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Capital Investment Trends At ASMPT (HKG:522) Look Strong
Capital Investment Trends At ASMPT (HKG:522) Look Strong
If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? Ideally, a business will show two trends; firstly a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing amount of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. That's why when we briefly looked at ASMPT's (HKG:522) ROCE trend, we were very happy with what we saw.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. Analysts use this formula to calculate it for ASMPT:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.23 = HK$4.5b ÷ (HK$26b - HK$6.9b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, ASMPT has an ROCE of 23%. That's a fantastic return and not only that, it outpaces the average of 14% earned by companies in a similar industry.
See our latest analysis for ASMPT
SEHK:522 Return on Capital Employed September 13th 2022Above you can see how the current ROCE for ASMPT compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for ASMPT.
What Does the ROCE Trend For ASMPT Tell Us?
We'd be pretty happy with returns on capital like ASMPT. Over the past five years, ROCE has remained relatively flat at around 23% and the business has deployed 51% more capital into its operations. With returns that high, it's great that the business can continually reinvest its money at such appealing rates of return. You'll see this when looking at well operated businesses or favorable business models.
In Conclusion...
In short, we'd argue ASMPT has the makings of a multi-bagger since its been able to compound its capital at very profitable rates of return. Yet over the last five years the stock has declined 36%, so the decline might provide an opening. For that reason, savvy investors might want to look further into this company in case it's a prime investment.
ASMPT does have some risks, we noticed 2 warning signs (and 1 which makes us a bit uncomfortable) we think you should know about.
High returns are a key ingredient to strong performance, so check out our free list ofstocks earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我们想要找到一只可以长期成倍增长的股票,我们应该寻找什么潜在趋势?理想情况下,一家企业将呈现两种趋势;第一,增长退货关于已使用资本(ROCE),第二,增加金额已动用资本的比例。如果你看到这个,通常意味着它是一家拥有出色商业模式和大量有利可图的再投资机会的公司。这就是为什么当我们短暂地查看ASMPT的(HKG:522)ROCE趋势,我们对所看到的非常满意。
资本回报率(ROCE):它是什么?
如果您不确定,只需澄清一下,ROCE是一种评估公司投资于其业务的资本获得多少税前收入(按百分比计算)的指标。分析师使用以下公式来计算ASMPT:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.23=港币45亿?(港币260亿-69亿)(根据截至2022年6月的往绩12个月计算).
所以呢,ASMPT的净资产收益率为23%。这是一个惊人的回报,不仅如此,它还超过了类似行业公司14%的平均收益。
查看我们对ASMPT的最新分析
联交所:522 2022年9月13日资本回报率上面你可以看到ASMPT目前的净资产收益率与之前的资本回报率相比如何,但你只能从过去知道这么多。如果您想查看分析师对未来的预测,您应该查看我们的免费为ASMPT报到。
ASMPT的ROCE趋势告诉我们什么?
我们对ASMPT这样的资本回报相当满意。在过去五年中,净资产收益率相对持平,保持在23%左右,该业务在运营中投入的资本增加了51%。有了如此高的回报,企业能够继续以如此诱人的回报率进行再投资,这是很棒的。当你看到经营良好的企业或有利的商业模式时,你会看到这一点。
总之..。
简而言之,我们认为ASMPT具备多管齐下的条件,因为它能够以非常有利可图的回报率复合资本。然而,在过去五年中,该股下跌了36%,因此这一下跌可能提供了一个机会。出于这个原因,精明的投资者可能希望更深入地研究这家公司,以防它是一项主要投资。
ASMPT确实存在一些风险,我们注意到2个警告标志(这让我们有点不舒服)我们认为你应该知道这一点。
高回报是实现强劲业绩的关键因素,请查看我们的免费资产负债表稳健、股本回报率高的股票名单。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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