fallen to 1.1%. However it looks like Zhou Hei Ya International Holdings might be reinvesting for long term growth because while capital employed has increased, the company's sales haven't changed much in the last 12 months. It may take some time before the company starts to see any change in earnings from these investments.
The Bottom Line On Zhou Hei Ya International Holdings' ROCE
Bringing it all together, while we're somewhat encouraged by Zhou Hei Ya International Holdings' reinvestment in its own business, we're aware that returns are shrinking. Since the stock has declined 46% over the last five years, investors may not be too optimistic on this trend improving either. In any case, the stock doesn't have these traits of a multi-bagger discussed above, so if that's what you're looking for, we think you'd have more luck elsewhere.
One more thing to note, we've identified 2 warning signs with Zhou Hei Ya International Holdings and understanding them should be part of your investment process.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
找到一家具有大幅增长潜力的企业并非易事,但如果我们看看几个关键的财务指标,这是可能的。在一个完美的世界里,我们希望看到一家公司向其业务投入更多资本,理想情况下,从这些资本中赚取的回报也在增加。如果你看到这个,通常意味着它是一家拥有出色商业模式和大量有利可图的再投资机会的公司。虽然,当我们看到周喜亚国际控股有限公司(HKG:1458),它似乎没有勾选所有这些框。
什么是资本回报率(ROCE)?
对于那些不知道的人来说,ROCE是一家公司的年度税前利润(其回报)相对于业务资本的衡量标准。周喜亚国际控股的这一计算公式为:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.011=CN元5900万?(CN元66亿元-CN元10亿元)(根据截至2022年6月的往绩12个月计算).
所以,周喜亚国际控股的净资产收益率为1.1%。按绝对值计算,这是一个较低的回报率,也低于食品行业9.6%的平均水平。
查看我们对周喜亚国际控股公司的最新分析
联交所:1458 2022年9月13日资本回报率在上面的图表中,我们衡量了周喜亚国际控股公司之前的净资产收益率与其之前的表现,但可以说,未来更重要。如果你愿意,你可以在这里查看周喜亚国际控股公司分析师的预测。免费的。
回报趋势如何?
当我们观察周喜亚国际控股的ROCE走势时,我们并没有获得太多信心。大约五年前,资本回报率为24%,但自那以来已降至1.1%。然而,周黑雅国际控股公司似乎是在为长期增长进行再投资,因为尽管已动用资本有所增加,但该公司的销售额在过去12个月里没有太大变化。该公司可能需要一段时间才能开始看到这些投资带来的收益变化。
周黑亚国际控股公司ROCE的底线
综上所述,尽管周黑雅国际控股公司对自己业务的再投资多少让我们感到鼓舞,但我们意识到回报正在缩水。由于该股在过去五年中下跌了46%,投资者对这一趋势的改善可能也不是太乐观。无论如何,这只股票不具备上面讨论的多袋子股票的这些特征,所以如果这就是你正在寻找的,我们认为你在其他地方会有更多的运气。
还有一件事需要注意,我们已经确定了2个警告标志与周喜亚国际控股有限公司合作,了解他们应该是你投资过程的一部分。
如果你想寻找收入丰厚的可靠公司,看看这个免费拥有良好资产负债表和可观股本回报率的公司名单。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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